O Bitfire Group expandiu o seu negócio de ativos do mundo real e lançou o que designa como a primeira estratégia quantitativa de ativos cripto em conformidade de Hong Kong, depois de os seus ativos sob gestão que contribuem para o lucro terem ultrapassado os HK$2 mil milhões.
De acordo com um comunicado de imprensa partilhado com o crypto.news, o Bitfire Group afirmou que a nova estratégia utilizará ativos do mundo real como parte central de uma abordagem neutra de mercado, concebida para capturar oportunidades de arbitragem em criptoativos e ativos relacionados com inteligência artificial.
A empresa listada em Hong Kong, que negocia sob o código de ações 01611, disse que os retornos gerados através da estratégia seriam empacotados em produtos de gestão de ativos para investidores profissionais e institucionais. A Bitfire afirmou que a estrutura foi concebida para dar a clientes elegíveis exposição a retornos ligados a criptoativos e ativos de IA sem assumir diretamente a volatilidade do mercado.
O lançamento é o primeiro produto anunciado sob o negócio expandido de operador RWA full-stack da Bitfire, que abrangerá gestão de ativos, negociação e formação de mercado, e custódia.
Desde que mudou a sua estratégia no final de agosto de 2025, a Bitfire disse ter adicionado quase 2.000 clientes, incluindo empresas listadas e seus executivos, family offices e indivíduos com património ultra-elevado. A empresa estimou o aumento em mais de 100 vezes a sua contagem de clientes antes da reestruturação.
Os ativos sob gestão que atualmente contribuem lucrativamente para o grupo, incluindo os serviços de gestão de ativos operados pela BitTrade no Japão, ultrapassaram os HK$2 mil milhões, de acordo com a empresa. A Bitfire disse que o valor aumentou 851% em relação ao seu nível pré-transformação.
A expansão segue um impulso anterior em stablecoins e gestão de ativos institucionais. Em maio, o crypto.news noticiou sobre a Bitfire depois que a empresa alertou que seu prejuízo líquido nos seis meses até março poderia atingir HK$245 milhões, em comparação com HK$12,3 milhões um ano antes. Cerca de HK$152 milhões da perda esperada foram atribuídos a uma queda no valor dos criptoativos detidos pela empresa.
Na época, o CEO Livio Weng descreveu as stablecoins como uma parte central da infraestrutura Web3 de Hong Kong e disse que a empresa planejava integrar stablecoins de Hong Kong em conformidade em seus sistemas de compensação e liquidação. A Bitfire também afirmou que clientes institucionais e de alto patrimônio líquido que entraram em sua plataforma após a reestruturação de agosto de 2025 mostraram demanda por serviços de stablecoin.
Com a mais recente expansão, a Bitfire disse que planeia transformar a emissão de RWA em serviços financeiros que podem ser investidos, negociados, medidos e alocados em carteiras.
Sob a estratégia quantitativa anunciada na quarta-feira, a Bitfire utilizará estruturas RWA para conectar criptoativos nativos, ações dos EUA tokenizadas e ativos alternativos tradicionais.
A empresa disse que a infraestrutura de custódia, gestão quantitativa de ativos, negociação e formação de mercado apoiará os serviços que abrangem esses três grupos de ativos. Os seus clientes pretendidos são investidores profissionais e institucionais que procuram alocação de ativos cruzados através de uma estrutura regulamentada.
Weng disse que muitos produtos RWA atualmente carecem de estruturas de conformidade adequadas, respaldo de ativos e divulgação, o que, segundo ele, pode criar problemas de liquidez quando os mercados se tornam voláteis.
“Muitos produtos RWA no mercado carecem de estruturas de conformidade e de respaldo genuíno de ativos, com divulgação insuficiente”, disse Weng. “Quando a volatilidade se intensifica, ocorrem crises de liquidez e até colapsos.”
De acordo com Weng, o desenvolvimento a longo prazo dos ativos digitais exigirá mais atenção à conformidade, transparência e gestão de riscos. Ele disse que a concorrência no mercado cripto regulamentado de Hong Kong dependeria cada vez mais de capacidades que abrangem custódia, negociação e gestão de ativos.
A Bitfire descreveu o seu modelo full-stack como uma tentativa de operar tanto na emissão quanto na circulação de ativos tokenizados. A gestão de ativos RWA constituirá uma parte do negócio, enquanto a negociação e formação de mercado fornecerão funções de mercado secundário e a custódia apoiará a salvaguarda dos ativos.
A expansão da Bitfire segue vários projetos de tokenização envolvendo instituições financeiras estabelecidas em Hong Kong este ano.
Em 10 de julho, o HSBC concluiu a sua primeira emissão de produto estruturado tokenizado utilizando notas digitais denominadas em dólares americanos numa colocação privada para investidores institucionais em Hong Kong. A Marketnode geriu a emissão em blockchain e os fluxos de pagamentos digitais entre o HSBC e o investidor.
A transação colocou as notas estruturadas diretamente na infraestrutura blockchain, mantendo o produto dentro de uma estrutura de valores mobiliários institucional. O HSBC disse que o piloto fazia parte do seu trabalho em emissão e liquidação digitais nos mercados de capitais.
A atividade institucional também se estendeu aos títulos digitais. Em 12 de junho, a Hong Kong Mortgage Corporation precificou uma transação de títulos digitais de HK$12 mil milhões, que descreveu como a maior emissão de títulos tokenizados do mundo na época. As ordens atingiram cerca de HK$24 mil milhões equivalentes e vieram de mais de 100 contas institucionais em Hong Kong, na China continental e em mercados estrangeiros.
A emissão baseada em blockchain reduziu a liquidação de cinco para três dias úteis, enquanto uma tranche estabeleceu um novo recorde de vencimento para um título digital denominado em dólares de Hong Kong, de acordo com o relatório de junho.
Ações tokenizadas estão a desenvolver-se ao lado do mercado de rendimento fixo. A Payward, empresa-mãe da Kraken, disse em 22 de julho que levaria a sua plataforma xStocks para mercados internacionais, visando primeiro as ações de Hong Kong, trabalhando com o provedor de infraestrutura financeira GTN.
A GTN está preparada para fornecer infraestrutura de execução, custódia, contabilidade e registo em mais de 90 mercados internacionais, enquanto a Payward continuará a operar a camada de tokenização. As empresas disseram que a expansão para além de Hong Kong para mercados incluindo o Reino Unido, Europa e Coreia do Sul dependeria de licenças locais e aprovações regulamentares.
No seu próprio modelo, a Bitfire disse que a tokenização atuará como a conexão entre ativos cripto-nativos, ações dos EUA tokenizadas e investimentos alternativos.
A empresa define a tokenização de RWA como a colocação de representações de ativos tradicionais, como ações e títulos, em redes blockchain para que possam ser negociados, liquidados e programados on-chain. A sua mais recente estratégia adiciona gestão quantitativa de ativos a essa estrutura, com arbitragem neutra de mercado destinada a gerar retornos que podem ser convertidos em produtos de investimento.
A Bitfire disse que o modelo operará dentro de uma estrutura em conformidade e combinará custódia com negociação profissional, formação de mercado e gestão quantitativa. A empresa planeia fornecer os serviços resultantes a investidores institucionais e profissionais através dos seus negócios de gestão de ativos RWA, negociação e formação de mercado RWA, e custódia RWA.
Weng disse que a expansão representa a próxima fase da empresa após construir a sua base de clientes e operações de gestão de ativos ao longo do último ano, com a Bitfire a posicionar a conformidade, custódia, negociação e gestão de ativos como os principais componentes operacionais do novo negócio.
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