O Bitcoin caiu novamente abaixo de US$ 70.000 na manhã de quinta-feira em meio a relatos de que o Pentágono está se preparando para um "golpe final" no Irã.
A recente série de mínimas mais altas da criptomoeda enfrenta seu primeiro grande teste enquanto a pausa de cinco dias de ataques do presidente Donald Trump contra o Irã expira na sexta-feira, com a Axios relatando que os militares dos EUA estão desenvolvendo opções no Irã que podem incluir o uso de forças terrestres e uma "campanha de bombardeio massivo".
No mercado de previsão Myriad, de propriedade da Decrypt's empresa-mãe Dastan, os usuários agora atribuem uma chance de 60% de tropas americanas estarem em solo iraniano antes de maio – um aumento de mais de 10% no dia.
Embora o Bitcoin tenha superado o ouro e as ações dos EUA desde o início da guerra, os preparativos relatados pelo Pentágono – incluindo opções para forças terrestres e uma campanha de bombardeio massivo – sinalizam que uma nova escalada provavelmente aumentará a incerteza e impactará a tendência direcional da principal criptomoeda.
As mínimas mais altas do Bitcoin desde 24 de fevereiro – um padrão frequentemente associado à acumulação – podem enfrentar invalidação. Detentores de curto prazo que compraram no último mês carregam um custo base de aproximadamente US$ 70.200, marcando o piso de suporte em desenvolvimento, de acordo com um relatório da Glassnode. Acima disso, a coorte de um a três meses está em US$ 82.200, reforçando a resistência superior.
No entanto, o cluster de acumulação em US$ 70.200 permanece modesto em tamanho. "A maior probabilidade de uma queda abaixo deste nível não pode ser descartada até que uma base mais substancial de compradores comprometidos seja estabelecida", observou o relatório.
O nível de US$ 70.200 provavelmente será testado repetidamente, em vez de ser quebrado em um único movimento, disse Tim Sun, pesquisador sênior da exchange de criptomoedas HashKey Group, com sede em Hong Kong, ao Decrypt. Embora o recente contato EUA-Irã tenha sinalizado uma possível desescalada, qualquer processo de negociação é improvável que seja resolvido rapidamente, e uma nova escalada não pode ser descartada.
"Pela atual ação dos preços, vemos alguns sinais de que mãos mais fortes estão acumulando", disse Sun. "Isso ainda se parece mais com acumulação defensiva do que com a confirmação de uma nova alta impulsionada por tendências."
O Bitcoin está sendo negociado a US$ 69.522, em queda de 3% nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGecko.
Os mercados já estão precificando uma incerteza extrema. A volatilidade intradiária dos futuros VIX de primeiro mês disparou para 388,2, a leitura mais alta em pelo menos seis meses, de acordo com The Kobeissi Letter — aproximadamente quatro vezes maior do que os níveis médios associados ao pânico do mercado. No entanto, o S&P 500 registrou apenas duas sessões com movimentos superiores a 1,75% nos últimos três meses.
Quando o VIX – o medidor de medo de Wall Street – dispara, ele sinaliza que os investidores estão pagando por proteção contra movimentos bruscos, mesmo que esses movimentos ainda não tenham se materializado. A divergência atual sugere que os mercados estão se preparando para um choque potencial, em vez de reagir a um que já está se desenrolando.
"Os mercados de futuros e opções estão precificando muito mais volatilidade do que o S&P 500 está realmente realizando", escreveu The Kobeissi Letter. "A incerteza está em níveis sem precedentes."
Sun disse que a grande lacuna entre a volatilidade implícita e a realizada sugere uma forte demanda por hedge, com os mercados se preparando para eventos de risco maiores. Se esses riscos de cauda se materializarem, o Bitcoin será tratado como um ativo de risco de alta volatilidade. Se estiverem supervalorizados, o Bitcoin poderá se recuperar rapidamente após a volatilidade de curto prazo.
Para o Bitcoin, a convergência de um suporte on-chain vulnerável e a incerteza macroeconômica configura um fim de semana crucial.
Uma quebra abaixo de US$ 70.000 "não está fora de questão", alertou Sun, observando que a alta atual foi impulsionada mais por alavancagem do que por compra à vista sustentada, tornando os preços vulneráveis a uma rápida retração se o sentimento se inverter.
Os usuários do Myriad permanecem divididos sobre o próximo movimento do Bitcoin, atribuindo 50% de chance de um novo teste em US$ 84.000.
