O Bitcoin (BTC) está sendo negociado em torno de US$ 60.000, fixado logo acima do nível de suporte chave que os analistas têm observado, já que os US$ 1,79 bilhão em saídas de ETFs de BTC à vista nos EUA na semana passada adicionaram um cenário macro que continua a se inclinar contra ativos de risco.
ETFs de Ethereum (ETH) à vista registraram US$ 273 milhões em saídas no mesmo período, estendendo sua sequência de saídas semanais consecutivas para sete, de acordo com dados da SoSoValue. ETFs de XRP (XRP) à vista atraíram US$ 22,99 milhões em entradas líquidas, enquanto ETFs de Hyperliquid (HYPE) à vista atraíram US$ 111 milhões.
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O Bitcoin se recuperou brevemente para cerca de US$ 64.000 no início da semana passada, à medida que as tensões geopolíticas diminuíram, mas a pressão de venda aumentou na segunda metade da semana, empurrando-o de volta abaixo do nível psicologicamente significativo de US$ 60.000, escreveu a Mesa de Negociação de Derivativos da Laser Digital em uma nota na segunda-feira. O Ethereum continuou a ter um desempenho inferior ao Bitcoin durante todo o período, acrescentou a mesa.
A volatilidade implícita também tem subido, à medida que os traders pagam mais por proteção contra quedas, particularmente em opções de venda (puts) de BTC na faixa de US$ 55.000 a US$ 58.000 com vencimento em julho, observaram analistas da QCP Capital.
As reversões de risco permanecem fortemente inclinadas para as puts, com a empresa de negociação sediada em Singapura apontando que BTC e ETH estão sendo negociados logo acima dos níveis de suporte chave em torno de US$ 58.000 e US$ 1.500, respectivamente.
Uma compra considerável de calls de BTC de US$ 64.000 com vencimento em 17 de julho durante o fim de semana sugeriu que alguns traders também estavam se posicionando para uma recuperação dos níveis atuais, acrescentou a QCP.
Os mercados de taxas agora estão precificando quase 1,5 aumento adicional do Fed, apesar da mudança limitada no cenário mais amplo, um balanço significativo em relação aos dois cortes que eram precificados antes do conflito no Oriente Médio, escreveu a mesa de derivativos da Laser Digital.
A mesa caracterizou a reprecificação como potencialmente excessiva, a menos que o Fed esteja deliberadamente adotando uma postura hawkish para reconstruir sua credibilidade na luta contra a inflação.
Kyle Rodda, analista sênior de mercados financeiros da Capital.com, apontou a recente decisão da Apple de aumentar os preços de uma série de seus produtos como evidência de que as pressões de custo impulsionadas pela IA também estão começando a atingir os consumidores diretamente.
O boom da IA está gerando lucros e investimentos que sustentam o crescimento econômico, escreveu Rodda, mas quanto maior a lucratividade da indústria, mais fortes são as pressões de preços que os bancos centrais podem, em última análise, precisar combater com aumentos de taxas.
Os dados do PCE da semana passada, embora não tão ruins quanto se temia, ainda mostraram a inflação acima da meta do Fed e caminhando na direção errada, acrescentou.
Os mercados estão precificando uma probabilidade de 80% de um aumento da taxa antes do final do ano, com os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho, que devem ser divulgados na quinta-feira, representando o próximo teste chave.
O presidente do Fed, Kevin Warsh, deve falar no fórum do Banco Central Europeu na quarta-feira, e os mercados analisarão suas observações em busca de pistas sobre o caminho da política antes da próxima reunião do Fed no final do mês, disseram analistas da QCP.
A empresa sinalizou condições de liquidez mais escassas esta semana, dado o fechamento dos mercados dos EUA na sexta-feira, com a situação do cessar-fogo EUA-Irã permanecendo fluida depois que ambos os lados trocaram acusações de violações durante o fim de semana.
O petróleo se manteve em grande parte estável na casa dos US$ 70 baixos, sugerindo um otimismo cauteloso de que as tensões podem diminuir, embora a QCP tenha alertado para um risco significativo de alta nos preços do petróleo se a recuperação da oferta se mostrar mais lenta do que o esperado.
John D'Agostino, chefe de estratégia da Coinbase Institutional, rebateu o pessimismo prevalecente em uma nota divulgada na segunda-feira.
A dor no setor de cripto agora é real, mas a infraestrutura subjacente continua a ser construída, escreveu D'Agostino, apontando para o crescimento do uso de stablecoins, a evolução da clareza regulatória global e a expansão da adoção de sistemas de transferência de valor baseados em blockchain fora dos EUA como evidência de que a atual desaceleração é "apenas um pequeno percalço".
A Grayscale apresentou dois cenários para o caminho à frente. Se a Lei de Clareza for aprovada no Senado, a Estratégia provavelmente fortalecerá seu balanço, e o Fed manterá as taxas.
Em um cenário de baixa, a Lei de Clareza estagna, os tesouros de ativos digitais se desalavancam ainda mais, e a inflação persistente força o Fed a aumentar as taxas. O Bitcoin poderia cair moderadamente mais, de acordo com Zach Pandl, Chefe de Pesquisa da Grayscale. O The Block relatou na semana passada que o piso do Bitcoin estava mostrando sinais de fragilidade enquanto os falcões do Fed rondavam e os investidores de ETF continuavam a se retirar.
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