A falha da Binance na sua tentativa grega de MiCA voltou a ser escrutinada depois de o The Wall Street Journal ter noticiado, a 18 de setembro, que a Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, pressionou pessoalmente o Primeiro-Ministro grego, Kyriakos Mitsotakis, contra a aprovação da aplicação da bolsa.
O Wall Street Journal noticiou que a Binance estava a preparar-se, no final de maio, para anunciar uma aprovação regulamentar a nível da UE através da Grécia, depois de as autoridades gregas terem dito à empresa que a sua aplicação estava completa. O jornal disse que a Binance tinha redigido um comunicado a descrever a autorização esperada como um “Marco Importante”, enquanto o co-CEO Richard Teng planeava viajar para Atenas para uma reunião e fotografia com Mitsotakis.
A intervenção relatada não foi confirmada em declaração pública de Lagarde, do BCE ou da Comissão Helénica do Mercado de Capitais da Grécia. De acordo com a atual legislação MiCA, o BCE não concede licenças a prestadores de serviços de criptoativos. A aplicação cabia à HCMC, enquanto a ESMA tinha um papel de coordenação e convergência de supervisão.
De acordo com o relatório do WSJ, Lagarde opôs-se à Binance receber a autorização grega depois de o processo ter chegado perto da aprovação. O jornal atribuiu a informação a pessoas familiarizadas com as discussões em torno da aplicação.
As preocupações relatadas incluíam o anterior caso criminal da Binance nos EUA. Em 2023, a Binance declarou-se culpada de violações envolvendo a Bank Secrecy Act, falha em registar-se como uma empresa de transmissão de dinheiro e leis de sanções, concordando com um acordo que excedeu os 4 mil milhões de dólares. A Reuters noticiou mais tarde que o historial legal e a estrutura corporativa da Binance estavam entre as questões que os reguladores europeus examinaram durante o processo de licenciamento grego.
O WSJ informou ainda que Lagarde estava preocupada que permitir que a maior bolsa de criptoativos do mundo obtivesse um passaporte MiCA pudesse aumentar o uso de stablecoins em dólares americanos dentro da Europa. O jornal ligou essa preocupação ao trabalho do BCE sobre a soberania monetária europeia e o euro digital planeado.
Lagarde levantou publicamente preocupações políticas semelhantes sem se referir especificamente à Binance. Num discurso de 8 de maio, ela disse que a oferta de stablecoins tinha crescido acima dos 300 mil milhões de dólares e permaneceu esmagadoramente denominada em dólar, com a Tether e a Circle a controlarem quase 90% do mercado. Ela disse que a Europa enfrenta um risco de “dolarização digital e uma perda de soberania monetária” se as stablecoins em moeda estrangeira se tornarem profundamente enraizadas no seu sistema financeiro.
O seu discurso não defendia a proibição das stablecoins. Lagarde disse, em vez disso, que a Europa deveria construir uma infraestrutura de liquidação pública ancorada em dinheiro de banco central, permitindo que formas privadas regulamentadas de dinheiro tokenizado operassem dentro desse sistema.
O BCE espera atualmente estar tecnicamente pronto para uma possível primeira emissão de euro digital durante 2029, assumindo que os legisladores da UE adotem a legislação necessária. Um projeto-piloto está planeado para 2027, de acordo com o calendário atual.
Antes de retirar a sua aplicação, a Binance contestou publicamente as sugestões de que a sua submissão não tinha passado na revisão regulatória da Grécia.
Numa atualização de 16 de junho, a Binance afirmou que o seu "entendimento" era que a HCMC tinha concluído a sua revisão e considerado a aplicação em conformidade com os requisitos da MiCA. A bolsa acrescentou que compreendia que o processo tinha sido revisto a nível da ESMA. Estas declarações representavam a versão da Binance sobre o processo e não foram acompanhadas por uma decisão pública de aprovação da HCMC.
A Reuters noticiou a 16 de junho que o regulador grego estava a preparar-se para rejeitar a aplicação, citando duas pessoas familiarizadas com o processo. A HCMC recusou-se a discutir o caso da Binance na altura, citando regras de confidencialidade. A Binance respondeu que o regulador não tinha fornecido "nenhuma indicação formal" que contradizesse a sua crença de que a aplicação cumpria os requisitos.
De acordo com a MiCA, um requerente submete o seu pedido de autorização ao regulador competente no seu Estado-membro de origem. Uma vez licenciado, o prestador de serviços de criptoativos pode utilizar essa autorização para oferecer serviços abrangidos em toda a UE sem obter uma licença separada em cada país.
A MiCA exige que os reguladores examinem a governança, os controlos internos, os procedimentos de combate ao branqueamento de capitais e a reputação da gestão e dos acionistas com participações qualificadas. Os requerentes devem fornecer informações sobre condenações criminais e sanções envolvendo serviços financeiros, regras AML, fraude e áreas relacionadas.
Conforme noticiado anteriormente pelo crypto.news em junho, a Binance disse na altura que não tinha recebido qualquer notificação formal de que a aplicação grega seria negada, mesmo com relatórios a indicarem que a rejeição se aproximava.
A 24 de junho, a Binance retirou a sua aplicação MiCA grega antes de a HCMC publicar uma aprovação ou rejeição final. A empresa disse no seu aviso oficial que procuraria autorização noutro Estado-membro da UE.
A Binance afirmou ter tomado a decisão após avaliar "o estado e o cronograma" do processo grego, à medida que se aproximava o prazo de transição da UE. Não citou Lagarde ou o BCE ao anunciar a retirada.
O prazo tinha consequências operacionais diretas. O Artigo 143 da MiCA permitia que empresas elegíveis que operassem sob regras nacionais anteriores continuassem apenas até 1 de julho de 2026, ou até que os reguladores concedessem ou recusassem uma autorização MiCA, o que ocorresse primeiro.
Sem uma autorização MiCA, um provedor não pode geralmente continuar a oferecer serviços de criptoativos regulados em todo o bloco. A ESMA declara que as empresas que chegam ao fim do seu período de transição permitido sem aprovação devem parar de fornecer esses serviços até que a autorização seja concedida.
Conforme o crypto.news noticiou após a retirada, a Binance informou os utilizadores europeus afetados que os serviços seriam restringidos após o prazo de julho, enquanto as retiradas permaneceriam disponíveis.
A empresa continuou a procurar uma rota de regresso ao mercado regulado da UE. A Reuters noticiou em julho que Teng disse que os reguladores de outras jurisdições tinham mostrado interesse na Binance em solicitar licenças após o fim do processo grego. Ele não identificou publicamente uma autorização de substituição concluída.
Mais recentemente, o crypto.news noticiou sobre o acesso restante à UE que alguns clientes continuaram a usar a Binance após julho através de solicitação inversa e acordos offshore, incluindo uma entidade de Abu Dhabi. O relatório disse que a ESMA tinha procurado informações sobre se a Binance estava a encerrar adequadamente as suas atividades não licenciadas na UE. Esses arranjos não equivalem a um passaporte MiCA.
Um elemento do relato do WSJ diz respeito a um debate separado sobre quem deve supervisionar as maiores empresas de criptoativos da Europa.
As regras atuais da MiCA deixam a autorização CASP com as autoridades nacionais competentes. A ESMA coordena os padrões e recebe informações relativas a grandes fornecedores, mas o Artigo 85 não torna atualmente a ESMA a autoridade de licenciamento para as principais bolsas de criptoativos.
A Comissão Europeia propôs alterar esse arranjo como parte da sua agenda de integração do mercado. O plano original daria à ESMA responsabilidade de supervisão direta pelos prestadores de serviços de criptoativos, reduzindo a dependência de 27 estruturas de supervisão nacionais separadas.
A proposta não se tornou lei. Um documento do Conselho de junho mostrou que uma ampla maioria dos Estados-membros da UE preferia transferir apenas os prestadores de serviços de criptoativos significativos para a supervisão direta da ESMA, em vez de todos os CASP, como a Comissão propôs originalmente. Os ministros ainda estavam a debater a definição de significância e o papel que os reguladores nacionais manteriam.
Separadamente, a Comissão abriu uma revisão da MiCA em maio. A sua consulta direcionada permanece aberta até 30 de setembro, com potenciais alterações legislativas a seguir dependendo das conclusões da revisão.
O WSJ noticiou que a possível mudança para uma supervisão centralizada da ESMA foi uma das considerações por trás da intervenção relatada de Lagarde. Nenhum documento público do BCE revisto para este relatório confirma que Lagarde solicitou formalmente à Grécia que atrasasse a aplicação da Binance enquanto essas reformas estavam pendentes.
A Binance não anunciou publicamente uma nova autorização MiCA desde a sua retirada da Grécia. As suas últimas publicações oficiais sobre licenciamento europeu continuam a afirmar que planeia procurar autorização noutro Estado-membro, enquanto o quadro legal existente da ESMA ainda deixa as decisões de licenciamento com as autoridades nacionais competentes até que qualquer reforma de supervisão seja adotada.
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