O Banco da Rússia identificou o uso de criptomoedas como um risco para o mercado financeiro, alertando que stablecoins e outros ativos digitais poderiam ser cada vez mais usados pelos russos como substitutos da moeda nacional.
O banco central delineou as preocupações em sua revisão, “Principais Direções para o Desenvolvimento do Mercado Financeiro da Federação Russa para 2027 e o Período de 2028 e 2029”, onde alertou sobre possíveis perdas para investidores e riscos ligados à atividade cripto fora das jurisdições nacionais.
O regulador afirmou que o aumento do uso de moedas digitais, particularmente stablecoins, poderia levar as famílias a usar ativos emitidos privadamente em vez do rublo. Investimentos em criptomoedas carregam a possibilidade de perda total dos fundos investidos, de acordo com o banco central.
Ao contrário dos instrumentos financeiros tradicionais, o que o regulador descreveu como “substitutos de dinheiro” pode não ter uma contraparte obrigada ou garantia subjacente. Os investidores poderiam, portanto, não ter nenhuma parte contra a qual fazer uma reclamação se o valor de um ativo colapsar.
Algumas criptomoedas criam outra área de preocupação porque as transações podem ocorrer através de redes descentralizadas, proporcionando vários graus de anonimato, disse o banco central. Ele ligou essas características a riscos aumentados de as moedas digitais serem usadas para atividades ilegais.
Mercados de cripto que operam transfronteiriçamente podem limitar a eficácia das restrições impostas por governos individuais, de acordo com a revisão. Os países adotaram abordagens diferentes para regulamentar o setor, com alguns já aplicando requisitos rigorosos, enquanto outros ainda estão desenvolvendo suas regras.
O Banco da Rússia afirmou que a falta de uma abordagem internacional uniforme poderia criar condições para o desenvolvimento de um segmento não regulamentado do mercado, tornando as medidas introduzidas por países individuais insuficientes para conter alguns dos riscos identificados.
O alerta surge pouco depois de a Rússia ter aberto um mercado doméstico de criptomoedas regulado sob supervisão do banco central.
A primeira estrutura abrangente da Rússia para negociação de cripto, custódia e liquidações transfronteiriças entrou em vigor em 1º de setembro, permitindo que investidores acessem ativos digitais aprovados através de intermediários regulados. O crypto.news relatou anteriormente que investidores não qualificados podem adquirir até 300.000 rublos em criptomoedas elegíveis anualmente através de cada intermediário após completar um teste obrigatório.
Investidores qualificados podem negociar sem o mesmo teto de compra, embora os requisitos de teste permaneçam em vigor.
O Banco da Rússia quer que a atividade de criptomoedas permaneça dentro do mercado licenciado estabelecido sob a nova estrutura.
O regulador pediu responsabilidade criminal para operadores que organizem a circulação de moeda digital sem autorização regulatória. Participantes do mercado licenciados que violarem as regras aplicáveis devem enfrentar responsabilidade administrativa, de acordo com o banco central.
A Rússia já havia estabelecido uma estrutura de licenciamento para intermediários de cripto antes do último aviso. Rascunhos de regulamentos publicados em julho estabeleceram requisitos para corretoras de criptomoedas e depositários digitais, colocando os participantes registrados do mercado sob a supervisão do banco central.
Essas regras operacionais preliminares incluíam requisitos de capital para depositários digitais e disposições que permitiam às corretoras estabelecer seus próprios procedimentos de negociação dentro da estrutura regulatória. O Banco da Rússia manteria registros oficiais cobrindo os participantes licenciados do mercado de cripto.
O presidente Vladimir Putin assinou a lei subjacente de ativos digitais em 4 de agosto, após a Duma Estatal aprovar a legislação em julho. A lei estabeleceu acesso regulado para investidores de varejo e qualificados, mantendo os pagamentos em criptomoedas por bens e serviços proibidos dentro da Rússia.
Antes da abertura do mercado, o banco central propôs Bitcoin, Ether e USDT para negociação em corretoras reguladas. A proposta colocou investidores não qualificados sob o teto de compra anual de 300.000 rublos através de cada intermediário, enquanto investidores qualificados poderiam negociar criptomoedas elegíveis sem o mesmo limite após atenderem às condições exigidas.
A Rússia continua a permitir criptomoedas para certas transações transfronteiriças, mesmo com os pagamentos domésticos permanecendo restritos.
O monitoramento financeiro forma outra parte do mercado regulado, com o Rosfinmonitoring ganhando autoridade para supervisionar transações de criptomoedas sob a legislação que rege moedas digitais e direitos digitais.
Os requisitos de identidade para depositários digitais foram apertados como parte desse sistema. Clientes que abrirem contas em depositários digitais russos serão obrigados a fornecer seu número de identificação fiscal individual, conhecido como INN.
O identificador tem como objetivo facilitar a conexão de transações com participantes específicos do mercado. A conselheira do Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, disse que o requisito melhoraria a transparência em torno das transações de criptomoedas.
A Rússia tornou o INN obrigatório para contas de depositários digitais, à medida que as autoridades expandiram os controles antilavagem de dinheiro em torno do mercado recém-regulado. Transações que excedem 60.000 rublos estão sujeitas a requisitos de informações detalhadas sobre o pagador e o destinatário.
Os reguladores têm construído sistemas de monitoramento juntamente com a estrutura de licenciamento. Em agosto, o Banco da Rússia colocou na lista negra 2.600 carteiras de cripto conectadas a atividades financeiras ilegais suspeitas, depois que mais de 1 bilhão de rublos fluíram para os endereços durante o primeiro semestre de 2026.
O regulador identificou 929 entidades mostrando sinais de atividade de pirâmide financeira durante o período e outras 379 suspeitas de atrair investimentos ilegalmente. Mais de 74% dos esquemas de pirâmide identificados pelo banco central usaram criptomoedas para atrair fundos.
Centenas de reclamações envolviam os chamados empréstimos em cripto, onde os mutuários recebiam empréstimos denominados em USDT ou rublos convertidos a uma taxa de câmbio especificada. As autoridades responderam bloqueando sites associados a algumas das operações, enquanto informações sobre carteiras de cripto sinalizadas foram disponibilizadas para uso por bancos e agências de aplicação da lei.
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