A Arya.ag começou a colocar registos relacionados com aproximadamente 2 mil milhões de dólares em colheitas armazenadas numa blockchain baseada em Avalanche para credores agrícolas na Índia.
Relatos de 10 de setembro indicaram que o sistema regista depósitos de grãos, recibos eletrónicos de armazém e o estado dos empréstimos, permitindo que credores autorizados verifiquem as colheitas oferecidas como garantia. O cofundador da Infosys, Nandan Nilekani, anunciou o projeto no Global Fintech Festival em Mumbai.
O valor de 2 mil milhões de dólares abrange o valor estimado das colheitas detidas na rede de armazéns da Arya.ag. Não representa o valor dos empréstimos já registados na blockchain. A Arya.ag e a Ava Labs não divulgaram quanto de garantia ou atividade de empréstimo entrou no novo sistema.
Os agricultores que armazenam colheitas em armazéns indianos registados podem receber recibos de armazém negociáveis eletrónicos, comumente chamados de e-NWRs. Um agricultor pode usar o recibo para obter um empréstimo enquanto mantém a colheita em armazenamento e espera por um momento adequado para vendê-la.
A blockchain da Arya.ag liga informações sobre a colheita depositada com o seu recibo de armazém e o estado do financiamento. Os bancos podem usar o registo partilhado para verificar se o grão existe, se outro credor já o aceitou como garantia e quanto de dívida ainda está pendente.
Operadores de armazéns e credores mantêm atualmente algumas dessas informações em sistemas separados. A Arya.ag disse que o seu livro-razão foi projetado para fornecer às instituições participantes uma fonte comum de registos durante a verificação de garantias.
O grão subjacente permanece num armazém físico. O e-NWR legalmente reconhecido da Índia continua a ser o documento de financiamento, enquanto a entrada na blockchain regista informações conectadas à colheita, ao recibo e ao empréstimo. A Arya.ag não está a vender tokens de grãos a traders de criptomoedas nem a transferir a propriedade de colheitas através de um mercado público.
Alegações de que o sistema poderia produzir “aprovações mais rápidas, custos mais baixos ou maior acesso ao crédito” permanecem resultados potenciais que devem ser demonstrados durante a implementação, de acordo com um comunicado partilhado com o relatório original. Nenhuma comparação de tempos de processamento, despesas operacionais ou taxas de aprovação de mutuários foi publicada.
A Arya.ag opera a blockchain de camada-1 dedicada usando tecnologia desenvolvida pela Ava Labs. A rede é separada das cadeias públicas primárias da Avalanche e pode aplicar regras operacionais adequadas a bancos, armazéns e registos de empréstimos regulamentados.
“A L1 é operada pela Arya”, disse Devika Mittal, chefe da Ava Labs India. Ela descreveu-a como uma implementação dedicada que deverá apoiar outras empresas de armazém mais tarde.
Três grandes bancos estão a aderir à rede, disse Mittal, sem os identificar. Qualquer banco pode aderir na fase atual, enquanto o acesso para outros operadores de armazéns virá através de uma futura expansão.
As divulgações públicas não identificam quais instituições operarão validadores, quem pode visualizar registos de empréstimos individuais ou como a Arya.ag gerenciará correções de dados. As empresas não publicaram contagens de transações, capacidade da rede, endereços de contratos inteligentes ou um explorador de blockchain.
Os termos financeiros entre a Arya.ag e a Ava Labs não foram divulgados. Não foi fornecida nenhuma data para a abertura do sistema a empresas de armazém concorrentes, e os parceiros não definiram uma meta pública para mover uma quantidade específica de garantia para a rede.
Numa cobertura relacionada do crypto.news, a RedStone introduziu feeds de preços onchain para um cofre de crédito privado que detém mais de 170 milhões de dólares. Esse arranjo distribui uma avaliação offchain por várias redes, mas deixa a responsabilidade pela avaliação do empréstimo subjacente com a FalconX. O sistema da Arya.ag baseia-se de forma semelhante em informações verificadas sobre ativos físicos que permanecem fora da blockchain.
Fora do projeto blockchain, a Arya.ag facilita aproximadamente 1,3 mil milhões de dólares em empréstimos agrícolas a cada ano, de acordo com os números divulgados com o anúncio. A sua subsidiária financeira não bancária, Arya Dhan, fornece diretamente aproximadamente 230 milhões de dólares desse total.
Bancos e outras instituições financeiras fornecem os empréstimos restantes após reverem as colheitas mantidas nas instalações geridas pela Arya.ag. As suas decisões de crédito dependem da quantidade, qualidade, valor de mercado e estado financeiro existente do grão.
Os números relatados pela TechCrunch em janeiro colocaram a atividade de empréstimo anual ligeiramente mais alta. O cofundador e CEO da Arya.ag, Prasanna Rao, disse que a plataforma facilitou perto de 1,5 mil milhões de dólares em empréstimos e movimentou cerca de 3 mil milhões de dólares em grãos por ano.
Os números de janeiro e o anúncio de setembro medem diferentes períodos e atividades. O valor anterior de 3 mil milhões de dólares descrevia grãos agregados e armazenados anualmente. O último valor de 2 mil milhões de dólares representa colheitas detidas nos armazéns da empresa, de acordo com o anúncio.
A Arya.ag disse à TechCrunch que alcançou entre 850.000 e 900.000 agricultores através de aproximadamente 12.000 armazéns alugados em 60% dos distritos da Índia. O armazenamento gerou 50% a 55% da receita da empresa, as finanças representaram 25% a 30%, e o comércio forneceu a participação restante.
Os empréstimos arranjados através da plataforma tinham taxas de juro de aproximadamente 12,5% a 12,8%, disse Rao. Ele comparou essa faixa com 24% a 36% cobrados por agentes de comissão e taxas bancárias perto de 11% a 12%.
As aprovações de empréstimos podiam levar menos de cinco minutos antes da implementação da Avalanche, de acordo com Rao. A Arya.ag já usava inteligência artificial para avaliar a qualidade dos grãos, informações de satélite para monitorizar as colheitas antes da colheita e sacos de armazenamento equipados com sensores em áreas sem instalações convencionais.
A Finternet está a ajudar a estabelecer a estrutura operacional através da qual credores e armazéns comunicam dentro do sistema. Nilekani desenvolveu o conceito Finternet com Agustín Carstens, um ex-gerente geral do Banco de Compensações Internacionais e ex-governador do Banco do México.
O seu artigo de trabalho do BIS, publicado em abril de 2024, descreve a Finternet como múltiplos ecossistemas financeiros conectados através de padrões técnicos e institucionais partilhados. O modelo proposto usa tokenização e livros-razão unificados para conectar dinheiro a ativos financeiros e físicos.
Carstens e Nilekani identificaram interoperabilidade, verificabilidade, programabilidade, finalidade de liquidação, escalabilidade, privacidade e governação como requisitos de design essenciais. O seu artigo diz que os livros-razão unificados poderiam reduzir a dependência de bases de dados separadas e sistemas de mensagens externos.
O documento é uma proposta de pesquisa, não uma regulamentação do BIS ou um padrão operacional. Um aviso legal afirma que as suas opiniões pertencem aos autores e não representam necessariamente o BIS, a Autoridade de Identificação Única da Índia ou a Fundação para a Interoperabilidade na Economia Digital.
Para a Arya.ag, a Finternet está a trabalhar em regras que regem a comunicação entre armazéns e credores. As divulgações disponíveis não identificam uma entidade legal separada que controla a estrutura, um processo de disputa para registos incorretos ou o padrão usado para conectar sistemas bancários.
A Índia já reconhece os e-NWRs como instrumentos que podem apoiar empréstimos contra colheitas armazenadas em armazéns regulamentados. A implementação da blockchain baseia-se nessa estrutura legal existente em vez de criar uma nova reivindicação de propriedade sobre o grão.
Os agricultores mantêm os seus direitos sob acordos de armazém e empréstimo. Os bancos mantêm as suas reivindicações contratuais sobre as colheitas prometidas, enquanto os registos de blockchain fornecem informações usadas durante a verificação e gestão de empréstimos.
A Arya.ag pretende admitir outros negócios de armazém, embora não tenha publicado um cronograma de expansão. A empresa não nomeou os três bancos participantes nem divulgou quando começarão a processar empréstimos de produção através da rede.
Nenhum dado onchain foi divulgado mostrando o número ou valor dos depósitos, recibos ou empréstimos registados. A Arya.ag e a Ava Labs não anunciaram um prazo para a publicação desses números ou uma auditoria independente do sistema.
AVAX