Analistas do Standard Chartered estão apostando alto no Aave, uma das maiores plataformas de empréstimo em finanças descentralizadas (DeFi), projetando que seu token nativo poderá subir quase 50 vezes em relação aos níveis atuais até o final da década — uma previsão que chega poucos meses depois que o protocolo foi abalado por um grande exploit de ecossistema.

Em uma nota de pesquisa divulgada na quarta-feira, Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do banco, iniciou a cobertura do token Aave (AAVE) com um preço-alvo de $3.500 até o final de 2030 — um aumento de aproximadamente $70 quando o relatório foi lançado na manhã de quarta-feira.

O banco espera que o token suba em etapas, atingindo $180 até o final deste ano antes de acelerar para $600, $1.200 e $2.200 nos três anos seguintes, antes de atingir a projeção mencionada.

O AAVE atingiu um preço máximo histórico acima de $661 em 2021, mas não se aproximou dessa marca desde então, apesar de ter subido para quase $400 no final de 2024 após a reeleição do presidente Donald Trump.

O otimismo segue um período difícil para o Aave, que automatiza empréstimos e tomadas de empréstimo sem intermediários humanos. Um roubo de $291 milhões em abril de uma plataforma DeFi menor, a KelpDAO, se espalhou para o Aave, impactando a liquidez e assustando muitos usuários de DeFi a retirarem seus ativos por completo.

Os depósitos na plataforma caíram aproximadamente pela metade desde então, de $44 bilhões para $23 bilhões, enquanto os empréstimos ativos também caíram de $18 milhões para $9,5 bilhões no mesmo período. A participação do Aave no mercado de empréstimos mais amplo caiu para 38% dos depósitos, disse o Standard Chartered, abaixo da média de 59% no ano anterior ao incidente.

O Standard Chartered argumenta que o dano já foi em grande parte superado, apontando para uma nova estrutura de risco proposta pelo fundador do Aave, Stani Kulechov, e um recente aumento nos depósitos a partir de um mínimo de junho. A maior aposta do banco está na trajetória mais ampla das finanças descentralizadas: ele prevê que o valor dos ativos tokenizados implantados em DeFi crescerá 37 vezes, para $2,7 trilhões, até 2030, impulsionado pela expansão de stablecoins, ativos tokenizados do mundo real de gigantes da TradFi e o aumento dos preços das criptomoedas.

Como o Aave coleta taxas principalmente através do spread entre o que paga aos depositantes e cobra dos mutuários, o banco argumenta que sua receita — e, por extensão, o preço de seu token — deve acompanhar de perto esse crescimento.

Ainda assim, a previsão carrega uma incerteza substancial. O próprio Standard Chartered adverte que a expansão do braço de empréstimos institucionais do Aave, conhecido como Aave Horizon, é "atingível, mas ainda não comprovada", e depende de parcerias com empresas de finanças tradicionais que ainda não se materializaram em larga escala.

Os preços dos ativos digitais também permanecem notoriamente voláteis, com o Bitcoin caindo para uma baixa de 21 meses na quarta-feira e a maioria dos outros grandes ativos caindo junto. O AAVE subiu acima de $77 no início do dia, após o lançamento do relatório, mas depois perdeu a maior parte dos ganhos à medida que o mercado falhou — mas desde então superou $79, com alta de quase 9% no dia enquanto o Bitcoin começa a se recuperar.

Juntamente com sua projeção de o AAVE atingir $3.500 até o final de 2030, o relatório do Standard Chartered estabeleceu preços-alvo de $40.000 para o Ethereum (em comparação com $1.614 no momento desta redação) e $500.000 para o Bitcoin (atualmente $60.831).