USDT0, o token omni-chain lastreado 1:1 pela stablecoin da Tether (USDT), publicou novos dados indicando que pequenos detentores impulsionam a maior parte de sua atividade.
De acordo com dados partilhados com o The Block, 99,2% de todos os detentores de (USDT0) possuem carteiras com menos de $1.000, enquanto cerca de 1.200 têm carteiras que detêm entre $100.000 e $1 milhão, e apenas 35 carteiras excedem $10 milhões.
"A demografia de usuários ativos do USDT0 mostra que o maior engajamento veio de detentores modestos e cotidianos, realizando transações em escala de varejo, em vez de baleias movimentando grandes saldos", escreveu a equipe em um relatório. "Isso desafia o crescente viés institucional da indústria cripto, sem minar as oportunidades institucionais de participar neste ecossistema em crescimento."
Stablecoins representam talvez a categoria mais amplamente adotada em cripto, e um dos poucos casos de uso que parece ter encontrado um ajuste produto-mercado para usuários comuns.
Estes dados mais recentes, embora focados exclusivamente no USDT0, são apoiados por outro relatório recente publicado pela Visa e pela Dune sobre o uso de stablecoins não lastreadas em USD. De acordo com essa pesquisa, há alguma indicação de que as stablecoins atreladas ao euro estão a ser usadas em mercados locais.
USDT0, criado pela Everdawn Labs com o apoio do provedor de infraestrutura cross-chain LayerZero e da Tether, é uma das soluções de stablecoin que mais cresce. Lançada no início de 2025, a rede processou $86,7 bilhões em volume vitalício.
O próprio protocolo é agora o terceiro maior detentor de USDT — seu ativo de lastro — atrás da Binance e da OKX, disse Lorenzo Romagnoli, co-criador do USDT0, ao The Block. Ele estendeu sua versão multi-chain de USDT para 23 blockchains, incluindo mais recentemente a rede Tempo construída pela Stripe e Paradigm.
De acordo com o relatório, os usuários parecem usar o USDT0 principalmente para DeFi, com perps DEX e negociação de derivativos representando "o maior crescimento de categoria nos últimos meses". O volume de derivativos usando USDT0 atingiu $80 milhões em abril.
O ativo também é usado para mover capital entre redes. Novamente, aqui, pequenos traders constituem a maioria da atividade do USDT0, embora grandes detentores dominem o volume total. Embora apenas 1,8% das transações cross-chain durante um período recente de sete dias fossem para transferências acima de $1 milhão, estas representaram 68,8% do volume total de transações.
"A lacuna significativa entre o valor médio e mediano da ponte USDT0 ($90,1k vs. $902, respetivamente) reforça a ideia de que, embora a maioria dos usuários esteja a movimentar quantias menores, as grandes transferências permanecem críticas para impulsionar o movimento total de capital através do USDT0", escreveu a equipe.
Notavelmente, 70% dessas transferências de ponte vieram de "usuários recorrentes". Isso é representado, em certa medida, na velocidade monetária do USDT0. Com uma oferta circulante de cerca de $4 bilhões e um volume vitalício de quase $90 bilhões, o USDT0 viu toda a sua oferta ser movimentada aproximadamente 21,7 vezes. "Por essa medida, o USDT0 é um dos ativos mais "trabalhadores" nas finanças on-chain", escreveu a equipe.
"Os melhores novos aplicativos financeiros e casos de uso já existem em muitas redes, e isso só irá acelerar à medida que mais players tradicionais se moverem para on-chain", disse Romagnoli.
Romagnoli observou que a equipe da Everdawn está focada em expandir a usabilidade do USDT0 este ano.
"Estamos focados em curar cada um desses ecossistemas nos quais implantamos, trabalhando melhor com suas equipes de ecossistema, equipes DeFi e criando melhores trilhos para integrar e desintegrar o USDT0. Isso obviamente inclui melhores implantações nativas", disse Romagnoli anteriormente ao The Block. "Gostamos de trabalhar com todos. E, até agora, todos gostaram de trabalhar connosco, porque basicamente criamos um produto que é totalmente gratuito de usar."
O USDT0 não participa nos lucros obtidos pela Tether com os ativos de lastro do USDT, que neste momento são dominados por Títulos do Tesouro dos EUA e tornaram a Tether uma das empresas de cripto mais lucrativas.
"Nosso principal objetivo nunca foi e nunca será receitas. Nosso principal objetivo é remover atritos e unificar a liquidez. Temos a sorte de operar com uma equipe muito enxuta", disse Romagnoli, observando que a equipe frequentemente trabalha com a equipe de ecossistema de uma rede para "cobrir nossas despesas operacionais" ao expandir para novos protocolos.
"Tem sido muito gratificante", disse Romagnoli, discutindo a adoção do USDT0 em seu primeiro ano. "Quando lançamos isto, sabíamos que estávamos a aproveitar uma grande ineficiência, mas não esperávamos que a comunidade em geral confiasse tanto em nós desde o início."
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