Analitycy TD Cowen rozpoczęli w czwartek analizę Sharplink z rekomendacją „kupuj”, jednocześnie obniżając cenę docelową dla Strategy, firmy kupującej Bitcoiny.

Analitycy, pod kierownictwem Lance’a Vitana, wyznaczyli cenę docelową 16 dolarów za akcje Sharplink, które w handlu poza sesją zmieniały właściciela po około 6,42 dolara, według Yahoo Finance. Cena akcji spółki spadła o 62% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

W przeciwieństwie do firm kupujących kryptowaluty dedykowanych Bitcoinowi, Sharplink ukształtował się jako firma operacyjna, która jest w stanie zwiększać swoje zasoby aktywów cyfrowych poprzez staking – proces, w którym podmioty uczestniczące w walidacji transakcji mogą zarabiać nagrody w Ethereum.

Chociaż w USA zadebiutowało kilka funduszy ETF opartych na Ethereum, które oferują staking, analitycy TD założyli, że firma wygeneruje porównywalnie „wyższą rentowność stakingu” w oparciu o opłaty pobierane przez te fundusze ETF oraz ograniczenia płynności w zakresie stakingu wśród zarządzających aktywami.

Zdolność Sharplink do zwiększania ilości Ethereum posiadanej na akcję powinna sprawić, że firma osiągnie lepsze wyniki niż fundusze ETF oparte na Ethereum oferujące staking w sprzyjającym środowisku cenowym, napisał analityk. Dodali, że jeśli cena Ethereum pozostanie niska, przychody firmy ze stakingu powinny być w stanie „w pełni pokryć koszty operacyjne”.

W zeszłym miesiącu Sharplink poinformował, że przychody ze stakingu wzrosły o 50% kwartał do kwartału, z 10,3 mln dolarów do 15,3 mln dolarów. W tym czasie firma wygenerowała 14 500 Ethereum o wartości 9,4 mln dolarów ze stakingu. Jednocześnie firma odnotowała roczną stratę w wysokości 734 mln dolarów, spowodowaną spadkiem wartości posiadanych Ethereum w drugiej połowie roku.

Joe Lubin, CEO Consensys i współzałożyciel Ethereum, pełniący funkcję prezesa Sharplink, powiedział, że firma jest w stanie służyć jako pomost między tradycyjnymi rynkami publicznymi a Ethereum. (Ujawnienie: Consensys jest jednym z 22 inwestorów w niezależnym redakcyjnie Decrypt.)

Tymczasem analitycy TD obniżyli cenę docelową dla Strategy, która posiada Bitcoiny o wartości ponad 55 miliardów dolarów, do 350 dolarów — ale potwierdzili rekomendację „kupuj” dla tej firmy.

W czwartek cena akcji Strategy nieznacznie wzrosła do prawie 129 dolarów, według Yahoo Finance. Wcześniej w tym roku bank inwestycyjny obniżył cenę docelową dla firmy z Tysons Corner w Wirginii do 440 dolarów z 550 dolarów. 

Analitycy TD Cowen stwierdzili, że zaktualizowana cena docelowa odzwierciedla niższy mnożnik prognozowanego „zysku w USD z BTC” firmy. Firma kupująca Bitcoiny śledzi kluczowy wskaźnik wydajności, czyli KPI, jako wartość dolarową dodaną do ich posiadanych Bitcoinów poprzez nabycia. Co więcej, analitycy napisali, że cena docelowa odzwierciedla niższe oczekiwania dotyczące przyszłych cen Bitcoina.