Możliwość posiadania stablecoinów jedynie za pomocą telefonu i połączenia internetowego może być dla niektórych błogosławieństwem, ale ta dostępność stwarza ryzyko, którym organy regulacyjne nadal muszą się zająć, jak twierdzi gubernator Rezerwy Federalnej, Michael Barr.
Odnosząc się do wdrażania zasad i regulacji w ramach ustawy GENIUS, Barr spowiedział we wtorek podczas wydarzenia w Waszyngtonie, że amerykańscy regulatorzy będą potrzebować odpowiednich kontroli przeciwdziałania praniu pieniędzy, aby stablecoiny mogły w pełni wykorzystać swój potencjał.
„Kluczowym obszarem obaw [...] jest potencjalne wykorzystanie stablecoinów do prania pieniędzy lub finansowania terroryzmu, ponieważ przestępcy mogą kupować stablecoiny na rynkach wtórnych, które mogą nie mieć wymogów identyfikacji klienta” – powiedział. „Zarówno rozwiązania regulacyjne, jak i technologiczne będą musiały zostać wdrożone w celu ograniczenia tych ryzyk.”
Wypowiedzi Barra dotyczyły ryzyka dla stabilności finansowej, jakie mogą stwarzać stablecoiny. Jednak jego nacisk na ich dostępność podważa kluczową funkcjonalność, z której użytkownicy korzystają od lat, biorąc pod uwagę, że 66% stablecoinów jest posiadanych przez osoby fizyczne na rynkach wschodzących, gdzie dostęp do dolarów może być kosztowny lub ograniczony, według Goldman Sachs.
Jeśli chodzi o rozwiązania regulacyjne, komentarze Barra prawdopodobnie odnoszą się do ustawy o tajemnicy bankowej (Bank Secrecy Act), prawa wymagającego od instytucji finansowych pomagania agencjom rządowym w wykrywaniu i zapobieganiu nielegalnemu finansowaniu, jak powiedział Nicholas Anthony, analityk polityczny z Cato Institute, w rozmowie z Decrypt.
„Jeśli chodzi o stronę technologiczną, trudno jest dokładnie spekulować, co ma na myśli” – powiedział. „Gdybym miał zgadywać, wyobrażałbym sobie, że chodzi o wdrożenie smart kontraktów w celu automatycznego oznaczania i zamrażania w niepokojących sytuacjach.”
Anthony podkreślił tę niepewność, zauważając, że wezwanie Barra do kontroli przeciwdziałania praniu pieniędzy może również obejmować usprawnienie istniejących procesów nadzoru.
Ocena Barra następuje po złożeniu w tym miesiącu raportu Departamentu Skarbu USA Kongresowi, który wykazał, że wiele instytucji finansowych przyjmuje proaktywne podejście do ryzyka prania pieniędzy związanego z aktywami cyfrowymi. Obejmuje to wykorzystanie algorytmów AI do przeprowadzania zaawansowanej analizy danych blockchain, pomimo braku standardów, jak ustaliła agencja.
Jednocześnie agencje międzyrządowe, takie jak Grupa Zadaniowa ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (Financial Action Task Force), wezwały emitentów stablecoinów do wdrożenia środków technicznych umożliwiających blokowanie, zamrażanie i wycofywanie stablecoinów w dowolnym momencie. Organizacja wskazała na transakcje peer-to-peer jako kluczową słabość przyczyniającą się do prania pieniędzy, finansowania terroryzmu i omijania sankcji.
Raport złożony przez Departament sugerował, że Kongres powinien rozważyć „prawo do wstrzymania” (hold law), które zapewniłoby instytucjom ochronę prawną za zamrażanie aktywów cyfrowych podejrzanych o udział w nielegalnej działalności podczas „krótkoterminowego dochodzenia”.
„Takie prawo byłoby szczególnie przydatne w zwalczaniu nielegalnego finansowania z udziałem dozwolonych stablecoinów płatniczych” – dodał Departament Skarbu.
Barr wyrażał czasem inne obawy dotyczące stablecoinów. W 2023 roku sygnalizował, że stablecoiny bez nadzoru federalnego mogą podważać wiarygodność banku centralnego USA, który jest uznawany za „ostateczne źródło wiarygodności pieniądza” – powiedział.
Barr powiedział wówczas, że Fed jest „daleko” od podjęcia decyzji, czy bank centralny USA wyemituje cyfrową walutę banku centralnego (CBDC). W tym miesiącu Senat uchwalił ustawę mieszkaniową, która zawierała przepis zakazujący CBDC w USA do co najmniej 2031 roku.
Konserwatyści od dawna argumentują, że CBDC upoważniłoby rząd federalny do sprawowania większej kontroli nad codziennymi transakcjami, jednak niektóre stany tworzą przepisy, które rozszerzają ich własne uprawnienia w zakresie nadzorowania transakcji stablecoinami.
Na przykład ustawa o stablecoinach, która niedawno przeszła na Florydzie, włączyła tokeny powiązane z dolarem do istniejących przepisów stanowych dotyczących zwalczania nielegalnego finansowania. Przepisy te obejmują wymogi monitorowania transakcji oraz próg zgłaszania transakcji wynoszący 10 000 USD.
