Bitcoin niedawno napotkał dobrze znany problem: odrzucenie na 50 EMA. Pomysł, że obecny ruch jest nadal korekcyjny, a nie potwierdzonym odwróceniem trendu, jest wzmocniony faktem, że Bitcoinowi nie udało się przebić po zbliżeniu się do poziomu 75 000 USD i obecnie się cofa.
Przyczynę wyjaśnia struktura. Bitcoin handluje wewnątrz rosnącego trójkąta lub klina, tworząc wyższe dołki, ale mając trudności z generowaniem znaczących wyższych szczytów. Każde pchnięcie w górę jest ograniczane w pobliżu dynamicznego oporu, zwłaszcza 50 EMA (niebieska linia) — która służyła jako niezawodna strefa odrzucenia od początku większego trendu spadkowego.
Poziom ten nie jest arbitralny; raczej reprezentuje on przecięcie oporu makro i krótkoterminowego momentum.
Niepowodzenie jest ważne. Pierwszą oznaką możliwej zmiany trendu jest często 50 EMA. Momentum zazwyczaj nabiera prędkości, gdy cena odzyskuje i utrzymuje się powyżej niej. Jednak powtarzające się odrzucenia, takie jak to w okolicach 75 tys. USD, pokazują, że sprzedający aktywnie bronią tego poziomu, a kupującym wciąż brakuje przekonania.
Wolumen pogarsza problem. Chociaż odnotowano wzrost w czasie trendów wzrostowych, nie był on wystarczająco znaczący, aby wspierać wybicie. Zamiast rozszerzać się, wzrosty są absorbowane.
Scenariusz byczy: silny wolumen i dzienne zamknięcie powyżej 50 EMA są konieczne, aby Bitcoin wyraźnie przebił się powyżej 75 000 – 76 000 USD. Gdyby tak się stało, unieważniłoby to obecny wzorzec odrzucenia i otworzyło drogę do 80 000 USD, ponieważ interweniowaliby traderzy momentum, a krótkie pozycje byłyby zamykane.
Scenariusz niedźwiedzi jest obecnie bardziej prawdopodobny. BTC pozostanie w strukturze, jeśli opór nie zostanie przełamany. Wzorzec wyższych dołków zostanie przerwany, a Bitcoin prawdopodobnie wróci do poziomu 65 000 – 62 000 USD, gdzie wcześniej pojawił się silniejszy popyt, jeśli cena spadnie poniżej strefy wsparcia 70 000 – 69 000 USD.
Mimo że XRP nadal handluje poniżej silnego oporu, po cichu formuje to, co może okazać się wczesnym etapem trendu wzrostowego, podczas gdy większość uwagi skupia się na zmiennych aktywach lub ruchach o dużej kapitalizacji.
XRP znajduje się obecnie poniżej wszystkich głównych średnich kroczących, na poziomie 1,35 – 1,38 USD, a ogólny trend jest nadal technicznie spadkowy. Po długotrwałym okresie spadku, na wykresie tworzą się wyższe dołki wzdłuż rosnącej linii wsparcia. Jest to rodzaj stopniowego budowania bazy, który często poprzedza bardziej zdecydowane ruchy, ale nie jest to gwałtowna akcja cenowa.
Kluczowym elementem w tej sytuacji jest płynność. W porównaniu do wcześniejszych cykli, wolumen obrotu XRP był stosunkowo niski. Ruch ceny w środowiskach niskiej płynności wymaga jedynie stałego nacisku w jednym kierunku, a nie dużych napływów.
Sytuacja ewoluuje w tej chwili. Chociaż sprzedający nadal są obecni, nie spychają już ceny do nowych minimów, zwłaszcza w okolicach spadającego oporu.
Opór jest jednak nadal dobrze zdefiniowany. Próby wzrostowe są nadal ograniczone przez średnie kroczące powyżej i opadającą linię trendu. W rezultacie cena jest zasadniczo ściśnięta między rosnącym wsparciem a spadającym oporem w skompresowanej strukturze.
W tym momencie robi się ciekawie. Takie rynki nie pozostają skompresowane w nieskończoność. Wybicia często występują szybciej i agresywniej niż przewidywano, gdy płynność jest niska, a struktura się zacieśnia.
W przypadku XRP, ruch powyżej zakresu 1,45-1,55 USD prawdopodobnie spowodowałby zmianę sentymentu, przyciągając traderów momentum i wymuszając zamykanie krótkich pozycji.
Inwestorzy powinni być przygotowani na ryzyko wczesnego pozycjonowania, a nie na natychmiastowe potwierdzenie.
Aby iść dalej, XRP nie potrzebuje solidnych fundamentów ani znaczącej zmiany narracji. Konieczne jest przełamanie strukturalne. A ponieważ płynność jest niska, a oczekiwania niewielkie, ruch ten może nastąpić wcześniej, niż większość ludzi myśli.
Zcash po cichu nabiera rozpędu, a najnowsze dane o przepływach wskazują, że coś zmienia się pod powierzchnią.
Mimo że akcja cenowa jest w dużej mierze pod kontrolą, znaczny wzrost napływów netto na rynki futures i spot w określonych interwałach, z trzycyfrowymi skokami procentowymi, sugeruje, że do aktywa napływa świeży kapitał.
Obecnie ZEC, handlujący między 350 a 360 USD, zbliża się do lokalnej strefy oporu i odrabia straty po ostatnich minimach. Cena odzyskała krótkoterminowe i średnioterminowe średnie kroczące, a wskaźniki momentum rosną, wskazując na wyraźną próbę odwrócenia po przedłużonym trendzie spadkowym.
Chociaż nie nastąpiło jeszcze pełne odwrócenie trendu, struktura nie jest już całkowicie negatywna.
Obecnie dynamika przepływów jest głównym motorem. Według danych, napływy netto na rynkach futures znacznie wzrosły, a w niektórych ramach czasowych wskaźniki przepływów wykazują wzrost o ponad +160%. Dodatkowo, przepływy spot są pozytywne, co sugeruje, że w aktywo inwestowany jest prawdziwy kapitał, a nie tylko spekulacje z dźwignią.
Z drugiej strony, dane dotyczące likwidacji ujawniają stosunkowo zrównoważony rynek, bez ekstremalnych likwidacji zniekształcających pozycjonowanie.
Należy jednak zauważyć pewien paradoks. Otwarte pozycje i całkowity wolumen na niektórych giełdach spadły pomimo napływów, co wskazuje, że chociaż napływa nowy kapitał, ogólny udział jest nadal nierówny. W rezultacie istnieje ryzyko wahań cen, ale trwałość nie jest zapewniona.
Informacje o pozycjonowaniu również wskazują na ostrożność. Brak silnego byczego odchylenia w wskaźnikach long/short wskazuje, że traderzy nie są jeszcze w pełni zaangażowani w kontynuację wzrostów. Jest to zgodne z wykresem, który pokazuje, że ZEC rośnie, ale pozostaje poniżej znaczących długoterminowych poziomów oporu.
