Zarządzający aktywami kryptowalutowymi 21Shares rozszerza swoją działalność o aktywnie zarządzane produkty giełdowe, ponieważ rynek wykracza poza proste fundusze śledzące ceny.
Duncan Moir, prezes 21shares, powiedział Cointelegraph w ekskluzywnym wywiadzie, że ponieważ kryptowaluty to nowa i rosnąca klasa aktywów, jest ona szczególnie dobrze przystosowana do aktywnego zarządzania.
Powiedział, że firma łączy badania od podstaw (bottom-up) poszczególnych aktywów ze strategicznymi i dyskrecjonalnymi strategiami top-down w celu zarządzania ryzykiem i pozycjonowania portfeli, dodając, że 21shares rozszerza swoje zespoły zarządzania portfelem i handlu, aby wspierać bardziej zaawansowane produkty.
„Musieliśmy zatrudnić i zbudować zespół z ludźmi posiadającymi różne doświadczenie w handlu i zarządzaniu portfelem, ale teraz mamy solidny zespół i uważamy, że będziemy w stanie dostarczać silne, aktywnie zarządzane produkty.”
Aktywne fundusze ETF na całym świecie posiadały aktywa o wartości prawie 1,8 biliona dolarów na koniec 2025 roku, według danych zebranych przez Morningstar i Goldman Sachs Asset Management.
Moir dodał, że integracja z FalconX, które przejęło 21shares w październiku, ma przyspieszyć rozwój produktów, szczególnie w miarę rozszerzania przez firmę oferty o bardziej złożone produkty.
Popyt na kryptowalutowe ETP i ETF różni się w zależności od regionu, powiedział Moir Cointelegraphowi. Dodał:
„Zainteresowanie w USA nadal koncentruje się na większych kryptowalutach. W Europie klienci instytucjonalni są bardziej zainteresowani nowszymi aktywami i warstwą aplikacyjną poza warstwami pierwszego poziomu (layer-1).”
Rozbieżność tę przypisał bardziej dojrzałej bazie inwestorów w Europie, gdzie instytucje, które już posiadają Bitcoin (BTC) i Ether (ETH), coraz częściej dążą do rozszerzenia swoich alokacji kryptowalutowych.
Na tym tle, 21shares niedawno wprowadziło w Europie produkt giełdowy powiązany z uprzywilejowanymi akcjami Strategy (STRC), oferujący ekspozycję na instrument o wysokiej rentowności, powiązany ze strategią kapitałową firmy skoncentrowaną na Bitcoinie.
Moir powiedział, że produkt cieszył się dużym wczesnym popytem w wielu regionach, odzwierciedlając apetyt inwestorów na aktywa generujące dochód, które są łatwiejsze do uzyskania za pośrednictwem tradycyjnych platform brokerskich.
Powiązane: Wpływy do funduszy ETF kryptowalutowych spowalniają do 230 mln USD, gdy ostrożność Fedu osłabia dynamikę: CoinShares
W miarę dojrzewania rynku kryptowalutowych ETP i ETF, emitenci wykraczają poza proste śledzenie cen, z pojawiającymi się bardziej złożonymi strukturami w USA i Europie.
Jednym z obszarów zyskujących na popularności jest staking, proces, który pozwala inwestorom generować zysk poprzez blokowanie aktywów kryptowalutowych w celu zabezpieczenia sieci blockchain. W październiku Grayscale wprowadziło staking do swoich ETP, czyniąc swoje fundusze Ether pierwszymi notowanymi w USA spotowymi funduszami ETF kryptowalutowymi oferującymi nagrody za staking, jednocześnie rozszerzając tę funkcję na swój trust Solana w oczekiwaniu na zatwierdzenie ETP.
W marcu zarządzający aktywami BlackRock wprowadził na giełdę Nasdaq produkt Ethereum, który uwzględnia staking, łącząc ekspozycję na spotowy Ether z generowaniem dochodu. Fundusz odnotował 15,5 miliona dolarów wolumenu obrotu w pierwszym dniu.
W miarę pojawiania się nowych produktów giełdowych na rynku, Moir powiedział, że 21shares ocenia potencjalne wprowadzenia na rynek na podstawie trzech czynników: badań wewnętrznych, zapotrzebowania klientów i szerszych trendów rynkowych, przy czym jego zespół badawczy identyfikuje wczesne możliwości, a opinie instytucjonalne pomagają ocenić zainteresowanie.
„Trzecim czynnikiem jest to, gdzie widzimy przyszłe trendy” – powiedział, dodając, że może to skutkować albo niszowymi produktami jednoklasowymi, albo szerszymi ofertami tematycznymi, w zależności od przekonania.
Moir wskazał na ETP Bitcoin-i-złoto firmy jako przykład tego podejścia w praktyce. Chociaż ostatnio został on również notowany w Londynie, produkt jest dostępny od czterech lat i, jak powiedział, przyniósł jedne z najsilniejszych stóp zwrotu skorygowanych o ryzyko wśród europejskich ETP.
Z perspektywy portfela, ta kombinacja „po prostu ma sens” – dodał, powołując się na korzyści z dywersyfikacji wynikające z połączenia Bitcoina i złota.
Magazyn: Banki chcą prowadzić wietnamskie giełdy kryptowalut, plan Boyaa na 70 mln USD w BTC: Asia Express
