Komisi Sekuritas dan Bursa Thailand telah mengusulkan pembatasan transfer stablecoin masuk dan keluar yang melibatkan dompet eksternal hingga lima juta baht, atau sekitar $151.000, per pelanggan, operator, dan hari.
Konsultasi regulator, yang diterbitkan pada 11 September, akan mengharuskan stablecoin yang disetorkan atau ditarik dari bisnis aset digital berlisensi untuk berpindah antar akun yang diverifikasi sebagai milik pelanggan yang sama. Komentar publik tetap dibuka hingga 25 September.
Transfer masuk dan keluar masing-masing akan memiliki batas lima juta baht. Nilai setara dolar menggunakan nilai tukar indikatif dan dapat berubah seiring dengan baht Thailand.
Aturan yang diusulkan belum berlaku. SEC Thailand mengatakan telah membuka konsultasi untuk mengatasi pencucian uang, kejahatan siber, dan upaya untuk melewati kontrol yang mengatur transfer uang internasional.
Operator aset digital berlisensi hanya dapat menerima setoran stablecoin dari akun atau dompet yang merupakan milik pelanggan mereka. Penarikan harus dikirim ke akun atau dompet lain yang diverifikasi atas nama pelanggan yang sama.
Mengirim stablecoin dari dompet orang lain ke akun bursa pelanggan oleh karena itu akan dilarang. Seorang pelanggan tidak dapat menarik stablecoin dari operator yang diatur langsung ke dompet orang lain.
Pembatasan ini mencakup transfer yang melibatkan operator aset digital asing dan dompet pribadi. Bisnis Thailand akan memerlukan prosedur untuk memverifikasi kepemilikan sebelum memproses transaksi. Pemeriksaan kepemilikan akan beroperasi bersama dengan persyaratan Travel Rule. Operator perlu mengklasifikasikan pelanggan, menyaring informasi akun, dan memeriksa apakah dompet terhubung ke akun 'mule', daftar pantauan, atau transaksi yang menimbulkan risiko keuangan ilegal yang tinggi.
Analitik blockchain atau alat pemantauan yang sebanding akan diperlukan untuk melacak pergerakan aset digital dan mengidentifikasi tautan ke dompet berisiko tinggi. Konsultasi ini tidak menyebutkan penyedia analitik tertentu atau menetapkan satu platform teknis.
Dalam liputan terkait, crypto.news melaporkan bahwa Thailand mengusulkan pencatatan selama lima tahun dan pemeriksaan dompet di bawah kerangka Travel Rule yang diperluas. Konsultasi stablecoin ini lebih fokus pada kepemilikan, nilai transfer, dan tanggung jawab operator yang diatur.
Untuk transfer yang melibatkan dompet pribadi atau operator asing, setoran dan penarikan stablecoin pelanggan tidak boleh melebihi lima juta baht per hari pada setiap bisnis berlisensi. Dengan nilai tukar saat ini, batas tersebut setara dengan sekitar $151.000.
Nilai yang diizinkan perlu tetap konsisten dengan pendapatan dan posisi keuangan pelanggan. Operator oleh karena itu dapat menerapkan ambang batas praktis yang lebih rendah ketika transfer tidak cocok dengan informasi yang dikumpulkan selama pemeriksaan pelanggan.
Transfer antar akun yang disimpan pada operator aset digital yang diatur di Thailand tidak akan menghadapi batas lima juta baht ketika kedua bisnis mematuhi Travel Rule. Informasi pelanggan akan bergerak melalui sistem yang diatur, memberikan setiap operator catatan pihak-pihak yang terlibat.
Beberapa kelompok pelanggan akan menerima pengecualian terpisah. Bisnis yang mentransfer stablecoin melalui akun yang dipegang atas nama mereka sendiri tidak akan menghadapi batas yang sama ketika aktivitas tersebut melayani tujuan komersial yang dinyatakan. Institusi yang diawasi oleh Bank Thailand dapat memenuhi syarat ketika bank sentral mengizinkan penggunaan stablecoin untuk pengaturan bisnis tertentu. Persetujuan akan dinilai kasus per kasus.
Market maker yang menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin-baht akan menerima pengecualian ketika transfer diperlukan untuk pengelolaan likuiditas. Proposal ini tidak membuat pengabaian umum untuk setiap transaksi market making, menyerahkan tanggung jawab kepada operator yang diatur untuk mengonfirmasi bahwa aktivitas tersebut sesuai dengan fungsi yang dinyatakan.
SEC Thailand menggabungkan kontrol transfer stablecoin dengan standar yang diusulkan untuk transaksi di luar platform yang ditangani oleh broker dan dealer aset digital. Perdagangan semacam itu akan memerlukan nilai minimum tiga juta baht, setara dengan sekitar $91.000 dengan nilai tukar saat ini.
Bisnis yang menyediakan layanan tersebut perlu mempublikasikan harga perdagangan aset digital di situs web atau platform mereka. Persyaratan pengungkapan ini dirancang untuk memungkinkan pelanggan memverifikasi harga yang digunakan untuk transaksi yang diselesaikan di luar buku pesanan reguler.
Broker aset digital tidak dapat mengatur transaksi di luar platform secara langsung antara dua pelanggan. Mereka dapat bertindak sebagai agen yang mencocokkan pelanggan melalui bursa, menurut konsultasi.
Proposal ini membuat perbedaan antara broker, yang mengatur transaksi untuk klien, dan dealer, yang berdagang sebagai prinsipal. Setiap kategori akan tetap tunduk pada kontrol yang dimaksudkan untuk mencegah layanan di luar platform digunakan untuk kejahatan siber atau pencucian uang.
Tidak ada perkiraan volume transaksi yang diberikan untuk pasar di luar platform yang ada di Thailand. Regulator tidak mempublikasikan data yang menunjukkan berapa banyak transaksi saat ini yang akan berada di bawah batas minimum tiga juta baht yang diusulkan.
Bursa berlisensi perlu mempublikasikan nama market maker mereka dan mengidentifikasi aset digital yang untuknya setiap perusahaan menyediakan likuiditas. Penyaringan akan mencakup sumber aset dan tujuan sebenarnya dari transaksi market making.
Operator bursa harus memantau dan meninjau perilaku market maker secara berkala. Regulator mengatakan kontrol ini dimaksudkan untuk meningkatkan transparansi dan mencegah pengaturan likuiditas menjadi saluran pergerakan dana ilegal.
Untuk broker aset digital, proposal tersebut akan melarang penyedia likuiditas untuk melayani aktivitas perdagangan stablecoin-baht. Penyedia likuiditas lainnya akan menghadapi persyaratan lokasi, regulasi, dan anti-pencucian uang.
Penyedia yang memenuhi syarat tidak dapat beroperasi dari yurisdiksi yang gagal menerapkan rekomendasi Financial Action Task Force. Penyedia akan membutuhkan pengawasan dari regulator bisnis atau anti-pencucian uang yang sesuai, sementara broker akan membutuhkan alasan yang masuk akal untuk percaya bahwa aset pelanggan dapat dilindungi.
Broker harus mengungkapkan penyedia likuiditas mereka dan setiap konflik kepentingan kepada klien. Peninjauan akan mencakup asal aset, tujuan transaksi, dan perilaku penyedia.
Bursa sumber yang digunakan oleh broker akan menghadapi standar yang sebanding. Mereka akan membutuhkan pengawasan regulasi dan penyaringan berkelanjutan berdasarkan kontrol yang diterapkan pada penyedia likuiditas.
Pemangku kepentingan dapat mengirimkan komentar melalui situs web SEC Thailand, portal konsultasi hukum pusat Thailand atau alamat email yang tercantum dalam pemberitahuan. Batas waktu adalah 25 September. Setelah konsultasi, SEC dapat merevisi, menunda, atau mengabaikan bagian dari proposal sebelum menerbitkan persyaratan akhir. Pemberitahuan tersebut tidak memberikan tanggal untuk menyetujui teks akhir.
Aturan stablecoin yang mencakup transfer, market maker, penyedia likuiditas, bursa sumber, dan transaksi di luar platform diusulkan untuk mulai berlaku 60 hari setelah pemberitahuan yang dihasilkan menjadi efektif.
Ketentuan terpisah akan memperkuat respons SEC ketika operator aset digital gagal mengumpulkan atau mengungkapkan informasi yang diwajibkan. Regulator dapat memerintahkan bisnis untuk memperbaiki pelanggaran dalam periode yang ditentukan dan, jika ketidakpatuhan berlanjut, mengarahkannya untuk melakukan atau menghentikan aktivitas tertentu.
USDT
