Strategy telah mengumpulkan $333,7 juta melalui penjualan saham biasa tanpa membeli atau menjual Bitcoin minggu lalu, sehingga kepemilikannya tetap tidak berubah pada 840.447 BTC.
Menurut Formulir 8-K yang diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada 17 Agustus, Strategy menjual 3,46 juta saham MSTR antara 10 Agustus dan 16 Agustus melalui program penawaran at-the-market-nya.
Perusahaan menggunakan $52,4 juta dari hasil tersebut untuk mendanai dividen dua kali sebulan pada Saham Preferen Peregangan Abadi Seri A dengan Tingkat Variabel, atau STRC. Sebanyak $132,2 juta lainnya dialokasikan untuk pembelian kembali STRC, sementara $149,1 juta ditambahkan ke cadangan dolar AS.
Strategy melaporkan tidak ada pembelian atau penjualan Bitcoin selama periode tujuh hari tersebut, seminggu setelah menjual Bitcoin untuk membantu membiayai putaran pembelian kembali STRC lainnya.
Selama periode pelaporan terakhir, Strategy membeli kembali sekitar 1,39 juta saham STRC senilai $132,2 juta di bawah Program Pembelian Kembali Sekuritas Kredit Digitalnya.
Perusahaan tidak melakukan pembelian kembali sekuritas preferen STRF, STRK, atau STRD dan tidak membeli kembali saham biasa MSTR.
Setelah pembelian STRC, Strategy memiliki sekitar $653 juta tersisa di bawah otorisasi pembelian kembali sekuritas preferen senilai $1 miliar. Tambahan $1 miliar tetap tersedia di bawah program pembelian kembali saham biasa terpisah.
Kedua program tersebut ditetapkan di bawah kerangka kerja modal yang disetujui pada akhir Juni. Seperti yang sebelumnya dilaporkan oleh crypto.news, dewan Strategy mengesahkan hingga $2 miliar dalam pembelian kembali sekuritas pada 29 Juni, dibagi rata antara saham biasa MSTR dan sekuritas preferennya.
Kerangka kerja yang sama memungkinkan perusahaan untuk menjual Bitcoin hingga $1,25 miliar untuk mendanai cadangan dolar AS, dividen preferen, pembayaran bunga, dan pembelian kembali sekuritas. Otorisasi tersebut tidak mewakili penjualan Bitcoin yang telah selesai dan memberi Strategy opsi untuk menggunakan kepemilikan BTC-nya sebagai sumber likuiditas bila diperlukan.
Sementara itu, STRC tetap di bawah nilai nominal $100. Saham preferen ditutup pada hari Jumat di $94,78, turun 1,03% selama sesi tersebut, dan turun lagi 0,12% menjadi $94,67 dalam perdagangan prapasar Senin, menurut Yahoo Finance.
Strategy telah menggunakan beberapa tindakan untuk mendukung sekuritas preferen setelah nilainya jatuh jauh di bawah nominal awal tahun ini. Pada bulan Juni, CEO Phong Le secara pribadi membeli $1 juta STRC dan mengatakan dia berencana untuk mempertahankan posisi tersebut sampai sekuritas kembali ke nilai nominal, kemungkinan lebih lama.
Pada saat itu, Strategy telah mengumpulkan $335,5 juta melalui penjualan MSTR dan meningkatkan cadangan dolarnya menjadi $1,4 miliar, menurut liputan yang diterbitkan pada bulan Juni. STRC diperdagangkan di bawah $90 saat Le mengungkapkan pembelian tersebut.
Keputusan Strategy untuk tidak membeli Bitcoin minggu lalu datang segera setelah dua minggu berturut-turut penjualan BTC.
Antara 3 Agustus dan 9 Agustus, perusahaan menjual 1.690 BTC senilai $108,6 juta dengan harga rata-rata $64.262 per koin. Strategy menggunakan seluruh jumlah tersebut untuk membeli kembali sekitar 1,15 juta saham STRC.
Pembelian kembali STRC yang didanai Bitcoin mengurangi kepemilikan Strategy menjadi 840.447 BTC saat ini, sementara penjualan MSTR selama minggu yang sama menghasilkan $653,1 juta lainnya. Dari jumlah tersebut, $650 juta dialokasikan untuk cadangan dolar dan $3,1 juta ditambahkan ke kas tidak terbatas.
Strategy telah menjual 1.638 BTC lainnya antara 27 Juli dan 2 Agustus senilai $104,7 juta. Hasil dari transaksi tersebut dibagi antara $52,4 juta untuk dividen STRC dan $52,3 juta untuk pembelian kembali saham preferen.
Kedua penjualan tersebut menyusul pelepasan Bitcoin pertama Strategy sejak Desember 2022. Antara 26 Mei dan 31 Mei, perusahaan menjual 32 BTC senilai sekitar $2,5 juta, dengan hasil yang diharapkan untuk membantu menutupi distribusi saham preferen.
Pada saat itu, STRC telah jatuh di bawah harga referensi $100 sementara tingkat dividen tahunannya telah naik menjadi 11,5%. Penjualan Bitcoin pertama memecah periode multi-tahun di mana Strategy mengakumulasi BTC tanpa menjual kepemilikannya.
Strategy kemudian menaikkan tingkat dividen tahunan STRC menjadi 12% sebagai bagian dari kerangka kerja modalnya pada bulan Juni. Manajemen telah menyatakan bahwa dividen dapat disesuaikan karena mereka berusaha menjaga perdagangan STRC mendekati nilai nominal $100.
Terlepas dari pelepasan baru-baru ini, Strategy tetap menjadi pemegang Bitcoin korporat terbesar yang diumumkan secara publik. Kepemilikannya saat ini 840.447 BTC diperoleh dengan total $63,36 miliar, termasuk biaya dan pengeluaran, dengan harga pembelian rata-rata $75.385 per koin.
Sementara kepemilikan Bitcoin tetap tidak berubah minggu lalu, Strategy terus membangun cadangan kas yang digunakan untuk memenuhi kewajiban yang terkait dengan struktur modalnya.
Cadangan dolar AS perusahaan mencapai $4,80 miliar per 16 Agustus setelah tambahan $149,1 juta dialokasikan dari penjualan MSTR. Total ini termasuk perkiraan hasil dari transaksi saham biasa yang telah dieksekusi tetapi belum diselesaikan pada hari Minggu.
Strategy menciptakan cadangan tersebut untuk mendanai dividen pada sekuritas preferennya dan pembayaran bunga atas utang yang beredar. Dewan direksinya memiliki otoritas atas penggunaan dana tersebut.
Posisi kas telah meningkat pesat dalam beberapa minggu terakhir. Strategy memasuki bulan Agustus dengan cadangan sekitar $4 miliar sebelum menambahkan $650 juta selama periode 3 Agustus hingga 9 Agustus, menjadikan totalnya $4,65 miliar.
Pada saat yang sama, Strategy terus menerbitkan saham biasa untuk menyediakan likuiditas. Penjualan 3,46 juta saham MSTR minggu lalu menghasilkan $333,7 juta, menyusul $653,1 juta yang terkumpul dari penjualan sekitar 6,59 juta saham selama minggu sebelumnya.
Perusahaan masih memiliki kapasitas substansial untuk mengumpulkan modal tambahan melalui program at-the-market-nya. Pengajuan terbarunya menunjukkan sekitar $21,70 miliar masih tersedia untuk penerbitan dan penjualan MSTR per 16 Agustus.
Strategy juga melaporkan tidak ada penjualan di bawah program at-the-market STRF, STRC, STRK, atau STRD selama minggu terakhir. Kapasitas penerbitan yang tersisa mencapai sekitar $17,51 miliar untuk STRC, $1,62 miliar untuk STRF, $2,10 miliar untuk STRK, dan $4,01 miliar untuk STRD.
