Saham SpaceX tetap di bawah tekanan mendekati rekor terendah seiring persiapan para trader untuk laporan pendapatan pasca-IPO pertama perusahaan dan pelepasan 911,5 juta saham insider.
Saham SpaceX ditutup pada 31 Juli di $108, turun 3,41% selama sesi tersebut dan sekitar 36% dari harga 1 Juli sebesar $171. Penurunan ini menyebabkan saham berada pada level penutupan terendah sejak penawaran umum perdana (IPO) perusahaan pada 12 Juni.
SPCX kini telah turun lebih dari 50% dari rekor tertinggi $225 yang dicapai pada 16 Juni. Penarikan berkelanjutan ini telah meningkatkan prospek pergerakan di bawah $100 seiring dengan mendekatnya dua katalis utama.
SpaceX dijadwalkan untuk mempublikasikan hasil kuartalan pertamanya sebagai perusahaan publik pada 4 Agustus. Dua hari kemudian, pembatasan yang mencakup 911,5 juta saham insider diperkirakan akan berakhir, memungkinkan pemegangnya untuk menjual saham tersebut.
Peristiwa-peristiwa tersebut dapat menghasilkan fluktuasi harga yang besar karena investor harus menilai kinerja operasional perusahaan sambil mempersiapkan kemungkinan peningkatan pasokan yang tersedia.
Wall Street memperkirakan SpaceX akan melaporkan pendapatan kuartalan antara $6,72 miliar dan $6,9 miliar. Hasil di atas kisaran tersebut dapat meredakan kekhawatiran tentang valuasi perusahaan dan mendorong pembeli untuk kembali setelah empat minggu kerugian berturut-turut.
Kegagalan mencapai target pendapatan dapat memiliki efek sebaliknya, terutama karena saham belum membentuk basis support yang andal. Para trader juga akan memantau panduan manajemen untuk Starlink, operasi peluncuran, dan bisnis pusat data perusahaan yang sedang berkembang.
Posisi short telah menambah tekanan. Data S3 Partners menunjukkan bahwa investor telah melakukan short atas 219,3 juta saham, mewakili sekitar 39% dari saham yang tersedia untuk diperdagangkan secara publik.
Posisi yang besar berarti short seller dapat terus diuntungkan jika SPCX jatuh. Namun, pendapatan yang sangat kuat secara tak terduga dapat memaksa beberapa trader untuk menutup posisi mereka, menciptakan rebound jangka pendek.
Bernstein baru-baru ini mempertahankan peringkat outperform dan target $239 setelah SpaceX menyelesaikan uji coba penerbangan Starship ke-13. William Blair juga dilaporkan meningkatkan estimasi laba per saham yang disesuaikan dari $8,20 menjadi $8,60, mengutip potensi pertumbuhan dari operasi pusat data perusahaan.
Pembukaan kunci pada 6 Agustus merupakan risiko penurunan utama karena akan membuat 911,5 juta saham insider memenuhi syarat untuk dijual. Dengan harga sekitar $108, saham-saham tersebut akan memiliki nilai pasar mendekati $98,4 miliar, meskipun kelayakan tidak berarti semua pemegang akan menjual.
Direktur riset S3 Partners, Sam Pierson, berpendapat bahwa pasokan tambahan dapat lebih besar daripada laporan pendapatan yang positif.
“Tidak akan ada yang diumumkan pada laporan pendapatan yang akan mengatasi volume saham yang tidak terkunci yang masuk ke pasar,” kata Pierson.
Penjualan sebenarnya akan tergantung pada keputusan insider, likuiditas, dan permintaan pasar. Meskipun demikian, skala pembukaan kunci dapat mencegah investor untuk membeli sebelum 6 Agustus, terutama saat minat short tetap tinggi.
Bagi investor AS, kedua peristiwa ini terjadi dalam minggu perdagangan yang sama. Konsentrasi tersebut dapat meningkatkan volatilitas, memperlebar rentang harga intraday, dan membuat harga eksekusi kurang dapat diprediksi di sekitar tanggal rilis pendapatan dan pembukaan kunci.
Grafik SPCX satu jam menunjukkan saham diperdagangkan di sekitar $108,39 setelah menurun dalam saluran menurun yang luas. Harga kini menguji level Fibonacci $107,10, yang membentuk support terdekat.
Penembusan terkonfirmasi di bawah $107,10 akan menghilangkan support retracement terakhir yang ditandai pada grafik. Itu bisa mengekspos level psikologis $100, diikuti oleh batas bawah saluran menurun di dekat $97.
Indikator tren terus mendukung penjual. Aroon Down berada di 92,86%, dibandingkan dengan Aroon Up di 7,14%, menunjukkan bahwa posisi terendah baru-baru ini terjadi jauh lebih sering daripada posisi tertinggi baru-baru ini.
Awesome Oscillator juga negatif di minus 3,98. Batang histogram merahnya menunjukkan bahwa momentum bearish tetap aktif saat SPCX diperdagangkan di dekat dasar rentang terbarunya.
Hambatan kenaikan pertama berada pada level retracement Fibonacci 78,6% yaitu $121,09. Merebut kembali harga tersebut akan melemahkan pengaturan bearish langsung, tetapi tidak akan membalikkan tren menurun yang lebih luas.
Resistance lebih lanjut muncul di $132,08, sesuai dengan retracement 61,8%, diikuti oleh $139,80 pada level 50%. SPCX perlu bergerak di atas saluran menurun dan mempertahankan level-level tersebut sebelum grafik mendukung pemulihan yang lebih tahan lama.
Arah jangka pendek kemungkinan akan tergantung pada apakah permintaan pendapatan dapat menyerap pasokan potensial yang diciptakan oleh pembukaan kunci saham. Peningkatan pendapatan dan panduan yang lebih kuat dapat membantu SPCX mempertahankan $107,10 dan menantang $121,09.
Kegagalan untuk mempertahankan $107,10 akan meningkatkan risiko penurunan di bawah $100. Sebaliknya, penembusan berkelanjutan di atas $121,09 akan memberikan bukti teknis pertama yang berarti bahwa tekanan jual mereda.
Dengan pendapatan yang akan dirilis pada 4 Agustus dan pembukaan kunci yang diperkirakan pada 6 Agustus, para trader menghadapi dua katalis terpisah yang mampu menggerakkan saham secara tajam. Sampai SPCX merebut kembali resistance terdekat, tren menurunnya dan indikator momentum negatif membuat penjual tetap memegang kendali.
