Morgan Stanley Investment Management telah meluncurkan produk yang diperdagangkan di bursa yang melacak Ethereum dan Solana, memperluas jajaran aset digital bank Wall Street tersebut di luar Bitcoin. Ringkasan * MSSE dan MSOL mulai diperdagangkan di NYSE Arca, menyediakan eksposur ke Ether dan Solana. * Kedua produk mengenakan biaya manajemen tahunan sebesar 0,14% dan termasuk staking. * Morgan Stanley menjadi manajer aset berafiliasi bank AS pertama yang menerbitkan dana Ethereum dan Solana. * Peluncuran ini terjadi saat arus dana ETF kripto tetap beragam di tengah penurunan pasar yang lebih luas. Morgan Stanley meluncurkan MSSE dan MSOL Morgan Stanley Investment Management mengumumkan peluncuran Morgan Stanley Ethereum Trust dan Morgan Stanley Solana Trust pada hari Selasa. Produk-produk tersebut diperdagangkan di NYSE Arca dengan ticker MSSE dan MSOL. MSSE bertujuan untuk melacak kinerja Ether, sementara MSOL mengikuti SOL, aset asli dari jaringan Solana. Kedua produk mengenakan biaya manajemen tahunan sebesar 0,14%, menempatkan mereka di antara produk yang diperdagangkan di bursa kripto AS dengan biaya terendah. Peluncuran ini menyusul selesainya proses pendaftaran dan pencatatan dana. NYSE Arca menyetujui produk-produk tersebut setelah Morgan Stanley menyerahkan dokumen yang diperlukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Meskipun umumnya digambarkan sebagai ETF, Morgan Stanley secara resmi mengklasifikasikan MSSE dan MSOL sebagai produk yang diperdagangkan di bursa. Seperti ETF kripto spot, mereka memegang aset digital dan memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur harga melalui rekening pialang tradisional tanpa mengelola dompet atau kunci pribadi. Staking menambah sumber keuntungan lain Kedua produk dapat melakukan staking sebagian dari kepemilikan mereka untuk mendapatkan imbalan blockchain. Staking melibatkan penguncian token untuk membantu memvalidasi transaksi dan mengamankan jaringan proof-of-stake. Pengajuan regulasi menunjukkan bahwa MSSE berencana untuk melakukan staking antara 50% dan 80% dari Ether-nya. MSOL dapat melakukan staking hingga 100% dari kepemilikan Solana-nya. Figment, bisnis infrastruktur blockchain Galaxy, dan Coinbase Canada terdaftar di antara penyedia staking. Penyedia layanan dan kustodian akan mempertahankan hingga 5% dari imbalan staking, dengan sisa imbalan dialokasikan ke dana. Namun, pengembalian masih akan sangat bergantung pada pergerakan harga ETH dan SOL, sementara staking memperkenalkan risiko operasional, likuiditas, dan jaringan tambahan. Masuknya Morgan Stanley dapat meningkatkan tekanan biaya di seluruh pasar dana kripto AS. Biaya 0,14% mereka berada di bawah biaya manajemen yang melekat pada banyak produk Ethereum dan Solana pesaing, meskipun investor juga harus mempertimbangkan perbedaan pelacakan dan bagaimana setiap penerbit mendistribusikan pendapatan staking. Investor AS mendapatkan akses kripto yang didukung bank MSSE dan MSOL adalah produk yang diperdagangkan di bursa Ethereum dan Solana pertama yang diterbitkan oleh manajer aset yang berafiliasi dengan bank AS. Kedatangan mereka memberikan investor AS jalur teregulasi lain untuk mendapatkan eksposur kripto melalui rekening pialang yang dapat dikenakan pajak dan rekening investasi yang memenuhi syarat. Morgan Stanley memasuki pasar awal tahun ini dengan Morgan Stanley Bitcoin Trust, yang diperdagangkan di bawah ticker MSBT. Produk Bitcoin tersebut memegang sekitar $392 juta dalam aset bersih pada 24 Juli, menurut halaman produk manajer aset tersebut. Bank ini juga telah memperluas akses kripto langsung melalui E*TRADE, memungkinkan pelanggan untuk membeli dan menjual Bitcoin, Ethereum, dan Solana melalui akun yang terhubung dengan penyedia infrastruktur kripto Zerohash. Morgan Stanley secara terpisah telah mengajukan permohonan untuk mendirikan bank kepercayaan nasional yang berfokus pada aset digital. Perannya di pasar kripto institusional juga melampaui produknya sendiri. LMAX Group baru-baru ini menunjuk Morgan Stanley dan KBW untuk mengkaji potensi penjualan atau pencatatan publik yang dapat menilai perusahaan perdagangan tersebut hingga $5 miliar. LMAX sedang mempertimbangkan penjualan langsung, merger perusahaan akuisisi bertujuan khusus, atau penawaran umum perdana, dengan pencatatan Nasdaq dilaporkan sebagai rute pilihannya. Arus dana ETF kripto tetap tidak merata Peluncuran Morgan Stanley terjadi selama periode yang tidak merata untuk dana kripto AS. ETF Bitcoin telah mencatat tiga sesi arus keluar bersih berturut-turut menyusul tujuh hari berturut-turut arus masuk, menurut data SoSoValue. Dana Ethereum telah mencatat arus masuk bersih pada enam dari delapan hari perdagangan terakhir. Produk Solana mencatat empat hari arus masuk selama periode yang sama, bersama dengan dua sesi tanpa arus bersih. Angka-angka yang beragam ini bertepatan dengan melemahnya kembali pasar kripto secara keseluruhan. Bitcoin menarik diri setelah menguji ulang level $65.000, sementara ETH dan SOL juga menghadapi tekanan jual karena pedagang mengurangi eksposur terhadap aset berisiko. Peluncuran ini tetap memperluas penawaran kripto Morgan Stanley selama periode ketika perusahaan keuangan tradisional terus membangun produk aset digital meskipun harga melemah. Volume perdagangan awal dan arus masuk aset ke MSSE dan MSOL akan menunjukkan apakah merek bank, biaya rendah, dan struktur staking dapat menarik investor dari pesaing yang sudah mapan.