Metaplanet telah setuju untuk menginvestasikan 2.100 Bitcoin dan $2,5 juta ke Super League Enterprise yang terdaftar di Nasdaq, mengamankan 95,7% saham dan menciptakan perusahaan perbendaharaan Bitcoin AS bernama Superplanet.
Menurut pengumuman bersama perusahaan yang diterbitkan pada 18 Agustus, penempatan pribadi yang diusulkan akan memberikan Metaplanet 44.859.400 saham Super League yang baru diterbitkan seharga $3 per saham, bersama dengan saham preferen dan waran.
Investasi awal bernilai sekitar $134,6 juta, berdasarkan harga penutupan Bitcoin di Coinbase pada pukul 4 sore waktu New York pada 14 Agustus. Metaplanet mengatakan jumlah saham telah ditetapkan dan tidak akan berubah dengan harga Bitcoin sebelum transaksi ditutup.
Setelah kesepakatan selesai, Metaplanet akan memiliki sekitar 95,7% saham biasa Superplanet yang beredar. Kepemilikannya akan mencapai sekitar 93,6% jika waran pra-pendanaan Super League yang ada dilaksanakan.
Selain saham biasa, Metaplanet akan menerima 100 saham preferen abadi yang dapat dikonversi dengan hak suara. Saham preferen ini akan memungkinkan perusahaan Jepang tersebut untuk menunjuk mayoritas direktur Superplanet.
Metaplanet juga akan menerima waran 10 tahun yang mencakup hingga 381 juta saham biasa di empat tranche. Harga pelaksanaan akan berkisar dari $3 hingga $33,50 per saham, menurut pengumuman tersebut.
Evo Fund, investor lain dalam transaksi ini, secara terpisah akan menerima waran untuk hingga 10 juta saham biasa melalui dua tranche. Perusahaan-perusahaan tersebut mengatakan sekuritas akan diterbitkan mendekati harga pasar penutupan Super League pada 17 Agustus, bukan melalui pembiayaan pihak ketiga yang didiskon.
Selama 24 bulan setelah penutupan, Metaplanet akan memiliki hak untuk membeli sebanyak 2,1 juta saham preferen likuiditas junior yang tidak dapat dikonversi. Setiap saham akan memiliki nilai yang ditentukan sebesar $100, memberikan Metaplanet opsi untuk berinvestasi $210 juta lagi.
Saham biasa yang diterbitkan kepada Metaplanet pada penutupan, melalui pelaksanaan waran, atau dari konversi saham preferennya akan memiliki periode penguncian lima tahun. Pembatasan ini mencegah Metaplanet untuk segera menjual posisi kendali setelah transaksi.
Super League akan mempertahankan operasi periklanan dan media yang dapat dimainkan yang ada sebagai segmen bisnis terpisah. Matthew Edelman, kepala eksekutifnya saat ini, akan memimpin Superplanet, sementara Metaplanet akan memilih ketua dewan.
Lima dari sembilan direktur awal akan ditunjuk oleh Metaplanet, termasuk CEO Simon Gerovich, Frederick Towfigh, dan John H. Whitehouse III. Empat direktur Super League saat ini, termasuk Edelman, akan tetap berada di dewan.
Beroperasi sebagai perusahaan yang terdaftar di Nasdaq di bawah ticker yang diusulkan SUPA, Superplanet akan menyediakan eksposur ekuitas bagi investor AS ke perusahaan yang diharapkan akan memiliki 2.100 BTC pada penutupan. Bisnis operasional Super League yang sudah mapan akan terus menghasilkan pendapatan di samping perbendaharaan Bitcoin.
Metaplanet mengatakan Superplanet akan mengumpulkan dana di Amerika Serikat sementara perusahaan induk terus menggunakan pasar modal Jepang. Bitcoin yang dipegang oleh Superplanet akan tetap berada dalam kelompok konsolidasi dan muncul dalam laporan keuangan konsolidasi Metaplanet.
Gerovich menggambarkan struktur ini sebagai cara untuk beroperasi melalui dua platform yang terdaftar.
“Kami telah membangun salah satu perbendaharaan Bitcoin terbesar di dunia dari Jepang. Superplanet adalah cara kami membangun di Amerika, pasar modal terdalam di dunia,” kata Gerovich.
Kepala eksekutif menambahkan bahwa Metaplanet menyumbangkan Bitcoin miliknya sendiri, menerima penguncian saham selama lima tahun, dan mendukung perusahaan AS dengan neracanya serta pengalaman pasar modal.
Superplanet berharap dapat menggunakan Bitcoin-nya sebagai dasar jaminan untuk kemungkinan penawaran saham preferen abadi. Menurut perusahaan, sekuritas preferen non-konversi dapat mengumpulkan modal permanen tanpa meningkatkan jumlah saham biasa, meskipun setiap penerbitan di masa depan akan bergantung pada keputusan pembiayaan yang dibuat setelah penutupan.
Metaplanet mengatakan bahwa modal yang dikumpulkan tanpa menerbitkan saham biasa tambahan diharapkan dapat meningkatkan Bitcoin per saham biasa di Superplanet. Karena Metaplanet akan mengkonsolidasikan anak perusahaan AS, manajemen berharap pembiayaan semacam itu juga akan meningkatkan Bitcoin yang diatribusikan ke setiap saham Metaplanet.
Setiap saham preferen Superplanet di masa depan akan berada di peringkat di atas saham biasa, saham preferen, dan waran Metaplanet di anak perusahaan. Pendapatan operasional dan arus kas lainnya yang tidak memerlukan penerbitan saham biasa dapat digunakan untuk melayani dividen preferen, menurut pengumuman tersebut.
Kontribusi 2.100 BTC mewakili sekitar 4,9% dari perbendaharaan 43.000 BTC yang dilaporkan Metaplanet. Setelah transaksi ditutup, koin-koin tersebut akan tetap menjadi bagian dari kelompok konsolidasi daripada dijual kepada pembeli luar.
Pada bulan Juli, crypto.news sebelumnya melaporkan bahwa Metaplanet menambahkan 2.823 BTC, meningkatkan kepemilikannya menjadi 43.000 BTC. Perusahaan membeli batch tersebut dengan harga rata-rata 12,7 juta yen per koin, sementara harga akuisisi rata-rata totalnya naik menjadi sekitar 15,3 juta yen per BTC.
Pertanyaan mengenai saldo muncul kembali pada bulan Agustus setelah 5.014 BTC berpindah antara alamat yang terhubung dengan perusahaan. Gerovich kemudian mengkonfirmasi tidak ada penjualan yang terjadi, menggambarkan pergerakan tersebut sebagai transfer rutin antara kustodian dan menjaga perbendaharaan yang dilaporkan pada 43.000 BTC.
Hasil paruh pertama Metaplanet menunjukkan penjualan bersih naik 133,7% tahun-ke-tahun menjadi 4,94 miliar yen, sementara laba operasional meningkat 136,3% menjadi 3,33 miliar yen. Pada saat yang sama, perusahaan mencatat kerugian bersih 182,77 miliar yen, terutama karena kerugian penilaian Bitcoin non-kas sebesar 184,30 miliar yen.
Neraca keuangan menunjukkan 418,18 miliar yen dalam total aset dan 340,88 miliar yen dalam aset bersih per 30 Juni. Metaplanet juga telah menarik $414 juta dari fasilitas kredit $500 juta yang didukung oleh Bitcoin, menurut angka-angka yang termasuk dalam hasil sementara.
Beberapa hari sebelum mengumumkan Superplanet, perusahaan meluncurkan program BitBonds-nya melalui penempatan pribadi 200 juta yen. Obligasi pertama memiliki suku bunga antara 4% dan 4,3%, menambahkan saluran pendanaan lain untuk operasi perbendaharaan Metaplanet.
Saham Super League bereaksi tajam selama perdagangan AS pada 18 Agustus. SLE dibuka pada $6,23 setelah ditutup pada sesi sebelumnya pada $3,02 dan mencapai tertinggi intraday $6,85, mewakili kenaikan sekitar 127% pada puncak sesi.
Saham tersebut kemudian diperdagangkan pada $4,68, naik sekitar 55%, karena volume melonjak di atas 36,9 juta saham. Langkah ini menyusul periode kerugian tajam untuk SLE, yang telah turun lebih dari 90% selama 12 bulan sebelumnya sebelum pengumuman Metaplanet.
Saham Metaplanet ditutup 5,07% lebih tinggi pada 228 yen di Tokyo, setelah diperdagangkan antara 224 yen dan 238 yen selama sesi tersebut. Volume perdagangan tetap di bawah rata-rata yang dilaporkan sekitar 22 juta saham.
Sementara itu, Bitcoin diperdagangkan mendekati $64.650, naik sekitar 1,2% selama 24 jam, setelah bergerak antara level terendah intraday $63.773 dan tertinggi $64.926.
Perusahaan-perusahaan mengharapkan transaksi ini ditutup pada kuartal keempat tahun 2026, tergantung pada persetujuan dari pemegang saham Super League, pengajuan Nasdaq yang diperlukan, kondisi penutupan yang biasa, dan prosedur peraturan yang berlaku di Amerika Serikat dan Jepang.
