Goldman Sachs membeli jalannya ke dana pendapatan kripto, mencapai kesepakatan senilai hingga $2,25 miliar untuk mengakuisisi NEOS Investments, spesialis ETF di balik salah satu produk Bitcoin covered-call terbesar di pasar.

Perusahaan Wall Street tersebut mengatakan pada hari Selasa bahwa pembelian tunai dan ekuitas ini, yang bergantung pada target kinerja dan layanan tertentu, akan menggabungkan sekitar $30 miliar ETF pendapatan berbasis opsi milik NEOS ke dalam Goldman Sachs Asset Management.

Kesepakatan ini diharapkan akan ditutup pada kuartal pertama tahun 2027, sambil menunggu persetujuan regulator. Meskipun pengumuman tersebut berpusat pada lini produk pendapatan derivatif NEOS yang lebih luas daripada kripto, akuisisi ini secara diam-diam memberikan pijakan kepada Goldman dalam ETF aset digital yang selama ini mereka bangun sendiri.

Pijakan tersebut berjalan melalui dana Bitcoin covered-call unggulan NEOS, BTCI, yang telah mengumpulkan sekitar $1 miliar aset sejak diluncurkan. Strategi ini menghasilkan pendapatan bulanan dengan menjual opsi terhadap eksposur Bitcoin—memberikan imbal hasil kepada investor dengan imbalan membatasi potensi kenaikan tertentu—dan NEOS juga menjalankan produk Ethereum serupa, memberikan skala instan kepada Goldman dalam ceruk yang baru saja mereka masuki secara teoretis.

Goldman mengajukan permohonan pada bulan April untuk ETF Premium Bitcoin-nya sendiri, sebuah dana yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan dengan menulis opsi yang terikat pada ETF Bitcoin spot. Seperti yang dilaporkan oleh Decrypt pada saat itu, struktur tersebut membuat beberapa analis berspekulasi bahwa Goldman berusaha untuk melampaui pengajuan BlackRock yang sebanding. Membeli NEOS secara langsung adalah jalur yang jauh lebih cepat, menyerap manajer yang sudah mapan dan dana kriptonya daripada menunggu produk yang baru diluncurkan untuk memperoleh daya tarik.

Pembelian ini terjadi saat ETF pendapatan derivatif melonjak menjadi salah satu sudut pasar yang paling cepat berkembang, meluas hingga sekitar $180 miliar aset dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang melebihi 70% sejak 2021, menurut Morningstar. Kripto telah menjadi bagian yang semakin menonjol dalam kategori tersebut karena penerbit berlomba untuk membungkus Bitcoin dan Ethereum dalam struktur penghasil imbal hasil.

Ketua dan CEO David Solomon, yang menggambarkan dirinya memiliki "sangat sedikit, tetapi ada" Bitcoin, membingkai kesepakatan itu dalam kaitannya dengan strategi pendapatan dan hasil NEOS secara luas.

Para Pendiri Bersama Garrett Paolella dan Troy Cates akan bergabung dengan Goldman Sachs Asset Management sebagai mitra setelah transaksi ditutup.