Coinbase telah meluncurkan lebih dari 170 kontrak derivatif untuk investor profesional di Inggris, menawarkan perpetual dengan leverage hingga 50x di samping futures berjangka dan opsi kripto.
Dalam sebuah pernyataan yang dibagikan kepada crypto.news pada hari Selasa, Coinbase mengatakan klien profesional yang memenuhi syarat secara bertahap akan mendapatkan akses ke kontrak yang mencakup kriptokurensi, komoditas, ekuitas, dan valuta asing selama beberapa minggu dan bulan mendatang.
Futures perpetual akan menjadi bagian terbesar dari penawaran baru ini, dengan lebih dari 170 aset yang didukung dan perdagangan 24/7. Investor akan dapat mengambil posisi long atau short, menggunakan kontrak untuk lindung nilai delta-netral, dan berdagang dengan leverage hingga 50x.
Futures berjangka akan memiliki tanggal penyelesaian tetap dan menawarkan leverage hingga 20x di seluruh kontrak komoditas dan keuangan. Tidak seperti kontrak perpetual, produk ini tidak akan memiliki tingkat pendanaan berkelanjutan, dengan biaya memegang posisi malah dihargai ke dalam kontrak pada saat masuk.
Coinbase juga menambahkan opsi kripto, memungkinkan klien profesional untuk memperdagangkan call dan put melalui strategi satu-leg atau multi-leg seperti spread dan kombinasi. Bursa tersebut mengatakan antarmukanya akan menyertakan diagram keuntungan dan pembuat strategi yang menunjukkan potensi keuntungan, kerugian, dan tingkat impas sebelum perdagangan ditempatkan.
Akses ke kontrak baru ini dibatasi untuk investor yang memenuhi persyaratan kelayakan Coinbase dan memenuhi syarat sebagai klien profesional.
Peluncuran ini mengikuti lisensi MiFID yang baru saja diumumkan oleh bursa, yang menurut Coinbase mengubah jangkauan produk investasi yang dapat disediakannya kepada klien Inggris dan memungkinkan peluncuran derivatif.
Pada bulan Juli, crypto.news sebelumnya melaporkan bahwa Coinbase telah memperoleh otorisasi layanan investasi Inggris yang mengizinkan perusahaan untuk menambahkan produk keuangan tradisional di samping kripto melalui platformnya.
Di bawah persetujuan tersebut, pelanggan ritel dapat memperoleh akses ke ekuitas sementara klien institusional dapat ditawarkan derivatif yang terkait dengan kripto, ekuitas, dan komoditas.
Pada saat itu, Coinbase mengatakan otorisasi tersebut memungkinkan mereka untuk menawarkan produk investasi yang diatur sebelum rezim regulasi kripto penuh di Inggris berlaku pada Oktober 2027. Perusahaan juga mengutip penelitian Financial Conduct Authority yang menunjukkan bahwa sekitar tujuh juta orang dewasa di Inggris memiliki kripto.
Untuk peluncuran derivatif terbarunya, Coinbase mengatakan produk tersebut dimaksudkan untuk memberikan alat yang umum digunakan dalam keuangan tradisional kepada trader profesional untuk lindung nilai, mengelola risiko, dan meningkatkan efisiensi modal.
Perusahaan menunjuk pada ukuran pasar derivatif kripto sebagai bagian dari alasannya, dengan mengatakan bahwa volume perdagangan derivatif global secara rutin mencapai sekitar 4,4 kali volume pasar spot kripto.
“Trader profesional di pusat-pusat internasional utama seringkali tidak memiliki akses ke satu platform yang diatur untuk alat-alat ini,” kata Coinbase.
Penawaran derivatif ini merupakan bagian lain dari strategi "Everything Exchange" Coinbase, di mana perusahaan telah menambahkan produk keuangan di luar bisnis spot kripto intinya.
Seperti yang diliput pada bulan Juni, bursa tersebut menguraikan rencana untuk menggabungkan perdagangan kripto, saham, komoditas, derivatif, pembayaran, dan pinjaman melalui satu akun.
Coinbase menggambarkan model tersebut sebagai alternatif untuk platform keuangan di mana aset tetap terbagi di berbagai akun dan perdagangan dibatasi oleh jam pasar tradisional. Rencana produknya juga mencakup pasar prediksi dan layanan yang menggunakan kecerdasan buatan untuk manajemen portofolio.
Di Inggris, perusahaan telah memperkenalkan produk tabungan dan pinjaman seiring dengan perluasan jangkauan layanan yang tersedia melalui platformnya.
Coinbase meluncurkan pinjaman yang didukung kripto untuk pelanggan Inggris pada bulan April, memungkinkan pengguna yang memenuhi syarat untuk meminjam hingga $5 juta dalam USDC terhadap bitcoin, ethereum, dan cbETH.
Pinjaman tersebut diterbitkan melalui Morpho di jaringan Base Coinbase dan menggunakan posisi kripto yang dijaminkan secara berlebihan (overcollateralized). Pinjaman tersebut memiliki tingkat bunga variabel dan tidak memiliki jadwal pembayaran tetap, sementara likuidasi tergantung pada nilai jaminan relatif terhadap pinjaman yang belum lunas.
Baru-baru ini, Coinbase mulai meluncurkan akses ke hampir 4.000 saham AS untuk pengguna Inggris yang memenuhi syarat, menempatkan ekuitas di samping kepemilikan kripto dan fiat pelanggan yang ada.
“Visi kami adalah menjadikan Coinbase tempat tunggal di mana setiap orang dari investor kripto pertama kali hingga trader paling canggih dapat mengakses dan mengelola semua aset mereka,” kata bursa tersebut dalam pernyataannya pada hari Selasa.
Peluncuran di Inggris ini mengikuti ekspansi derivatif lainnya oleh Coinbase di pasar yang diatur.
Pada bulan Mei, bursa tersebut membuka akses derivatif untuk institusi AS yang memenuhi syarat melalui Coinbase Financial Markets, awalnya memberikan klien akses ke opsi kripto Deribit.
Coinbase mengatakan pada saat itu bahwa struktur tersebut memberi pelanggan institusional AS jalur yang diatur ke pasar derivatif kripto global. Penawaran ini mengikuti tindakan staf Commodity Futures Trading Commission yang membahas perlakuan kontrak perpetual kripto tertentu sebagai futures asing di bawah kondisi tertentu.
Derivatif juga telah menjadi bagian dari rencana bursa di luar AS dan Inggris. Coinbase memperoleh lisensi layanan keuangan Australia pada bulan April, dengan perusahaan mengatakan akan awalnya menggunakan persetujuan tersebut untuk perpetual kripto dan ekuitas sebelum menambahkan futures, opsi, dan produk keuangan tradisional lainnya.
Ekspansi derivatifnya juga telah bergerak ke pasar yang tidak memiliki saham dasar yang diperdagangkan secara publik. Pada bulan Juni, Coinbase memperkenalkan futures perpetual pra-IPO yang terkait dengan perusahaan swasta, dimulai dengan SpaceX dan menguraikan rencana untuk kontrak yang terkait dengan OpenAI dan Anthropic.
Rangkaian produk di Inggris berbeda berdasarkan jenis kontrak. Perpetual akan berjalan sepanjang waktu tanpa tanggal kedaluwarsa, sementara futures berjangka akan diselesaikan pada tanggal yang telah ditentukan. Opsi kripto akan memungkinkan investor untuk menyusun perdagangan berdasarkan volatilitas dan risiko yang ditentukan daripada hanya mengandalkan posisi long atau short searah.
Untuk futures berjangka, Coinbase mengatakan menyelesaikan orientasi yang diperlukan secara otomatis akan membuka akses ke perpetual.
Penambahan derivatif di Inggris datang ketika Coinbase telah menghasilkan lebih banyak bisnisnya di luar transaksi spot bitcoin.
Dalam laporan kuartal keduanya, perusahaan mengatakan 88% dari pendapatan bersih berasal dari sumber selain perdagangan spot bitcoin. Coinbase juga melaporkan bahwa pangsa volume perdagangan kripto globalnya mencapai rekor 10,3% selama kuartal tersebut, dibandingkan dengan 9,1% pada kuartal pertama.
Operasi di Inggris kini mencakup layanan kripto di samping rangkaian produk keuangan yang diatur yang terus berkembang. Coinbase menggambarkan dirinya sebagai "pemain kripto yang paling komprehensif diatur" di pasar Inggris.
Menurut pengungkapan regulasi perusahaan di Inggris, CB Payments Ltd diotorisasi dan diatur oleh Financial Conduct Authority untuk layanan investasi. Anak perusahaan ini juga diotorisasi di bawah Electronic Money Regulations 2011 untuk menerbitkan uang elektronik. Akses akan dimulai secara bertahap untuk investor profesional Inggris yang menyelesaikan pemeriksaan kelayakan dan menerima klasifikasi sebagai klien profesional.
