Coinbase telah membuka akses penawaran umum perdana saham bagi pelanggan ritel AS yang memenuhi syarat, dimulai dengan penawaran Oura senilai $2,2 miliar, ketika saham COIN naik lebih dari 5% pada 21 Sep.
Coinbase mengatakan dalam pengumuman pada 21 Sep. bahwa pelanggan ritel AS yang memenuhi syarat dapat meminta alokasi IPO melalui aplikasi selulernya, dimulai dengan penawaran publik produsen cincin pintar Oura pekan ini.
Pelanggan dapat membuka bagian IPO di aplikasi Coinbase, memilih penawaran yang aktif, dan mendanai akun mereka untuk menutupi saham yang diminta. Setelah kisaran harga yang diharapkan dipublikasikan, pengguna dapat mengajukan penawaran bersyarat untuk membeli saham tersebut.
Investor dapat mengubah atau membatalkan penawaran selama order book masih terbuka. Coinbase mengatakan pelanggan harus mengajukan permintaan lain jika harga IPO naik di atas batas yang melekat pada penawaran awal.
Setelah order book ditutup, Coinbase akan mendistribusikan saham yang tersedia menggunakan sistem alokasinya. Permintaan dan jumlah saham yang disediakan oleh penjamin emisi akan menentukan apakah setiap permintaan menerima alokasi penuh, alokasi parsial, atau tidak mendapat saham sama sekali.
Saham yang dialokasikan akan masuk ke akun pelanggan pada harga IPO final. Perdagangan melalui Coinbase akan dimulai ketika saham tersebut mulai diperdagangkan di pasar publik.
Oura dan para pemegang sahamnya saat ini menawarkan 50 juta saham pada harga antara $40 dan $44 per saham, menurut Reuters. Pada batas atas kisaran tersebut, transaksi ini akan menghimpun hingga $2,2 miliar dan memberi perusahaan valuasi fully diluted sekitar $15,62 miliar.
Produsen cincin wearable itu berencana melantai di Nasdaq dengan ticker OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan JPMorgan bertindak sebagai penjamin emisi utama, sementara Eli Lilly menyatakan minat untuk membeli saham hingga $100 juta dan Dragoneer dapat membeli hingga $300 juta, lapor Reuters.
Oura membukukan pendapatan sebesar $1,21 miliar selama sembilan bulan hingga 30 Juni, yang merepresentasikan kenaikan 74% dibandingkan periode yang sama setahun sebelumnya, menurut laporan tersebut.
Coinbase mengatakan metode alokasinya akan memprioritaskan pelanggan yang tampak lebih mungkin mempertahankan saham mereka ketimbang menjualnya segera setelah IPO mulai diperdagangkan.
Investor yang melepas saham yang dialokasikan dalam 30 hari pertama dapat kehilangan akses ke IPO berikutnya selama 60 hari. Penjualan dini yang berulang juga dapat mengakibatkan alokasi yang lebih kecil atau peluang yang lebih sedikit dibandingkan pengguna yang menahan saham mereka lebih lama.
“Algoritma alokasi kami memprioritaskan investor yang percaya pada apa yang mereka beli untuk jangka panjang,” kata perusahaan itu.
Saham IPO akan ditawarkan melalui Coinbase Capital Markets, broker-dealer milik bursa yang terdaftar di Financial Industry Regulatory Authority. Akun sekuritas dan akun kripto akan tetap terpisah, dan perlindungan Securities Investor Protection Corporation tidak akan berlaku untuk aset digital atau kas yang disimpan pada bisnis kripto Coinbase.
Sebelum mengajukan permintaan saham, setiap pelanggan harus menyelesaikan kuesioner standar FINRA yang dirancang untuk mengidentifikasi orang-orang yang mungkin menghadapi pembatasan dalam berpartisipasi pada suatu penawaran.
Coinbase Capital Markets akan bertindak sebagai anggota selling group berbasis best-efforts, mengumpulkan permintaan pelanggan dan mengirimkannya ke Apex Clearing Corporation. Broker tersebut akan bertindak sebagai agen, bukan sebagai penjamin emisi, yang berarti tidak akan membeli inventaris atau mengambil posisi berlawanan terhadap order pelanggan.
Eksekusi, kustodian, dan kliring akan ditangani oleh Apex. Coinbase mengatakan IPO tambahan akan tersedia ketika broker-dealer miliknya menerima alokasi dari selling group di masa mendatang.
Layanan IPO ini menambahkan satu lagi produk sekuritas AS ke dalam rencana Coinbase untuk menggabungkan kripto, saham, derivatif, dan investasi lainnya dalam satu aplikasi.
“Fitur baru ini adalah langkah lanjutan menuju pengembangan Everything Exchange, karena pelanggan AS kami kini mendapatkan eksposur awal ke perusahaan-perusahaan dengan minat tinggi sebelum mereka masuk ke bursa publik,” kata Coinbase.
Dalam sebuah acara produk pada Juni, perusahaan memperkenalkan penasihat investasi otomatis yang terdaftar di SEC, bersama opsi saham, opsi kripto, pasar prediksi, dan produk indeks ekuitas. Seperti yang sebelumnya dilaporkan crypto.news, Coinbase juga mengungkap rencana untuk derivatif perusahaan privat yang terkait dengan OpenAI dan Anthropic.
Berbeda dengan layanan IPO baru ini, kontrak perpetual pre-IPO tersebut tidak memberikan saham perusahaan kepada investor. Derivatif itu memberikan eksposur harga ke bisnis privat tanpa kepemilikan, hak suara, atau klaim langsung atas sahamnya.
Coinbase mulai menawarkan kontrak semacam itu di luar Amerika Serikat dengan perpetual yang terkait dengan SpaceX sebelum menambahkan produk yang direncanakan terkait OpenAI dan Anthropic. Sebuah laporan pada Juni mengenai kontrak tersebut mencatat bahwa penentuan harga derivatif perusahaan privat bisa sulit karena bisnis yang mendasarinya tidak diperdagangkan secara terus-menerus di bursa publik.
Di dalam Amerika Serikat, Coinbase juga telah mengajukan pendaftaran terkait kontrak perpetual single-stock. Dua pengajuan tertanggal 1 Sep. berupaya mendaftarkan Coinbase Derivatives sebagai bursa security futures dan Coinbase Financial Markets sebagai broker-dealer security futures dengan tujuan terbatas, menurut sebuah laporan mengenai pengajuan tersebut.
Single-stock futures berada di bawah kewenangan bersama SEC dan Commodity Futures Trading Commission. Coinbase belum memberikan tanggal peluncuran, batas leverage, atau daftar final saham untuk kontrak AS yang diusulkan.
Di luar negeri, perusahaan tersebut telah menerbitkan versi tokenisasi saham AS yang didukung oleh sekuritas yang disimpan melalui struktur offshore dan broker Amerika yang teregulasi. Produk tersebut tetap tidak tersedia bagi warga AS berdasarkan penawaran Regulation S saat ini, meskipun pemegang terverifikasi di luar negeri dapat mengajukan penebusan. CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan struktur tersebut didasarkan pada saham acuan yang nyata, bukan eksposur sintetis atau utang tanpa jaminan.
Saham Coinbase naik 5,7% menjadi $205,38 selama perdagangan AS pada 21 Sep., bertambah $11,13 dari penutupan sebelumnya. COIN dibuka pada $205,05 dan diperdagangkan antara $196,48 dan $208,28 selama sesi tersebut.
Volume perdagangan telah mencapai 7,73 juta saham pada pukul 15:15 UTC, sementara kapitalisasi pasar perusahaan berada di kisaran $54,1 miliar.
COIN
