Saham CleanSpark naik 4,73% dan ditutup mendekati $13,40 setelah penambang Bitcoin tersebut mengusulkan penawaran obligasi senior berjaminan senilai $2,227 miliar untuk membiayai pembangunan di kampus pusat data Sandersville miliknya.
CleanSpark menyatakan pada 17 September bahwa anak perusahaannya yang sepenuhnya dimiliki, CSDC Finance I LLC, berencana menjual obligasi senior berjaminan senilai $2,227 miliar melalui penempatan swasta.
Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2031, dengan sebagian besar dana hasil penjualan diarahkan untuk menyelesaikan pusat data Sandersville milik CleanSpark di Georgia. Menurut perusahaan, pembiayaan ini juga akan mengganti investasi ekuitas tertentu yang telah dilakukan dalam proyek tersebut dan menciptakan rekening cadangan pembayaran utang.
Alih-alih menerbitkan utang secara langsung, CleanSpark menempatkan transaksi yang diusulkan dalam anak perusahaan yang terkait dengan proyek Sandersville. CSRE Properties Sandersville LLC, unit lain yang sepenuhnya dimiliki, akan menjamin obligasi tersebut.
CleanSpark mengatakan utang tersebut juga akan menerima hak gadai prioritas pertama atas sebagian besar aset milik penerbit dan perusahaan properti. Di bawah struktur yang diusulkan, aset Sandersville karenanya akan berfungsi sebagai jaminan untuk pembiayaan tersebut.
Bagi investor CleanSpark, struktur ini berbeda dari obligasi konversi atau penjualan saham baru karena obligasi yang diumumkan tidak memiliki hak untuk ditukar dengan saham CLSK. Oleh karena itu, proposal perusahaan tidak menciptakan dilusi saham langsung melalui konversi berdasarkan persyaratan yang diungkapkan pada hari Kamis.
Pembiayaan utang tetap membebankan kewajiban pembayaran kembali dan bunga kepada peminjam, sementara aset yang dijaminkan dapat tersedia bagi kreditur jika penerbit gagal bayar. CleanSpark belum mengungkapkan suku bunga, harga penerbitan, atau tanggal penutupan akhir obligasi dalam pengumuman publiknya.
Penyelesaian penempatan swasta tetap bergantung pada kondisi pasar dan persyaratan lazim lainnya, menurut perusahaan. CleanSpark juga mengatakan tidak ada jaminan bahwa transaksi akan ditutup sesuai persyaratan yang diusulkan atau sama sekali.
Jika jumlah yang dihimpun tidak mencukupi untuk menyelesaikan fasilitas Sandersville, CleanSpark akan memberikan jaminan penyelesaian yang lazim. Di bawah perjanjian tersebut, induk perusahaan yang terdaftar di Nasdaq akan memasok penerbit dengan dana tambahan yang diperlukan untuk menyelesaikan proyek, tunduk pada persyaratan akhir jaminan.
Jaminan tersebut menambahkan kewajiban langsung bagi CleanSpark meskipun CSDC Finance I yang akan menerbitkan obligasi. Investor akan membutuhkan dokumen penawaran akhir untuk menilai biaya bunga, paket persyaratan, jadwal pembangunan, dan kondisi yang mengatur akses ke rekening cadangan.
Bagi pemegang saham AS, pembiayaan ini menambahkan eksposur utang tingkat proyek ke perusahaan yang saham biasanya diperdagangkan di Nasdaq di bawah simbol CLSK. Karena penempatan ini bersifat pribadi, obligasi tidak akan ditawarkan melalui penjualan sekuritas publik umum di bawah struktur yang diumumkan.
Saham CleanSpark ditutup pada hari Kamis sekitar $13,40, naik 4,73% selama sesi perdagangan. Langkah ini menyusul pengumuman pembiayaan, meskipun data perdagangan saja tidak menetapkan bahwa proposal obligasi tersebut yang menyebabkan kenaikan.
Pembiayaan pembangunan Sandersville menyusul pengumuman CleanSpark pada bulan Juli tentang sewa infrastruktur 20 tahun dengan perusahaan teknologi global kelas investasi yang tidak disebutkan namanya. CleanSpark mengatakan pada saat itu bahwa perjanjian tersebut mencakup 175 megawatt kapasitas komputasi di kampus Georgia.
Di bawah pengumuman CleanSpark pada bulan Juli, masa sewa awal dapat menghasilkan pendapatan kontraktual sebesar $6,6 miliar. Dua opsi perpanjangan lima tahun dapat meningkatkan total nilai kontrak menjadi $11,6 miliar jika penyewa menggunakan kedua opsi tersebut.
Perusahaan memperkirakan kapasitas awal Sandersville akan tersedia mulai kuartal keempat tahun 2027. CleanSpark belum secara publik mengidentifikasi pelanggan tersebut, yang berarti laporan yang menyebut Meta sebagai penyewa tetap tidak terkonfirmasi oleh pengumuman pembiayaan perusahaan atau pengungkapan sewa awalnya.
CleanSpark mengakuisisi fasilitas penambangan Bitcoin Sandersville dari Mawson Infrastructure Group pada Oktober 2022. Pada saat itu, pembelian tersebut mencakup hampir 6.500 mesin penambangan yang mewakili sekitar 560 petahash per detik daya komputasi.
Perusahaan mengatakan pada tahun 2022 bahwa lokasi Georgia memiliki kapasitas yang direncanakan sebesar 230 megawatt. Perjanjian pusat datanya kemudian mengalokasikan 175 megawatt untuk komputasi kinerja tinggi, menempatkan kampus tersebut sebagai pusat ekspansinya melampaui pendapatan yang dihasilkan dari penambangan Bitcoin.
Situs web perusahaan CleanSpark kini menggambarkan perusahaan tersebut sebagai pengembang infrastruktur digital skala besar dengan portofolio AS yang melayani penambangan Bitcoin dan beban kerja komputasi intensif. Deskripsi yang direvisi ini menyusul beberapa kuartal di mana manajemen membahas penggunaan kepemilikan tanah dan daya perusahaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan.
Untuk bekas lokasi penambangan, akses ke listrik dan koneksi jaringan dapat mengurangi sebagian persiapan yang diperlukan untuk pengembangan pusat data. Namun, pengungkapan CleanSpark menunjukkan bahwa konversi Sandersville masih membutuhkan lebih dari $2 miliar dalam pembiayaan yang diusulkan dan komitmen penyelesaian dari induk perusahaan.
Bersamaan dengan rencana pusat datanya, CleanSpark terus mengoperasikan salah satu bisnis penambangan Bitcoin yang diperdagangkan secara publik terbesar di Amerika Serikat. Pembaruan operasional bulan Agustus menunjukkan produksi sebesar 593 BTC, naik dari 586 BTC pada bulan Juli, bukan sedikit lebih rendah, seperti yang disebutkan dalam laporan asli.
Produksi Agustus mengangkat produksi CleanSpark tahun 2026 menjadi 4.903 BTC hingga akhir bulan. Perusahaan telah melaporkan 4.310 BTC yang diproduksi hingga Juli, dengan rata-rata produksi harian sebesar 18,91 BTC selama bulan tersebut.
CleanSpark memegang 13.703 BTC per 31 Agustus, menurut angka operasional terbarunya. Kasnya berisi 13.931 BTC pada akhir Juli, menghasilkan penurunan bulanan sebesar 228 BTC meskipun perusahaan menambang lagi 593 BTC.
Pembaruan Juli mengatakan CleanSpark menjual 229 BTC di pasar spot dan mengirimkan 350 BTC di bawah kontrak opsi beli. Termasuk premium opsi, perusahaan melaporkan harga realisasi rata-rata $66.133 per Bitcoin untuk transaksi tersebut.
Bitcoin diperdagangkan mendekati $76.300 pada 17 September setelah pulih dari penurunan menuju $75.000, menurut liputan pasar terbaru dari crypto.news. Laporan tersebut menempatkan resistance terdekat di sekitar $77.000 dan $78.000 sementara momentum harian tetap di bawah tekanan.
Ekonomi penambangan sudah melemah awal musim panas ini karena nilai yang dihasilkan oleh setiap unit daya komputasi menurun. Pada bulan Juni, profitabilitas penambang turun karena hashprice anjlok hampir 18% selama 30 hari menjadi sekitar $30,77 per petahash per detik.
CleanSpark melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebesar $198,6 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni, naik dari $104,1 juta setahun sebelumnya. Menurut hasil kuartalannya, perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar $236,2 juta, dibandingkan dengan laba bersih sebesar $379,4 juta pada periode yang sama tahun 2025.
Pengajuan triwulanan mengaitkan sebagian besar kerugian pada perubahan nilai wajar kepemilikan Bitcoin perusahaan. CleanSpark juga melaporkan $933,3 juta dalam bentuk uang tunai dan Bitcoin per 30 Juni, sementara total utang mencapai $1,8 miliar sebelum penawaran obligasi Sandersville yang baru diusulkan.
BTC
