Capital B telah mengakuisisi 376 Bitcoin senilai €25,3 juta setelah menyelesaikan penggalangan modal hampir €30,1 juta, sehingga meningkatkan kepemilikan Bitcoin strategis perusahaan yang terdaftar di bursa Prancis ini menjadi 3.521 BTC.
Menurut siaran pers Capital B pada 7 September, pembelian diselesaikan dengan harga rata-rata €67.182 per Bitcoin menggunakan hasil dari operasi pendanaan yang baru saja diselesaikan. Perusahaan kini memiliki total biaya akuisisi sebesar €309,4 juta untuk cadangan BTC strategisnya, setara dengan harga pembelian rata-rata €87.878 per koin.
Transaksi ini melengkapi pembelian yang telah disiapkan Capital B melalui dua penempatan pribadi dan perjanjian peningkatan modal yang ada dengan manajer aset TOBAM. Crypto.news sebelumnya melaporkan bahwa Capital B telah mengumpulkan €7,6 juta dari Adam Back pada 2 September melalui penempatan 13,18 juta saham yang membawa waran langganan.
Pada saat itu, perusahaan menyatakan bahwa pendanaan, dikombinasikan dengan dana yang sudah tersedia dari penempatan sebelumnya, dapat mendukung akuisisi 376 BTC dan meningkatkan kepemilikannya dari 3.145 BTC menjadi 3.521 BTC. Pengumuman 7 September mengkonfirmasi bahwa pembelian tersebut kini telah selesai.
Transaksi terakhir adalah akuisisi Bitcoin tunggal terbesar Capital B sejak membeli 624 BTC pada Juni 2025. Cadangan strategisnya mencapai 2.828 BTC pada Februari sebelum serangkaian akuisisi meningkatkan totalnya menjadi 3.139 BTC pada Juni.
Aktivitas pembelian melambat selama dua bulan berikutnya. Capital B mengakuisisi satu BTC pada 3 Agustus sebelum membeli lima lainnya pada 17 Agustus senilai €280.000, meningkatkan kas menjadi 3.145 BTC. Pembelian lima Bitcoin ini diselesaikan dengan harga rata-rata €55.882 per BTC.
Akuisisi 376 BTC yang baru ini meningkatkan kepemilikan strategis Capital B hampir 12% dari level 17 Agustus.
Swissquote Bank Europe melaksanakan pembelian menggunakan hasil dari peningkatan modal yang telah diselesaikan. Penyedia layanan aset virtual yang terdaftar di Luksemburg ini mengakuisisi BTC, sementara penyimpanan dipercayakan melalui teknologi yang disediakan oleh perusahaan infrastruktur aset digital Swiss, Taurus.
Selain 3.521 BTC yang dipegang di bawah strategi perbendaharaannya, Capital B memiliki 61 BTC lainnya yang dicadangkan untuk kebutuhan operasional. Perusahaan menyimpan koin-koin tersebut terpisah dari cadangan Bitcoin strategisnya dan tidak memasukkannya dari indikator kinerja perbendaharaannya.
Total kepemilikan BTC strategis Capital B kini memiliki basis biaya sebesar €309,4 juta. Perusahaan menilai cadangan tersebut sekitar €240,8 juta berdasarkan harga penutupan Bitcoin pada hari perdagangan sebelum pengumuman 7 September.
Capital B menyelesaikan penempatan pribadi senilai €28,7 juta melalui saham yang membawa masing-masing empat waran langganan, dengan investor institusional global termasuk Adam Back dan TOBAM berpartisipasi dalam transaksi tersebut. Setiap unit saham-dan-waran dihargai €0,58.
Pendanaan dibagi menjadi dua penempatan. Pada 28 Agustus, Capital B mengumumkan penerbitan 36,22 juta saham dengan waran terlampir senilai €21,01 juta. Perusahaan mengharapkan hasil bersih sekitar €19,9 juta setelah biaya penempatan dan biaya transaksi, dengan pendanaan dan sumber daya yang ada berpotensi mendukung pembelian sekitar 270 BTC.
Penempatan pribadi senilai €21 juta ini melibatkan investor strategis Back dan TOBAM dan dihargai dengan diskon 6,45% dari harga penutupan saham Capital B pada 27 Agustus.
Penempatan kedua menyusul pada 2 September, ketika Back berlangganan 13,18 juta saham lagi yang membawa waran senilai €7,64 juta. Capital B mengkonfirmasi penyelesaian akhir kedua penggalangan dana pada 7 September, sehingga total hasil kotor gabungan mereka mencapai sekitar €28,7 juta.
Selain penempatan pribadi, Capital B menyelesaikan peningkatan modal senilai €1,44 juta di bawah perjanjian jenis ATM dengan TOBAM. Perusahaan menerbitkan 2,8 juta saham biasa dengan harga langganan rata-rata yang dibulatkan sebesar €0,51 menyusul permintaan langganan yang dibuat antara 10 Agustus dan 21 Agustus.
Tiga dana TOBAM berpartisipasi. TOBAM Bitcoin Alpha Fund berlangganan sekitar €769.527, Bitcoin Enhanced Fund menyumbang mendekati €508.691 dan Bitcoin Treasury Opportunities Fund menyumbang sekitar €162.353.
Penyelesaian transaksi telah meninggalkan Back dengan 67,49 juta saham Capital B, mewakili 17,64% dari modal biasa yang beredar. Posisinya setara dengan 14,68% berdasarkan basis dilusi penuh yang digunakan dalam rincian pemegang saham Capital B. Blockstream Capital Partners memegang 18,77% secara biasa, sementara TOBAM memegang 3,16%.
Capital B mengamankan wewenang pendanaan yang substansial awal tahun ini. Pemegang saham pada Juni menyetujui kapasitas utang €100 miliar bersama dengan wewenang untuk peningkatan modal sebanyak €5 miliar. Setiap resolusi menerima lebih dari 95% dukungan dari suara yang diberikan.
Menyusul pendanaan dan akuisisi terbaru, Capital B melaporkan BTC Yield tahun-ke-tanggal sebesar 2,17%, dibandingkan dengan 2,14% pada 17 Agustus dan 1,85% pada 1 Juni. Bitcoin per saham terdilusi penuh mencapai 736,6 satoshi, sedikit di atas 736,4 satoshi yang dilaporkan pada Agustus.
Perusahaan melaporkan BTC Gain tahun-ke-tanggal sebesar 61,3 BTC dan menghitung BTC € Gain-nya sekitar €4,19 juta. Untuk kuartal saat ini, BTC Yield mencapai 0,31%, BTC Gain berada di 9,9 BTC dan BTC € Gain adalah €675.086.
Capital B mendefinisikan BTC Yield sebagai perubahan persentase dalam rasio antara kepemilikan Bitcoin strategisnya dan saham yang terdilusi penuh selama periode tertentu. BTC Gain dihitung dengan mengalikan Bitcoin yang dimiliki pada awal periode dengan BTC Yield yang berlaku, sementara BTC € Gain mengonversi hasil tersebut ke dalam euro menggunakan harga penutupan Bitcoin pada hari perdagangan sebelum pengumuman.
Perusahaan memperingatkan bahwa BTC Yield tidak setara dengan imbal hasil dalam keuangan tradisional dan tidak mengukur pengembalian pemegang saham, pendapatan operasional, atau pengembalian investasi dari kepemilikan Bitcoin-nya. BTC Gain dan BTC € Gain juga didefinisikan sebagai metrik perbendaharaan tambahan, sementara BTC € Gain tidak mewakili keuntungan nilai wajar pada cadangan.
Capital B menyelesaikan penggalangan modal terbaru satu hari sebelum pemecahan saham terbalik 10 banding 1 yang dijadwalkan mulai berlaku pada 8 September.
Di bawah konsolidasi ini, setiap 10 saham yang ada akan menjadi satu saham baru. Aksi korporasi ini memerlukan penyesuaian yang sesuai terhadap ketentuan konversi obligasi konversi dan waran Capital B yang beredar.
Untuk tiga tranche waran yang melekat pada penempatan pribadi terbaru, setiap waran akan memberikan hak kepada pemegangnya atas sepersepuluh saham pasca-pemecahan. Harga pelaksanaan untuk satu saham konsolidasi akan menjadi €7,50 untuk Waran 2026-06, €9,80 untuk Waran 2026-07, dan €12,70 untuk Waran 2026-08. Setiap tranche memiliki jatuh tempo lima tahun.
Capital B dapat memicu periode pelaksanaan yang dipercepat jika VWAP harga sahamnya melebihi 130% dari harga pelaksanaan waran yang relevan selama 20 hari perdagangan berturut-turut. Setelah diaktifkan, pemegang akan memiliki 20 hari perdagangan lagi untuk melaksanakan waran yang berlaku sebelum instrumen yang tidak dilaksanakan dari tranche tersebut menjadi batal.
Jika semua 197,6 juta waran yang diterbitkan melalui dua penempatan pribadi yang telah selesai dilaksanakan berdasarkan ketentuan pra-konsolidasi mereka, Capital B akan menerima €185,25 juta modal tambahan. Waran 2026-06 dapat menghasilkan €74,1 juta, Waran 2026-07 €48,41 juta lainnya, dan Waran 2026-08 sekitar €62,74 juta.
BTC