Regulator perbankan Kanada telah mengklarifikasi bahwa deposit tokenized tidak berbeda secara hukum dari deposit tradisional, memberikan jalur yang lebih jelas bagi lembaga keuangan yang diatur secara federal untuk mengembangkan produk deposit menggunakan blockchain dan teknologi digital lainnya.
Kantor Pengawas Lembaga Keuangan (OSFI) menyatakan bahwa lembaga keuangan dan penyedia pihak ketiga mereka telah mengembangkan produk keuangan baru seiring kemajuan keuangan digital, termasuk deposit tokenized dan deposit yang direpresentasikan secara digital lainnya. OSFI mengatakan pernyataan terbarunya dimaksudkan untuk mengklarifikasi bagaimana undang-undang lembaga keuangan federal yang ada berlaku ketika bank menggunakan teknologi baru untuk menawarkan produk semacam itu.
Di bawah pendekatan netral teknologi regulator, teknologi yang digunakan untuk membangun atau menyampaikan produk keuangan tidak menentukan sifat hukumnya. OSFI mengatakan pihaknya melihat apa itu produk atau layanan daripada teknologi di baliknya.
“Deposit tokenized, misalnya, tidak berbeda secara hukum dari deposit tradisional,” kata regulator.
Posisi ini berarti suatu deposit tidak menjadi jenis produk keuangan terpisah hanya karena direpresentasikan secara digital atau menggunakan infrastruktur blockchain. Lembaga yang menawarkan produk tersebut tetap bertanggung jawab untuk memenuhi undang-undang dan persyaratan peraturan yang berlaku untuk aktivitas perbankan yang mendasarinya.
Klarifikasi OSFI menempatkan fokus hukum pada klaim keuangan yang mendasari, membiarkan bank bebas menggunakan sistem teknis yang berbeda selama produk tersebut tetap dalam aktivitas yang diizinkan.
Lembaga keuangan harus memastikan bahwa produk yang dibangun dengan teknologi baru mematuhi undang-undang dan peraturan yang berlaku, termasuk ketika perusahaan eksternal melakukan sebagian layanan atas nama mereka. OSFI secara khusus mengarahkan bank pada pedoman B-13 yang mencakup manajemen risiko teknologi dan siber, serta pedoman B-10 untuk manajemen risiko pihak ketiga.
Bank yang mempertimbangkan produk atau layanan baru diharapkan menghubungi pengawas utama OSFI mereka sebelum peluncuran. Regulator mendorong lembaga untuk mencari nasihat hukum jika sesuai.
Pendekatan ini memisahkan teknologi yang digunakan untuk merepresentasikan deposit dari status hukumnya, sebuah perbedaan yang menjadi semakin relevan saat bank bereksperimen dengan sistem penyelesaian berbasis blockchain.
Deposit tokenized tetap merupakan deposit bank komersial yang direpresentasikan pada infrastruktur ledger digital dan diterbitkan oleh bank yang menyimpan dana yang mendasari. Uang tersebut tetap menjadi kewajiban bank komersial, alih-alih menjadi token terpisah yang didukung cadangan yang diterbitkan di luar bank.
Stablecoin dapat menggunakan infrastruktur blockchain yang serupa tetapi terstruktur secara berbeda. Perlakuan hukumnya tergantung pada penerbit dan kerangka kerja yang mengatur aset tersebut, sementara klarifikasi terbaru OSFI secara khusus berkaitan dengan deposit yang diterbitkan oleh lembaga keuangan yang diatur secara federal.
Bank-bank di luar Kanada telah melampaui eksperimen awal dengan deposit tokenized selama tahun 2026, dengan beberapa proyek menguji bagaimana uang bank komersial yang ada dapat bergerak melalui infrastruktur blockchain.
Pada bulan Juli, Swift meluncurkan ledger blockchain dengan 17 bank di enam benua, bersiap untuk menguji pembayaran deposit tokenized untuk penyelesaian lintas batas 24 jam, seperti yang dilaporkan sebelumnya oleh crypto.news. Institusi yang berpartisipasi termasuk HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ, dan DBS.
Sistem ini dikembangkan selama sembilan bulan dan dirancang untuk mengkoordinasikan pembayaran yang melibatkan deposit digital yang diterbitkan bank sambil mempertahankan proses kepatuhan, risiko, dan kontrol yang digunakan oleh lembaga keuangan.
Pekerjaan itu berpindah ke transaksi langsung pada bulan Agustus ketika HSBC dan Standard Chartered menghubungkan platform deposit tokenized yang dioperasikan secara independen melalui ledger bersama Swift.
HSBC mencatat kewajiban pembayarannya melalui Layanan Deposit Tokenized miliknya, sementara Standard Chartered menggunakan infrastruktur sendiri. Ledger Swift mencocokkan dan menghitung bersih kewajiban sebelum penyelesaian dilakukan melalui sistem perbankan yang ada.
Transaksi tersebut tidak mengharuskan kedua bank untuk menerbitkan deposit pada platform tokenisasi yang sama. Sebaliknya, ledger bersama mengkoordinasikan instruksi antara sistem terpisah mereka, menyediakan model untuk interoperabilitas antara jaringan deposit digital yang dioperasikan bank.
Swift belum mengungkapkan batas waktu untuk memindahkan sistem dari peluncuran terkontrolnya ke penggunaan skala produksi. Bank-bank yang berpartisipasi diharapkan menguji lebih banyak institusi, mata uang, dan kondisi operasional seiring pengembangan proyek.
Proyek perbankan lainnya telah mengambil pendekatan berbeda dalam menempatkan deposit bank komersial pada jaringan blockchain.
Pada bulan Juni, Custodia Bank dan Vantage Bank meluncurkan token dwifungsi yang dirancang untuk berfungsi sebagai deposit bank saat disimpan di dalam jaringan perbankan Hazel mereka dan menjadi stablecoin saat ditransfer keluar dari konsorsium.
Sistem berbasis Ethereum ini telah beroperasi sejak Maret dan sedang diuji oleh bank-bank yang berpartisipasi menjelang peluncuran yang direncanakan pada kuartal keempat 2026. Perusahaan merancang Hazel untuk bekerja bersama perangkat lunak perbankan inti, sistem pembayaran, dan ledger yang ada, alih-alih mengharuskan institusi yang berpartisipasi untuk mengganti infrastruktur mereka saat ini.
Model lain telah berfokus pada pemindahan uang bank komersial melintasi jaringan blockchain publik. LayerZero dan Keeta mengumumkan sistem pada bulan Juli yang dimaksudkan untuk membuat deposit bank komersial tokenized dapat ditransfer di seluruh Ethereum, Solana, Base, dan Keeta Network.
Layanan yang direncanakan mencakup sembilan mata uang, termasuk dolar Kanada, dolar AS, euro, pound Inggris, yen Jepang, dan dolar Hong Kong. Deposit bank komersial yang disimpan melalui Bivo dan jaringan bank mitranya mendukung token tersebut, sementara penerbit tetap memegang kendali atas kontrak, transfer, dan persyaratan kepatuhan.
Perlakuan Kanada terhadap deposit tokenized berkembang seiring dengan proses regulasi terpisah untuk stablecoin yang didukung fiat.
Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem mengatakan pada Desember 2025 bahwa stablecoin harus dipatok satu-ke-satu dengan mata uang bank sentral dan didukung oleh aset pemerintah yang likuid sehingga pengguna dapat menukarkannya dengan uang tunai pada nilai nominal. Dia mengatakan penerbit harus memberikan informasi yang jelas tentang syarat penebusan, biaya, dan waktu, sambil menjaga ketahanan operasional yang memadai.
Anggaran federal Kanada tahun 2025 mencakup ketentuan untuk kerangka peraturan stablecoin baru, dengan Bank of Canada diperkirakan akan menerima C$10 juta selama dua tahun mulai tahun 2026 untuk mengelola rezim tersebut.
Undang-undang yang direncanakan akan mengubah Undang-Undang Aktivitas Pembayaran Ritel untuk mencakup penyedia layanan pembayaran yang menangani transaksi stablecoin dan menyertakan perlindungan keamanan nasional untuk token yang didukung fiat.
Aset digital dolar Kanada sudah dikembangkan di bawah struktur regulasi yang ada. CADD dari Tetra Digital Group mendapatkan dukungan kustodian institusional dari Anchorage Digital pada bulan Mei setelah distrukturkan sebagai stablecoin dolar Kanada yang didukung satu-ke-satu oleh dolar Kanada yang disimpan di perusahaan perwalian Kanada berlisensi.
Pernyataan terbaru OSFI secara khusus berkaitan dengan deposit yang ditawarkan oleh lembaga keuangan yang diatur secara federal. Bank yang mengembangkan produk baru tetap diharapkan berkonsultasi dengan pengawas utama mereka sebelum peluncuran dan mematuhi persyaratan teknologi, siber, dan risiko pihak ketiga yang ada dari regulator.
ETH
