Bank-bank terbesar di Brasil telah memperluas penawaran kripto mereka hingga 28 aset setelah transaksi di seluruh negeri mencapai R$505,5 miliar atau sekitar $98,7 miliar pada tahun 2025.

Bank Brasil memperluas akses kripto tanpa mengambil eksposur

Folha de S.Paulo melaporkan pada 7 September bahwa Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil, dan Nubank telah memperluas layanan aset digital mereka sejak 2025, memberikan pelanggan akses ke mata uang kripto melalui aplikasi perbankan yang sudah dikenal.

Itaú, bank terbesar di Brasil berdasarkan aset kelolaan, kini menawarkan 15 aset kripto melalui platform investasinya. Pilihan mereka meliputi Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), dan stablecoin USDC yang didukung dolar milik Circle.

Nubank telah membangun pilihan yang lebih besar, mendaftarkan 28 aset digital untuk lebih dari 7 juta pengguna platform kriptonya. Banco do Brasil, bank yang paling menguntungkan yang dikendalikan negara, mulai mengizinkan pelanggan untuk membeli Bitcoin dan Ethereum secara langsung pada bulan Januari.

Sejak membuka layanan tersebut, Banco do Brasil telah memproses lebih dari R$11 juta ($2,1 juta) transaksi pelanggan, menurut informasi yang diberikan bank kepada Folha.

Akses pelanggan tidak membuat institusi membeli kripto untuk akun mereka sendiri. Pengajuan Bank Sentral Brasil dari Maret 2026, yang ditinjau oleh surat kabar tersebut, menunjukkan bahwa bank-bank Brasil tidak melaporkan aset virtual dalam neraca mereka.

Di bawah model layanan yang digunakan oleh bank-bank, pelanggan dapat membeli atau memegang aset digital sementara institusi menyediakan kustodi atau memproses pesanan. Eksposur kepemilikan hanya akan muncul jika bank menggunakan dananya sendiri untuk mengakuisisi kripto dan menerima risiko harga, likuiditas, dan kredit yang terkait.

Carlos Akira Sato, salah satu pendiri konsultan keuangan Syscapital, mengatakan permintaan dari klien telah mendorong bank untuk menambahkan produk meskipun mereka tetap berhati-hati tentang eksposur langsung.

“Di sektor yang konservatif, seperti sektor perbankan, regulasi membuat institusi lebih aman untuk meluncurkan produk mereka,” kata Sato kepada Folha.

Transaksi kripto mencapai R$505,5 miliar pada tahun 2025

Pengguna dan perusahaan Brasil menyelesaikan R$505,5 miliar ($98,7 miliar) transaksi kripto selama tahun 2025, menurut data dari otoritas pajak federal negara itu, Receita Federal.

Jumlah total meningkat 22% dari tahun 2024 dan 433% dari jumlah yang tercatat pada tahun 2020. Perusahaan menyumbang hampir seluruh aktivitas yang dilaporkan, menyelesaikan R$497 miliar, sekitar $97 miliar dalam transaksi, atau 98,3% dari volume tahunan.

Investor individu menghasilkan sisa bagian. Angka-angka tersebut mencakup aktivitas yang dilaporkan kepada otoritas pajak dan tidak menunjukkan berapa banyak volume yang melewati platform yang dioperasikan bank.

Stablecoin merupakan bagian besar dari pasar aset digital Brasil karena memberikan pengguna akses ke token yang dirancang untuk melacak dolar AS. Pada bulan Juli, Dana Moneter Internasional menyerukan pengawasan stablecoin yang lebih ketat karena aliran kripto lintas batas semakin terhubung dengan sistem keuangan Brasil.

Penilaian Stabilitas Sistem Keuangan IMF menyatakan bahwa pembelian stablecoin di Brasil dua hingga tiga kali lebih sensitif terhadap guncangan global daripada investasi portofolio dan investasi langsung asing. Dana tersebut juga mengidentifikasi kesenjangan dalam perlindungan pelanggan, kontrol anti pencucian uang, dan pengawasan aktivitas lintas batas.

Banco Safra, yang sebagian besar melayani klien kaya, memasuki pasar stablecoin secara langsung pada September 2025 dengan menerbitkan Safra Dólar. Bank menjaga kustodi token yang dipatok dolar tersebut secara internal dan menawarkannya kepada klien yang mencari eksposur dolar tanpa membuka rekening bank di luar negeri.

Itaú juga mempertimbangkan untuk menerbitkan token yang terkait dengan real Brasil. Pada April 2025, kepala aset digital bank, Guto Antunes, mengatakan proyek tersebut bergantung pada hasil konsultasi Bank Sentral, meskipun stablecoin tetap ada dalam agenda Itaú. Bank masih menilai token internal sementara regulator mengerjakan aturan untuk sektor tersebut.

Aturan kripto Brasil menetapkan persyaratan modal dan perizinan

Kerangka Hukum Aset Virtual Brasil, yang diberlakukan pada tahun 2022, menugaskan pengawasan sektor ini kepada Bank Sentral. Regulator kemudian menerbitkan Resolusi 519, 520, dan 521 pada November 2025 untuk menetapkan aturan operasi bagi penyedia layanan aset virtual.

Perusahaan yang mengizinkan pelanggan untuk memperdagangkan, mentransfer, atau menyimpan kripto harus memperoleh otorisasi, mempertahankan modal minimum, dan memisahkan aset klien dari dana perusahaan. Sekitar 120 perusahaan kripto yang beroperasi di Brasil harus memenuhi persyaratan perizinan paling lambat 30 Oktober 2026.

Pada bulan Juli, Bank Sentral menyetujui aturan modal dan risiko tambahan yang akan mulai berlaku pada Januari 2027. Kerangka kerja ini menempatkan penyedia layanan aset virtual dalam struktur regulasi yang digunakan untuk pialang dan distributor sambil menambahkan persyaratan tata kelola, pengungkapan, dan manajemen risiko.

Di bawah struktur kehati-hatian yang baru, penyedia kripto akan masuk ke segmen regulasi S4 Brasil pada pertengahan 2028. Institusi yang lebih kecil yang diklasifikasikan di bawah segmen S5 tidak lagi diizinkan untuk menyediakan layanan aset virtual.

Resolusi 521 juga membawa beberapa transaksi kripto di bawah kerangka valuta asing Brasil. Pembelian, penjualan, atau pertukaran yang melibatkan token dalam mata uang asing, termasuk stablecoin yang dipatok dolar, diperlakukan sebagai operasi valuta asing dan membawa persyaratan pelaporan yang serupa dengan transfer uang internasional tertentu.

Bank-bank berlisensi sudah beroperasi di bawah pengawasan Bank Sentral, memberi mereka struktur kepatuhan yang sudah mapan saat perusahaan khusus kripto mempersiapkan permintaan otorisasi. Aturan tersebut tidak mengharuskan bank untuk membeli aset digital untuk portofolio mereka sendiri sebelum menawarkan layanan kustodi atau eksekusi kepada klien.

Bank AS juga dapat menyediakan kustodi kripto

Aturan perbankan Amerika juga secara serupa memisahkan layanan kripto yang diarahkan pelanggan dari aset yang dibeli untuk rekening bank sendiri. Pada Maret 2025, Kantor Pengawas Keuangan (OCC) mengkonfirmasi bahwa bank nasional dan asosiasi tabungan federal dapat menyediakan kustodi kripto, melakukan aktivitas stablecoin tertentu, dan berpartisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi.

Surat Interpretatif OCC 1183 menghapus persyaratan sebelumnya bagi bank yang diawasi untuk memperoleh penolakan tertulis sebelum memulai aktivitas kripto yang diizinkan. Agensi tersebut mengatakan bank harus tetap melakukan bisnis tersebut dengan aman, adil, dan sesuai dengan hukum yang berlaku.

Dua bulan kemudian, Surat Interpretatif OCC 1184 mengkonfirmasi bahwa bank yang tercakup dapat membeli dan menjual kripto yang disimpan saat bertindak atas instruksi pelanggan. Bank juga dapat mengalihdayakan kustodi dan eksekusi kepada pihak ketiga, asalkan mereka menerapkan kontrol risiko pihak ketiga yang sesuai.