Bank-bank terbesar di Inggris telah menyelesaikan apa yang disebut UK Finance sebagai transaksi antarbank pertama di dunia yang menggunakan tokenized deposits, menguji uang bank komersial berbasis blockchain untuk pembayaran hipotek dan person-to-person.
Menurut UK Finance, Lloyds Banking Group, NatWest, dan Barclays melakukan dua transaksi remortgage menggunakan tokenized deposits, sementara kelompok terpisah yang terdiri dari tiga bank termasuk HSBC menguji pembayaran person-to-person yang terhubung dengan pembelian marketplace online yang disimulasikan.
Transaksi-transaksi tersebut merupakan bagian dari inisiatif Great British Tokenised Deposit milik UK Finance, yang diluncurkan untuk menguji apakah representasi digital dari simpanan bank dalam sterling dapat berpindah antar lembaga keuangan yang berbeda. Proyek-proyek bank sebelumnya sebagian besar beroperasi dalam sistem masing-masing, sehingga membatasi penggunaannya untuk transaksi yang melibatkan nasabah di bank yang berbeda.
Tokenized deposits merepresentasikan simpanan bank komersial konvensional di atas blockchain atau distributed ledger lainnya. Dana tersebut tetap menjadi liabilitas bank yang menerbitkannya dan mempertahankan status hukum serta perlindungan regulasi yang melekat pada simpanan biasa.
Bank-bank telah menghabiskan waktu bertahun-tahun bereksperimen dengan sistem blockchain untuk simpanan, obligasi, saham, dan aset keuangan lainnya, tetapi infrastruktur terpisah yang dikembangkan oleh masing-masing institusi menimbulkan masalah ketika aset perlu dipindahkan di antara mereka.
UK Finance merancang pilot saat ini dengan fokus pada interoperabilitas antarbank, dengan partisipasi Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide, dan Santander. Quant, EY, dan Linklaters mendukung inisiatif tersebut.
Transaksi terbaru menerapkan model tersebut ke dalam praktik melalui dua use case yang berbeda.
Untuk uji marketplace online, programmable deposits memungkinkan dana tetap dicadangkan di rekening bank pembeli hingga kondisi transaksi yang disepakati terpenuhi. Dana hanya dilepas kepada penjual setelah ada konfirmasi bahwa barang telah diterima.
Tidak ada barang fisik yang berpindah tangan karena transaksinya disimulasikan.
Jana Mackintosh, managing director untuk Payments and Innovation di UK Finance, mengatakan pengaturan tersebut menunjukkan bagaimana programmable deposits dapat menurunkan risiko penipuan dalam transaksi online.
Mekanisme serupa digunakan untuk dua transaksi remortgage tersebut. Dana dikunci selama proses properti berlangsung dan dilepas secara otomatis saat transaksi selesai.
Use case hipotek telah dimasukkan ke dalam proyek sejak tahap-tahap awalnya, bersama pembayaran marketplace person-to-person dan penyelesaian aset digital. UK Finance sebelumnya mengatakan tokenized deposits dapat meningkatkan kecepatan pembayaran dan perlindungan terhadap penipuan sambil tetap mempertahankan perlindungan yang terkait dengan simpanan bank konvensional.
Uji coba ini dilakukan di saat regulator Inggris tengah mengkaji bagaimana berbagai bentuk uang digital harus beroperasi berdampingan dengan simpanan bank konvensional.
Tokenized deposits berbeda dari stablecoin karena merepresentasikan uang yang berada di dalam sistem perbankan komersial. Stablecoin umumnya diterbitkan oleh perusahaan swasta dengan cadangan sebagai jaminan dan menciptakan klaim terpisah terhadap penerbitnya.
Laporan crypto.news pada April yang mengulas perbedaan antara tokenized deposits dan stablecoin mencatat bahwa tokenized deposits tetap berstatus sebagai liabilitas bank, dengan kerangka regulasi dan pengawasan yang melekat pada uang bank komersial.
Bank of England telah mendorong bank-bank untuk bereksperimen dengan tokenized deposits, sementara kerangka kerja uang digitalnya juga memberi ruang bagi regulated stablecoins sebagai bentuk pembayaran lain.
Deputy Governor Sarah Breeden mengatakan pada Mei bahwa bank sentral menginginkan sebuah sistem di mana simpanan tradisional, tokenized bank deposits, regulated stablecoins, dan potensi mata uang digital bank sentral ritel dapat beroperasi berdampingan.
Bank sentral tersebut memperkirakan lembaga keuangan akan terus mengembangkan tokenized deposits dan telah mengerjakan infrastruktur yang memungkinkan simpanan tersebut digunakan untuk pembayaran antarbank, alih-alih tetap terbatas pada nasabah di institusi yang sama.
Pada saat itu, regulator Inggris sedang menelaah bagaimana sekuritas yang ditokenisasi, sistem settlement, dan agunan dapat masuk ke pasar yang teregulasi, dengan 16 perusahaan menyiapkan layanan melalui Digital Securities Sandbox milik Bank of England dan Financial Conduct Authority.
Sejak itu, bank sentral telah mengubah sebagian pendekatannya terhadap stablecoin. Kebijakan finalnya menghapus batas yang diusulkan atas kepemilikan stablecoin individu dan menggantinya dengan batas awal penerbitan sebesar £40 miliar per token sistemik.
Di bawah kerangka yang direvisi, penerbit dapat menempatkan hingga 70% cadangan dalam surat utang pemerintah jangka pendek, sementara 30% sisanya harus ditempatkan dalam simpanan Bank of England yang tidak berbunga. Bank sentral sebelumnya mengusulkan batas kepemilikan individu sebagian karena pejabat khawatir arus besar dari simpanan bank komersial ke stablecoin dapat memengaruhi pendanaan bank dan penyediaan kredit.
UK Finance kini berencana membentuk sebuah perusahaan dan menyusun buku aturan serta kerangka tata kelola seiring proyek Great British Tokenised Deposit bergerak melampaui fase pilot.
Bank-bank peserta berencana menerbitkan tiga obligasi digital pada kuartal pertama 2027 yang dapat diperdagangkan dan diselesaikan menggunakan tokenized deposits, kata Mackintosh kepada Reuters.
Transaksi yang direncanakan itu akan menambahkan use case settlement sekuritas ke pembayaran hipotek dan person-to-person yang sudah diuji.
Komponen kas digital yang teregulasi telah menjadi salah satu isu yang dihadapi pasar obligasi tokenisasi di Inggris. Pemerintah secara terpisah tengah menyiapkan Digital Gilt Instrument, atau DIGIT, dengan transaksi pertama diharapkan terjadi pada akhir kuartal pertama 2027.
Obligasi negara digital pertama diperkirakan akan diterbitkan melalui platform distributed ledger Orion milik HSBC di dalam Digital Securities Sandbox milik Bank of England dan FCA. Pemerintah Inggris mengatakan penjualan gilt digital lebih lanjut dapat mengikuti bergantung pada hasil penerbitan pertama.
Tinjauan terpisah atas proyek DIGIT mengidentifikasi settlement kas onchain sebagai isu infrastruktur yang masih tersisa, dengan regulator mempertimbangkan tokenized deposits, regulated stablecoins, dan uang bank sentral sebagai aset settlement yang memungkinkan.
Lloyds sebelumnya juga telah menguji tokenized deposits dalam pengaturan lain. Pada Agustus, bank itu mengatakan telah menyelesaikan tiga transaksi live melalui Project Agorá yang dipimpin Bank for International Settlements, mencakup sterling, euro, dan franc Swiss. Salah satu uji coba menghubungkan konversi valuta asing, pembayaran, dan settlement ke dalam satu alur transaksi lintas mata uang.
Sebelumnya pada 2026, Lloyds menerbitkan tokenized sterling deposits di Canton Network dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah Inggris yang ditokenisasi dari Archax, yang disebut bank itu sebagai penggunaan pertama tokenized deposits di Inggris pada blockchain publik.
Menurut Mackintosh, minat terhadap model Inggris telah meluas melampaui bank-bank peserta.
“Dalam 12 bulan terakhir, yurisdiksi lain telah berbicara dengan kami secara serius tentang apa yang telah kami lakukan, mencoba memahami bagaimana mereka bisa mengejar ketertinggalan,” katanya, seraya menyebut diskusi dengan mitra di Eropa.
Pengerjaan infrastruktur antarbank serupa juga sedang berlangsung di Amerika Serikat. The Clearing House, asosiasi perbankan dan perusahaan pembayaran, mengumumkan proyek tokenized deposit antarbank pada Juni.
Sementara itu, regulator Inggris tengah mengembangkan aturan dan infrastruktur untuk sekuritas yang ditokenisasi seiring eksperimen pembayaran sektor perbankan. Bank of England dan FCA mengatakan pada Mei bahwa perusahaan-perusahaan telah meminta kepastian lebih besar terkait perlakuan prudential, agunan yang ditokenisasi, dan instrumen settlement saat lembaga keuangan mendorong proyek distributed ledger menuju pasar live.
ETH
BTC
