Arya.ag telah mulai memasukkan catatan terkait sekitar $2 miliar hasil panen yang disimpan ke dalam blockchain berbasis Avalanche untuk pemberi pinjaman pertanian di India.
Laporan pada 10 September mengatakan sistem ini mencatat setoran biji-bijian, tanda terima gudang elektronik, dan status pinjaman, memungkinkan pemberi pinjaman yang berwenang untuk memverifikasi hasil panen yang ditawarkan sebagai jaminan. Salah satu pendiri Infosys, Nandan Nilekani, mengumumkan proyek ini di Global Fintech Festival di Mumbai.
Angka $2 miliar ini mencakup estimasi nilai hasil panen yang disimpan di seluruh jaringan gudang Arya.ag. Ini tidak mewakili nilai pinjaman yang sudah tercatat di blockchain. Arya.ag dan Ava Labs belum mengungkapkan berapa banyak jaminan atau aktivitas pinjaman yang telah masuk ke sistem baru ini.
Petani yang menyimpan hasil panen di gudang terdaftar di India dapat menerima tanda terima gudang elektronik yang dapat dinegosiasikan, atau yang biasa disebut e-NWR. Seorang petani dapat menggunakan tanda terima tersebut untuk mendapatkan pinjaman sambil tetap menyimpan hasil panen dan menunggu waktu yang tepat untuk menjualnya.
Blockchain Arya.ag menghubungkan informasi tentang hasil panen yang disimpan dengan tanda terima gudang dan status pembiayaannya. Bank dapat menggunakan catatan bersama ini untuk memeriksa apakah biji-bijian tersebut ada, apakah pemberi pinjaman lain telah menerimanya sebagai jaminan, dan berapa banyak utang yang belum terbayar.
Operator gudang dan pemberi pinjaman saat ini mempertahankan beberapa informasi tersebut dalam sistem terpisah. Arya.ag mengatakan buku besarnya dirancang untuk menyediakan sumber catatan bersama bagi lembaga yang berpartisipasi selama verifikasi jaminan.
Biji-bijian yang mendasari tetap berada di gudang fisik. e-NWR yang diakui secara hukum di India tetap menjadi dokumen pembiayaan, sementara entri blockchain mencatat informasi yang terhubung dengan hasil panen, tanda terima, dan pinjaman. Arya.ag tidak menjual token biji-bijian kepada pedagang mata uang kripto atau mengalihkan kepemilikan hasil panen melalui pasar publik.
Klaim bahwa sistem tersebut dapat menghasilkan “persetujuan yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, atau akses kredit yang lebih besar” tetap menjadi hasil potensial yang harus ditunjukkan selama penerapan, menurut pernyataan yang dibagikan dengan laporan asli. Tidak ada perbandingan waktu pemrosesan, biaya operasional, atau tingkat persetujuan peminjam yang telah diterbitkan.
Arya.ag menjalankan blockchain layer-1 khusus menggunakan teknologi yang dikembangkan oleh Ava Labs. Jaringan ini terpisah dari rantai publik utama Avalanche dan dapat menerapkan aturan operasional yang sesuai untuk bank, gudang, dan catatan pinjaman yang diatur.
“L1 dijalankan oleh Arya,” kata Devika Mittal, kepala Ava Labs India. Dia menggambarkannya sebagai penerapan khusus yang diharapkan akan mendukung perusahaan gudang lainnya di kemudian hari.
Tiga bank besar bergabung dengan jaringan ini, kata Mittal, tanpa mengidentifikasi mereka. Bank mana pun dapat bergabung pada tahap ini, sementara akses untuk operator gudang lainnya akan datang melalui ekspansi di masa depan.
Pengungkapan publik tidak mengidentifikasi institusi mana yang akan mengoperasikan validator, siapa yang dapat melihat catatan pinjaman individu, atau bagaimana Arya.ag akan mengelola koreksi data. Perusahaan belum menerbitkan jumlah transaksi, kapasitas jaringan, alamat kontrak pintar, atau penjelajah blockchain.
Syarat keuangan antara Arya.ag dan Ava Labs tidak diungkapkan. Tidak ada tanggal yang diberikan untuk membuka sistem bagi perusahaan gudang pesaing, dan para mitra belum menetapkan target publik untuk memindahkan sejumlah jaminan tertentu ke jaringan.
Dalam liputan crypto.news terkait, RedStone memperkenalkan umpan harga onchain untuk brankas kredit privat yang menampung lebih dari $170 juta. Pengaturan itu mendistribusikan penilaian offchain di beberapa jaringan tetapi menyerahkan tanggung jawab untuk penilaian pinjaman yang mendasari kepada FalconX. Sistem Arya.ag juga mengandalkan informasi terverifikasi tentang aset fisik yang tetap berada di luar blockchain.
Di luar proyek blockchain, Arya.ag memfasilitasi sekitar $1,3 miliar pinjaman pertanian setiap tahun, menurut angka yang dirilis bersamaan dengan pengumuman tersebut. Anak perusahaan keuangan non-bank-nya, Arya Dhan, secara langsung menyediakan sekitar $230 juta dari total tersebut.
Bank dan institusi keuangan lainnya menyediakan sisa pinjaman setelah meninjau hasil panen yang disimpan di fasilitas yang dikelola Arya.ag. Keputusan kredit mereka bergantung pada kuantitas, kualitas, nilai pasar, dan status pembiayaan biji-bijian yang ada.
Angka yang dilaporkan oleh TechCrunch pada Januari menempatkan aktivitas pinjaman tahunan sedikit lebih tinggi. Salah satu pendiri dan CEO Arya.ag, Prasanna Rao, mengatakan platform tersebut memfasilitasi pinjaman senilai hampir $1,5 miliar dan menangani sekitar $3 miliar biji-bijian setiap tahun.
Angka Januari dan pengumuman September mengukur periode dan aktivitas yang berbeda. Angka $3 miliar sebelumnya menggambarkan biji-bijian yang dikumpulkan dan disimpan setiap tahun. Angka $2 miliar terbaru mewakili hasil panen yang disimpan di seluruh gudang perusahaan, menurut pengumuman tersebut.
Arya.ag mengatakan kepada TechCrunch bahwa mereka menjangkau antara 850.000 hingga 900.000 petani melalui sekitar 12.000 gudang sewaan di 60% distrik di India. Penyimpanan menghasilkan 50% hingga 55% pendapatan perusahaan, keuangan menyumbang 25% hingga 30%, dan perdagangan menyumbang bagian yang tersisa.
Pinjaman yang diatur melalui platform memiliki suku bunga sekitar 12,5% hingga 12,8%, kata Rao. Ia membandingkan kisaran tersebut dengan 24% hingga 36% yang dibebankan oleh agen komisi dan suku bunga bank yang mendekati 11% hingga 12%.
Persetujuan pinjaman bisa memakan waktu kurang dari lima menit sebelum penerapan Avalanche, menurut Rao. Arya.ag sudah menggunakan kecerdasan buatan untuk menilai kualitas biji-bijian, informasi satelit untuk memantau tanaman sebelum panen, dan kantong penyimpanan yang dilengkapi sensor di daerah tanpa fasilitas konvensional.
Finternet membantu membangun kerangka operasional di mana pemberi pinjaman dan gudang berkomunikasi dalam sistem. Nilekani mengembangkan konsep Finternet dengan Agustín Carstens, mantan manajer umum Bank for International Settlements dan mantan gubernur Bank Meksiko.
Makalah kerja BIS mereka, yang diterbitkan pada April 2024, menggambarkan Finternet sebagai berbagai ekosistem keuangan yang terhubung melalui standar teknis dan institusional bersama. Model yang diusulkan menggunakan tokenisasi dan buku besar terpadu untuk menghubungkan uang dengan aset keuangan dan fisik.
Carstens dan Nilekani mengidentifikasi interoperabilitas, verifiabilitas, programabilitas, finalitas penyelesaian, skalabilitas, privasi, dan tata kelola sebagai persyaratan desain inti. Makalah mereka mengatakan buku besar terpadu dapat mengurangi ketergantungan pada basis data terpisah dan sistem pesan eksternal.
Dokumen tersebut adalah proposal penelitian, bukan regulasi BIS atau standar operasional. Penafian menyatakan bahwa pandangan tersebut milik para penulis dan tidak serta-merta mewakili BIS, Otoritas Identifikasi Unik India, atau Foundation for Interoperability in the Digital Economy.
Untuk Arya.ag, Finternet sedang mengerjakan aturan yang mengatur komunikasi antara gudang dan pemberi pinjaman. Pengungkapan yang tersedia tidak mengidentifikasi badan hukum terpisah yang mengontrol kerangka kerja, proses penyelesaian sengketa untuk catatan yang salah, atau standar yang digunakan untuk menghubungkan sistem bank.
India sudah mengakui e-NWR sebagai instrumen yang dapat mendukung pinjaman terhadap hasil panen yang disimpan di gudang yang diatur. Penerapan blockchain dibangun di atas struktur hukum yang ada daripada menciptakan klaim kepemilikan baru atas biji-bijian.
Petani mempertahankan hak mereka berdasarkan perjanjian gudang dan pinjaman. Bank mempertahankan klaim kontraktual mereka atas hasil panen yang dijaminkan, sementara catatan blockchain menyediakan informasi yang digunakan selama verifikasi dan manajemen pinjaman.
Arya.ag bermaksud untuk menerima bisnis gudang lainnya, meskipun belum menerbitkan jadwal ekspansi. Perusahaan belum menyebutkan nama ketiga bank yang berpartisipasi atau mengungkapkan kapan mereka akan mulai memproses pinjaman produksi melalui jaringan.
Belum ada data onchain yang dirilis yang menunjukkan jumlah atau nilai setoran, tanda terima, atau pinjaman yang tercatat. Arya.ag dan Ava Labs belum mengumumkan tenggat waktu untuk menerbitkan angka-angka tersebut atau audit independen terhadap sistem.
AVAX
