1inch (1inch) membuka lapisan likuiditas Aqua-nya kepada publik pada hari Selasa, memindahkan produk tersebut dari mode khusus pengembang yang telah berjalan sejak November dan mempromosikannya sebagai alternatif dari model berbasis pool yang mendasari sebagian besar bursa terdesentralisasi.

Aqua adalah sistem non-kustodial yang memungkinkan penyedia likuiditas mendukung beberapa posisi perdagangan dari satu saldo dompet tanpa menyetor token ke dalam pool, menurut 1inch.

Protokol ini berfungsi sebagai registri, artinya: penyedia menghubungkan dompet dan menyetujui saldo token, dan Aqua menarik token yang diminta hanya ketika pesanan swap cocok dengan suatu posisi, menyelesaikan perdagangan dan biaya dalam satu transaksi atomik. Jika tidak, token tetap berada di dompet, menurut tim.

1inch menggambarkan Aqua sebagai salah satu alternatif pertama yang dikendalikan risiko terhadap struktur pool tradisional. Mekanisme ini membatasi eksposur penyedia pada token yang benar-benar dipegang daripada gabungan ukuran setiap posisi yang dibuka, dan dompet yang tidak dapat menutupi swap tidak akan dipanggil.

Saldo yang sama dapat mendukung beberapa kuotasi sekaligus, kata protokol tersebut. 1inch mengatakan saldo $100.000 dapat mendukung tiga posisi yang secara kolektif mengutip likuiditas sebesar $300.000, tanpa pinjaman apa pun dan setiap swap dieksekusi hanya terhadap aset yang ada di dompet.

Bersamaan dengan peluncuran, 1inch meluncurkan program hadiah likuiditas yang disampaikan melalui Merkl dan dipimpin oleh Degensoft. 1inch Foundation berkomitmen 10 juta 1INCH sebagai hadiah bagi penyedia. Tambahan 500.000 USDC dari 1inch DAO diusulkan di atas itu, tunduk pada persetujuan melalui pemungutan suara tata kelola.

Model LP DeFi yang Terbatas

1inch berpendapat bahwa model pool saat ini membatasi kemampuan DeFi untuk berkembang dan menarik modal tradisional on-chain, karena penyetoran ke dalam pool berarti menyerahkan kustodi sementara modal aktif menipis di berbagai protokol dan rentang harga.

Penelitian on-chain oleh Dune, yang ditugaskan oleh 1inch, menemukan bahwa sekitar 85% dari likuiditas terkonsentrasi di seluruh bursa terdesentralisasi utama tidak dimanfaatkan secara optimal pada paruh pertama tahun 2026. Angka ini mewakili sekitar $1,6 miliar dari $1,84 miliar yang dilacak.

Studi yang sama, diukur dengan cara berbeda, menempatkan rata-rata pangsa likuiditas terkonsentrasi yang berada di luar rentang perdagangan aktif sebesar 29,5% selama 26 minggu, setara dengan sekitar $542 juta yang menganggur dalam seminggu rata-rata di empat protokol.

Aqua diluncurkan di 13 chain EVM, termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain, dan Robinhood Chain. Peluncuran ini juga mencakup papan peringkat likuiditas, visualisasi posisi, pembuatan posisi batch, profil penyedia lintas-chain, dan sub-dompet.

1inch mengatakan Aqua menjalani delapan audit keamanan independen dari perusahaan termasuk OpenZeppelin, Nethermind, Hexens, dan Theori. Sistem ini dirancang untuk tidak pernah menyimpan token pengguna, dan pencabutan menghentikan pengisian baru setelah dikonfirmasi on-chain, meskipun penyedia masih menanggung risiko pasar dan kontrak pintar, dan biaya swap tidak dijamin, menurut 1inch.