Iminungkahi ng Komisyon sa Securities at Exchange ng Thailand na limitahan ang mga papasok at palabas na stablecoin transfer na kinasasangkutan ng mga panlabas na wallet sa limang milyong baht, o humigit-kumulang $151,000, bawat customer, operator at araw.

Ang konsultasyon ng regulator, na inilathala noong Setyembre 11, ay mangangailangan na ang mga stablecoin na idineposito o inalis mula sa mga lisensyadong negosyo ng digital asset ay ilipat sa pagitan ng mga account na beripikadong pagmamay-ari ng parehong customer. Bukas pa rin ang mga komento ng publiko hanggang Setyembre 25.

Ang mga papasok at palabas na paglilipat ay bawat isa ay may limang milyong baht na limitasyon. Ang katumbas na halaga sa dolyar ay gumagamit ng indikasyon na palitan ng pera at maaaring magbago kasama ng Thai baht.

Hindi pa ipinapatupad ang mga iminungkahing patakaran. Sinabi ng SEC ng Thailand na binuksan nito ang konsultasyon upang matugunan ang money laundering, cybercrime at ang mga pagtatangkang lampasan ang mga kontrol na namamahala sa mga internasyonal na paglilipat ng pera.

SEC ng Thailand, haharangin ang mga paglilipat sa third-party wallet

Ang mga lisensyadong operator ng digital asset ay maaaring tumanggap ng mga deposito ng stablecoin mula lamang sa isang account o wallet na pagmamay-ari ng kanilang customer. Ang mga withdrawal ay kailangang pumunta sa isa pang account o wallet na beripikado sa pangalan ng parehong customer.

Kaya't ipagbabawal ang pagpapadala ng mga stablecoin mula sa wallet ng ibang tao patungo sa exchange account ng isang customer. Hindi maaaring mag-withdraw ang isang customer ng mga stablecoin mula sa isang regulated operator nang direkta sa wallet ng ibang tao.

Ang restriksyon ay sumasaklaw sa mga paglilipat na kinasasangkutan ng mga dayuhang operator ng digital asset at mga pribadong wallet. Ang mga negosyong Thai ay mangangailangan ng mga pamamaraan para sa pagpapatunay ng pagmamay-ari bago iproseso ang transaksyon. Ang mga pagsusuri sa pagmamay-ari ay gagana kasama ng mga kinakailangan ng Travel Rule. Kailangang iklasipika ng mga operator ang mga customer, suriin ang impormasyon ng account at tingnan kung ang isang wallet ay konektado sa mga mule account, watchlist o mga transaksyon na nagpapakita ng mataas na panganib sa ilegal na pananalapi.

Ang mga blockchain analytics o maihahambing na tool sa pagsubaybay ay kakailanganin upang masubaybayan ang paggalaw ng digital asset at matukoy ang mga koneksyon sa mga high-risk na wallet. Ang konsultasyon ay hindi nagbanggit ng mga partikular na analytics provider o nagtakda ng isang teknikal na platform.

Sa kaugnay na balita, iniulat ng crypto.news na iminungkahi ng Thailand ang limang taong pagtatago ng record at pagsusuri ng wallet sa ilalim ng pinalawak na balangkas ng Travel Rule. Ang konsultasyon sa stablecoin ay mas nakatuon sa pagmamay-ari, halaga ng paglilipat at mga responsibilidad ng regulated operator.

Ang limang-milyong-baht na limitasyon ay may ilang eksemsyon

Para sa mga paglilipat na kinasasangkutan ng isang pribadong wallet o dayuhang operator, ang mga deposito at withdrawal ng stablecoin ng isang customer ay hindi maaaring lumagpas sa limang milyong baht bawat araw sa bawat lisensyadong negosyo. Sa kasalukuyang palitan ng pera, ang limitasyon ay katumbas ng humigit-kumulang $151,000.

Ang pinahihintulutang halaga ay kailangang manatiling naaayon sa kita at posisyong pinansyal ng customer. Kaya't maaaring maglapat ang mga operator ng mas mababang praktikal na limitasyon kapag ang isang paglilipat ay hindi tugma sa impormasyong nakolekta sa panahon ng pagsusuri ng customer.

Ang mga paglilipat sa pagitan ng mga account na hawak sa mga Thai-regulated operator ng digital asset ay hindi haharap sa limang-milyong-baht na limitasyon kapag ang parehong negosyo ay sumusunod sa Travel Rule. Ang impormasyon ng customer ay dadaan sa regulated na sistema, na magbibigay sa bawat operator ng talaan ng mga partido na kasangkot.

Maraming grupo ng customer ang makakatanggap ng hiwalay na eksemsyon. Ang mga negosyo na naglilipat ng stablecoin sa pamamagitan ng mga account na hawak sa kanilang sariling pangalan ay hindi haharap sa parehong limitasyon kapag ang aktibidad ay nagsisilbi sa kanilang nakasaad na komersyal na layunin. Ang mga institusyon na pinangangasiwaan ng Bank of Thailand ay maaaring maging kwalipikado kapag pinahintulutan ng sentral na bangko ang paggamit ng stablecoin para sa isang partikular na kaayusan sa negosyo. Susuriin ang pag-apruba sa bawat kaso.

Ang mga market maker na nagbibigay ng liquidity sa stablecoin-baht na mga pares ay makakatanggap ng eksemsyon kapag ang mga paglilipat ay kinakailangan para sa pamamahala ng liquidity. Ang panukala ay hindi lumilikha ng pangkalahatang pagpapawalang-bisa para sa bawat transaksyong market-making, na nag-iiwan sa mga regulated operator na responsable para sa pagkumpirma na ang aktibidad ay akma sa nakasaad na function.

Ang mga off-platform na kalakalan ay haharap sa mga panuntunan sa paglalantad ng presyo

Pinagsama ng SEC ng Thailand ang mga kontrol sa paglilipat ng stablecoin sa mga iminungkahing pamantayan para sa mga transaksyong off-platform na pinangangasiwaan ng mga digital asset broker at dealer. Ang gayong mga kalakalan ay mangangailangan ng minimum na halaga na tatlong milyong baht, na katumbas ng humigit-kumulang $91,000 sa kasalukuyang palitan ng pera.

Ang mga negosyong nagbibigay ng serbisyo ay kailangang maglathala ng mga presyo ng kalakalan ng digital asset sa kanilang mga website o platform. Ang kinakailangan sa paglalantad ay idinisenyo upang payagan ang mga customer na beripikahin ang mga presyo na ginamit para sa mga transaksyong nakumpleto sa labas ng regular na order book.

Hindi maaaring ayusin ng mga digital asset broker ang direktang off-platform na transaksyon sa pagitan ng dalawang customer. Maaari silang kumilos bilang mga ahente na nagtutugma ng mga customer sa pamamagitan ng isang exchange, ayon sa konsultasyon.

Ang panukala ay gumagawa ng pagkakaiba sa pagitan ng mga broker, na nag-aayos ng mga transaksyon para sa mga kliyente, at mga dealer, na nakikipagkalakalan bilang mga principal. Ang bawat kategorya ay mananatiling sakop ng mga kontrol na nilalayon upang maiwasan ang paggamit ng mga off-platform na serbisyo para sa cybercrime o money laundering.

Walang mga pagtatantya ng volume ng transaksyon ang ibinigay para sa kasalukuyang off-platform market ng Thailand. Hindi inilathala ng regulator ang data na nagpapakita kung gaano karaming kasalukuyang transaksyon ang bababa sa iminungkahing tatlong-milyong-baht na minimum.

Mas maraming pagsusuri ang haharapin ng mga market maker at liquidity provider

Ang mga lisensyadong exchange ay kailangang maglathala ng mga pangalan ng kanilang mga market maker at tukuyin ang mga digital asset kung saan nagbibigay ng liquidity ang bawat kumpanya. Sasaklawin ng screening ang pinagmulan ng mga asset at ang aktwal na layunin ng mga transaksyong market-making.

Ang mga operator ng exchange ay kailangang subaybayan at pana-panahong suriin ang pag-uugali ng market-maker. Sinabi ng regulator na ang mga kontrol ay nilayon upang mapabuti ang transparency at maiwasan na maging channel ang mga kaayusan sa liquidity para sa ilegal na paggalaw ng pondo.

Para sa mga digital asset broker, ipagbabawal ng panukala ang mga liquidity provider na magsilbi sa aktibidad ng pagkalakal ng stablecoin-baht. Ang iba pang mga liquidity provider ay haharap sa mga kinakailangan sa lokasyon, regulasyon at anti-money laundering.

Ang isang kwalipikadong provider ay hindi maaaring magpatakbo mula sa isang hurisdiksyon na nabigong ipatupad ang mga rekomendasyon ng Financial Action Task Force. Ang provider ay mangangailangan ng pangangasiwa mula sa isang naaangkop na negosyo o anti-money laundering regulator, habang ang broker ay mangangailangan ng makatwirang batayan upang maniwala na ang mga asset ng customer ay maaaring mapangalagaan.

Kailangang ibunyag ng mga broker ang kanilang mga liquidity provider at anumang salungatan ng interes sa mga kliyente. Sasaklawin ng mga pagsusuri ang pinagmulan ng asset, layunin ng transaksyon at pag-uugali ng provider.

Ang mga source exchange na ginagamit ng mga broker ay haharap sa maihahambing na pamantayan. Mangangailangan sila ng regulasyong pangangasiwa at patuloy na screening batay sa mga kontrol na inilapat sa mga liquidity provider.

Ang konsultasyon ay magsasara sa Setyembre 25

Maaaring magsumite ang mga stakeholder ng mga komento sa pamamagitan ng website ng Thai SEC, ang sentral na legal na consultation portal ng Thailand o ang mga email address na nakalista sa paunawa. Ang deadline ay Setyembre 25. Kasunod ng konsultasyon, maaaring rebisahin, ipagpaliban o abandunahin ng SEC ang ilang bahagi ng panukala bago ilabas ang mga huling kinakailangan. Ang paunawa ay hindi nagbibigay ng petsa para sa pag-apruba ng huling teksto.

Ang mga panuntunan sa stablecoin na sumasaklaw sa mga paglilipat, market maker, liquidity provider, source exchange at off-platform na transaksyon ay iminungkahi na magkabisa 60 araw matapos maging epektibo ang nagresultang abiso.

Ang hiwalay na mga probisyon ay magpapalakas sa tugon ng SEC kapag ang mga operator ng digital asset ay nabigo na mangolekta o magbunyag ng kinakailangang impormasyon. Maaaring utusan ng regulator ang isang negosyo na itama ang paglabag sa loob ng isang nakasaad na panahon at, kung magpapatuloy ang hindi pagsunod, idirekta ito na gawin o itigil ang mga tinukoy na aktibidad.