Ang stock ng SpaceX ay nanatiling nasa ilalim ng pressure malapit sa record low habang naghahanda ang mga trader para sa unang ulat ng kita ng kumpanya pagkatapos ng IPO at ang pagpapalabas ng 911.5 milyong insider shares.
Ang stock ng SpaceX ay nagsara noong Hulyo 31 sa $108, bumaba ng 3.41% sa loob ng session at humigit-kumulang 36% mula sa presyo nito noong Hulyo 1 na $171. Ang pagbaba ay nag-iwan sa mga bahagi sa pinakamababa nitong antas ng pagsasara mula nang magsimula ang initial public offering ng kumpanya noong Hunyo 12.
Ang SPCX ay bumaba na ngayon ng higit sa 50% mula sa record high na $225 na naabot noong Hunyo 16. Ang patuloy na pagbaba ay nagtaas ng posibilidad ng paggalaw sa ibaba ng $100 habang papalapit ang dalawang pangunahing catalyst.
Nakatakdang i-publish ng SpaceX ang una nitong quarterly results bilang isang pampublikong kumpanya sa Agosto 4. Pagkalipas ng dalawang araw, ang mga restriksyon na sumasaklaw sa 911.5 milyong insider shares ay inaasahang mag-e-expire, na magpapahintulot sa kanilang mga may hawak na ibenta ang stock.
Ang mga kaganapang iyon ay maaaring magdulot ng malalaking pagbabago sa presyo dahil dapat suriin ng mga investor ang performance ng operasyon ng kumpanya habang naghahanda para sa posibleng pagtaas ng available supply.
Inaasahan ng Wall Street na mag-uulat ang SpaceX ng quarterly revenue na nasa pagitan ng $6.72 bilyon at $6.9 bilyon. Ang mga resulta na mas mataas sa saklaw na iyon ay maaaring magpagaan ng mga alalahanin tungkol sa valuation ng kumpanya at maghikayat sa mga mamimili na bumalik pagkatapos ng apat na magkakasunod na linggo ng pagkalugi.
Ang revenue miss ay maaaring magkaroon ng kabaligtarang epekto, lalo na dahil ang stock ay hindi pa nakapag-establish ng maaasahang support base. Babantayan din ng mga trader ang guidance ng management para sa Starlink, mga operasyon ng paglulunsad, at ang lumalabas na data-center business ng kumpanya.
Nagdagdag ng pressure ang short positioning. Ipinakita ng data ng S3 Partners na ang mga investor ay nag-short ng 219.3 milyong shares, na kumakatawan sa humigit-kumulang 39% ng stock na available para sa public trading.
Ang malaking posisyon ay nangangahulugan na ang mga short seller ay maaaring patuloy na makinabang kung bumaba ang SPCX. Gayunpaman, ang hindi inaasahang malakas na kita ay maaaring pilitin ang ilang trader na takpan ang kanilang mga posisyon, na lumilikha ng panandaliang pagtaas.
Kamakailan ay pinanatili ng Bernstein ang isang outperform rating at isang $239 target matapos makumpleto ng SpaceX ang ika-13 nitong Starship test flight. Iniulat din na tinaasan ni William Blair ang adjusted earnings-per-share estimate nito mula $8.20 hanggang $8.60, na binanggit ang potensyal na paglago mula sa data-center operations ng kumpanya.
Ang pag-unlock sa Agosto 6 ay kumakatawan sa pangunahing downside risk dahil gagawin nitong karapat-dapat para ibenta ang 911.5 milyong insider shares. Sa presyo na humigit-kumulang $108, ang mga bahaging iyon ay magkakaroon ng market value na papalapit sa $98.4 bilyon, bagaman ang pagiging karapat-dapat ay hindi nangangahulugan na lahat ng may hawak ay magbebenta.
Ang research director ng S3 Partners na si Sam Pierson ay nagtalo na ang karagdagang supply ay maaaring mas malaki pa kaysa sa isang positibong ulat ng kita.
“Walang anumang iaanunsyo sa kita na makakatalo sa dami ng unlocked shares na darating sa merkado,” sabi ni Pierson.
Ang aktuwal na pagbebenta ay depende sa mga desisyon ng insider, liquidity at demand ng merkado. Gayunpaman, ang laki ng pag-unlock ay maaaring makapagpahina ng loob ng mga investor na bumili bago ang Agosto 6, lalo na habang mataas pa rin ang short interest.
Para sa mga investor sa US, ang parehong kaganapan ay nagaganap sa loob ng parehong trading week. Ang konsentrasyong iyon ay maaaring magpataas ng volatility, magpalawak ng intraday price ranges at gawing mas hindi mahuhulaan ang mga execution price sa paligid ng pagpapalabas ng kita at petsa ng pag-unlock.
Ang isang-oras na SPCX chart ay nagpapakita ng stock na nagte-trade sa paligid ng $108.39 matapos bumaba sa loob ng isang malawak na descending channel. Ngayon ay sinusuri na ng presyo ang $107.10 Fibonacci level, na siyang bumubuo ng pinaka-agarang support.
Ang isang kumpirmadong pagbaba sa ibaba ng $107.10 ay mag-aalis ng huling markadong retracement support sa chart. Iyan ay maaaring maglantad sa psychological $100 level, na susundan ng lower boundary ng descending channel malapit sa $97.
Ang mga trend indicator ay patuloy na pabor sa mga nagbebenta. Ang Aroon Down ay nasa 92.86%, kumpara sa Aroon Up sa 7.14%, na nagpapakita na ang mga kamakailang lows ay nangyayari nang mas madalas kaysa sa mga kamakailang highs.
Negatibo din ang Awesome Oscillator sa minus 3.98. Ang mga pulang histogram bar nito ay nagpapahiwatig na ang bearish momentum ay nananatiling aktibo habang ang SPCX ay nagte-trade malapit sa ilalim ng kamakailang range nito.
Ang unang upside barrier ay nasa 78.6% Fibonacci retracement level na $121.09. Ang pagkuha muli ng presyong iyon ay magpapahina sa agarang bearish setup, ngunit hindi nito babaligtarin ang mas malawak na downtrend.
Ang karagdagang resistance ay lumilitaw sa $132.08, na tumutugma sa 61.8% retracement, na susundan ng $139.80 sa 50% level. Kailangang lumampas ang SPCX sa descending channel at panatilihin ang mga antas na iyon bago suportahan ng chart ang isang mas matagal na pagbangon.
Ang direksyon sa malapit na termino ay malamang na nakasalalay sa kung ang demand ng kita ay kayang sumipsip ng potensyal na supply na nilikha ng share unlock. Ang isang revenue beat at mas malakas na guidance ay maaaring makatulong sa SPCX na ipagtanggol ang $107.10 at hamunin ang $121.09.
Ang pagkabigong panatilihin ang $107.10 ay magpapataas ng panganib ng pagbaba sa ibaba ng $100. Sa kabilang banda, ang isang matagal na paglampas sa $121.09 ay magbibigay ng unang makabuluhang teknikal na ebidensya na ang selling pressure ay bumababa.
Dahil ang kita ay nakatakda sa Agosto 4 at ang pag-unlock ay inaasahan sa Agosto 6, nahaharap ang mga trader sa dalawang magkahiwalay na catalyst na may kakayahang mabilis na galawin ang stock. Hangga’t hindi nababawi ng SPCX ang kalapit na resistance, ang pababang trend nito at mga negatibong momentum indicator ay nag-iiwan sa mga nagbebenta na may kontrol.
