Sinampahan ng kaso ng mga pederal na tagausig ang dalawang engineer ng Robinhood ng pandaraya sa komodidad (commodities fraud) at pandaraya sa wire (wire fraud) matapos umanong kumita ang bawat isa ng higit sa $50,000 sa pamamagitan ng pag-trade ng crypto perpetual futures gamit ang kumpidensyal na impormasyon sa paglilista.
Inihayag ng U.S. Attorney’s Office for the Southern District of New York ang mga kaso laban kina Hefu Chai, 36, at Huaisong Xiang, 30, na kilala rin bilang Jerry Xiang, noong Setyembre 15.
Parehong nagtatrabaho ang mga akusado bilang engineer sa Robinhood Markets sa panahon ng umano'y paglabag. Ayon sa mga reklamo sa krimen, ang kanilang mga trabaho ay nagbigay sa kanila ng access sa kumpidensyal na impormasyon tungkol sa kung aling cryptocurrencies ang planong idadagdag ng Robinhood Crypto sa platform nito at kung kailan magiging pampubliko ang mga listing.
Ipinaparatang ng mga tagausig na ginamit nina Chai at Xiang ang impormasyon sa pagitan ng 2025 at 2026 upang magbukas ng mga posisyon sa perpetual futures na konektado sa mga planadong listing. Sa halip na bilhin ang pinagbabatayang mga token, umano'y inilagay nila ang mga trade sa pamamagitan ng Hyperliquid bago inilabas ng Robinhood ang mga anunsyo nito.
Nang maging pampubliko ang mga listing, sinabi ng mga tagausig na tumaas ang presyo ng ilang nauugnay na cryptocurrencies, na nagbigay-daan sa parehong akusado na isara ang mga kumikitang posisyon. Ang bawat engineer ay umano'y kumita ng higit sa $50,000 sa pamamagitan ng mga trade na nakaugnay sa mga pribadong plano sa listing ng Robinhood.
Inaakusahan ng mga reklamo sina Chai at Xiang ng paglabag sa kanilang mga tungkulin na protektahan ang kumpidensyal na impormasyon ng kanilang employer. Hindi pa natutukoy ng mga tagausig ang bawat cryptocurrency na kasama sa umano'y mga trade sa pampublikong anunsyo.
Gaya ng iniulat ng crypto.news noong Hunyo, ang anunsyo ng listing ng Worldcoin ng Robinhood ay nagbigay ng access sa mga customer sa WLD habang nakakaranas ang token ng matalim na pagbabago sa presyo. Bumaba ang WLD ng halos 15% sa paligid ng panahon ng listing sa kabila ng pagkakaroon ng access sa customer base ng Robinhood, na nagpapakita na ang pagdaragdag sa platform ay hindi palaging nagdudulot ng pangmatagalang pagtaas.
Ang Hyperliquid ay nagpapatakbo ng isang desentralisadong derivatives platform kung saan ang mga trader ay maaaring kumuha ng mahaba o maikling posisyon sa pamamagitan ng perpetual futures. Hindi tulad ng standard futures, ang mga perpetual contract ay walang nakatakdang petsa ng pag-expire at gumagamit ng paulit-ulit na pagbabayad ng funding upang panatilihing malapit ang kanilang mga presyo sa mga binabanggit na asset.
Ayon sa mga tagausig, ang kawalan ng petsa ng pag-expire ay nagbigay-daan kina Chai at Xiang na magtatag ng mga posisyon bago ang mga anunsyo ng Robinhood at hawakan ang mga ito hanggang sa mangyari ang inaasahang paggalaw ng presyo. Ipinaparatang ng mga reklamo na parehong nagtataglay ang mga engineer ng materyal na impormasyong hindi pampubliko (material nonpublic information) nang pumasok sila sa mga trade.
Ang Hyperliquid ay nagtatala ng mga trade sa pampublikong imprastraktura ng blockchain, ngunit ang mga user ay maaaring makipag-ugnayan sa mga merkado nito nang hindi bumibili ng mga asset na binabanggit ng mga kontrata. Ang Hulyo na saklaw ng mga pag-upgrade ng protocol ng Hyperliquid ay detalyado kung paano binuksan ng HIP-3 ang paglikha ng perpetual market sa mga panlabas na developer at pinalawak ang platform lampas sa mga crypto token patungo sa mga instrumento na konektado sa mga stock, komodidad, at indeks.
Ang HIP-3 ay nagpapatakbo sa mainnet mula pa noong Oktubre 2025, habang ang HIP-4 ay nagsimulang gumana noong Mayo 2026 na may suporta para sa prediction at event markets. Ang lumalawak na hanay ng mga instrumento ng Hyperliquid ay naglagay ng desentralisadong imprastraktura ng trading nito malapit sa mga merkado na tradisyonal na pinangangasiwaan ng mga regulasyon ng komodidad at derivatives ng U.S.
Bagama't naganap ang umano'y mga trade sa isang desentralisadong venue, sinabi ni U.S. Attorney Jamie McDonald na ang uri ng platform na ginamit ay hindi nag-alis ng mga legal na obligasyon ng mga akusado.
“Ang maling paggamit ng kumpidensyal na impormasyon upang mag-trade sa mga derivatives market para sa personal na benepisyo ay ilegal,” sabi ni McDonald.
Idinagdag ng tagausig na hindi maiiwasan ng mga trader ang mga batas ng seguridad at komodidad ng U.S. sa pamamagitan ng paggamit ng perpetual futures, tokenized securities, o katulad na mga produktong pinansyal.
Ang bawat isa kina Chai at Xiang ay nahaharap sa isang bilang ng pandaraya sa komodidad at isang bilang ng pandaraya sa wire. Ayon sa Justice Department, ang kaso ng komodidad ay may maximum na pagkakakulong ng 10 taon, habang ang pandaraya sa wire ay may maximum na sentensya ng 20 taon.
Ang anumang sentensya ay tutukuyin ng isang pederal na hukom matapos isaalang-alang ang U.S. Sentencing Guidelines at iba pang statutory factors. Ang maximum na parusa ay hindi nagpapahiwatig kung ano ang matatanggap ng alinman sa akusado kung mapatunayang nagkasala.
Nagbibigay ang kaso sa mga mambabasa sa U.S. ng isang direktang halimbawa kung paano maaaring habulin ng mga pederal na tagausig ang umano'y maling paggamit ng impormasyon ng korporasyon sa crypto kahit na hindi kasama sa mga trade ang ordinaryong mga share o spot token purchases. Ipinakita ng mga tagausig ang umano'y mga posisyon sa perpetual bilang mga derivatives trade na ginawa gamit ang impormasyon na nakuha mula sa isang kumpanyang nakalista sa U.S.
Ang Robinhood ay nakikipagkalakalan sa Nasdaq sa ilalim ng ticker na HOOD at nag-aalok ng mga serbisyo sa crypto sa pamamagitan ng Robinhood Crypto. Ang conventional brokerage, crypto, at derivatives products nito ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng magkakahiwalay na kaakibat na entidad na may iba't ibang kaayusan sa regulasyon.
Nakasaad sa opisyal na pahayag ng Robinhood na ang negosyo nito sa U.S. futures at cleared swaps ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng Robinhood Derivatives, isang futures commission merchant na rehistrado sa Commodity Futures Trading Commission at isang miyembro ng National Futures Association. Ang Robinhood Crypto ay lisensyado ng New York State Department of Financial Services para sa aktibidad ng virtual currency.
Ang umano'y mga trade sa Hyperliquid ay hiwalay sa mga transaksyon ng customer sa sariling platform ng Robinhood. Inakusahan ng mga tagausig ang dalawang empleyado ng pagsasamantala sa internal na impormasyon sa halip na iparatang na nawalan ng pondo ang mga customer ng Robinhood o minanipula ng brokerage ang mga presyo ng token.
Sinabi ni FBI Assistant Director James C. Barnacle Jr. na umano'y ginamit ng mga engineer ang sensitibong impormasyon na nakuha sa pamamagitan ng kanilang trabaho para sa personal na pakinabang. Ayon kay Barnacle, ipinapakita ng mga kaso na kikilos ang FBI at ang mga kasosyo nito kapag inakusahan ang mga empleyado ng pag-abuso sa kumpidensyal na impormasyon ng korporasyon.
Nakaiskedyul na humarap si Chai sa kanyang unang pagdinig sa korte sa Northern District ng California. Si Xiang naman ay nakatakdang humarap sa Manhattan sa harap ni U.S. Magistrate Judge Ona T. Wang sa Southern District ng New York.
Dumating ang mga kaso habang pinapataas ng Robinhood ang paggamit nito ng mga produktong batay sa blockchain. Noong Setyembre, nakaranas ang Ethereum layer-2 network nito ng 14-minutong paghinto sa paggawa ng block na pansamantalang pumigil sa mga paglilipat at smart contract calls na makatanggap ng kumpirmasyon.
Inilunsad ng Robinhood ang pampublikong mainnet ng chain noong Hulyo 1 na may 95 tokenized stocks at access sa wallet sa mahigit 120 bansa. Gumagamit ang network ng Ethereum para sa transaction fees at sumusuporta sa mga compatible na wallet at application, habang ang mga tokenized products nito ay nananatiling hiwalay sa umano'y mga trade ng listing ng crypto na inilarawan sa mga pederal na reklamo.
Wala sa mga reklamo ang kumakatawan sa isang paghahanap ng pagkakasala. Sina Chai at Xiang ay itinuturing na inosente maliban kung mapatunayan ng mga tagausig ang mga kaso nang walang makatwirang pagdududa sa korte.
WLD