Naakit ng Robinhood Chain ang $431 milyong kabuuang halagang naka-lock (total value locked) at halos $400 milyong capitalization ng stablecoin market sa loob ng tatlong linggo ng paglulunsad, habang ang mga memecoin ang bumubuo sa mahigit 80% ng aktibidad ng decentralized exchange sa kabila ng pangmatagalang pagtutok ng network sa tokenisadong real-world assets.
Ayon sa isang research primer na inilathala nitong Lunes ng FalconX, mabilis na naging isa sa pinaka-abalang blockchain ang Ethereum Layer 2 network pagkatapos ng paglulunsad nito ng mainnet noong Hulyo 1, na nagpo-proseso ng humigit-kumulang 6 milyong transaksyon sa isang araw at nagsisilbi sa mahigit 250,000 arawang aktibong user.
Binanggit ang data ng Artemis, sinabi ng FalconX na nalampasan pa ng Robinhood Chain ang Base ng Coinbase sa ilang metrics ng aktibidad habang ang pinagsama-samang DEX trading volume ay umakyat patungo sa $9 bilyon.
Bagama't mabilis na lumago ang aktibidad sa trading, sinabi ng FalconX na patuloy na nangingibabaw sa network ang mas mataas na panganib na mga memecoin. Ipinakita ng data mula sa Entropy Advisors na binanggit sa ulat na mahigit 80% ng pinagsama-samang volume ng DEX ay nagmula sa pag-trade ng memecoin, na nag-iiwan ng tokenisadong real-world assets, o RWAs, sa mas maagang yugto ng pagtanggap.
Inilunsad ng Robinhood ang chain bilang isang Ethereum Layer 2 gamit ang Arbitrum’s technology stack, na ipinoposisyon ito bilang imprastraktura para sa tokenisadong financial assets at decentralized financial services. Ang network ay nagse-settle ng mga transaksyon sa Ethereum habang nagbabayad ng 10% ng netong kita nito sa Arbitrum ecosystem sa ilalim ng kasunduan nito sa paglilisensya. Idinagdag ng FalconX na ang Ethereum Layer 1 ay nakakuha lamang ng humigit-kumulang 0.6% ng mga bayarin na nabuo sa chain sa praktika.
Ang pinakabagong mga numero ay nagdaragdag sa naunang diskusyon tungkol sa ekonomiya ng Ethereum. Tulad ng iniulat ng crypto.news dati, nalaman ng mga analista na napanatili ng Robinhood Chain ang karamihan sa kita nito habang kinolekta ng Arbitrum ang napagkasunduan nitong bahagi at nakatanggap lamang ng maliit na bahagi ang Ethereum sa pamamagitan ng mga bayarin sa settlement at data availability. Ikinatuwiran ng co-founder ng Ethereum na si Joseph Lubin noon na ang pagpapanatiling mababa ng mga bayarin sa Layer 1 ay naghihikayat ng pangmatagalang paglago ng ecosystem sa pamamagitan ng pagdadala ng mas maraming aplikasyon at user sa Ethereum.
Gayunpaman, iginiit ng FalconX na ang proposisyon ng halaga ng Robinhood Chain ay lumalampas sa kasalukuyang pagbuo ng bayarin dahil ginagamit ng kumpanya ang network upang magdala ng tokenisadong produktong pinansyal onchain. Sa ulat, sinabi ng senior crypto market strategist na si Martin Gaspar na ang base ng customer ng Robinhood na halos 28 milyong user ay maaaring maging isang makabuluhang mapagkukunan ng aktibidad kung mas maraming customer ang magsisimulang gumamit ng mga produktong pinansyal na nakabatay sa blockchain.
Upang suportahan ang estratehiyang iyon, ipinakilala ng Robinhood ang mga maililipat na Stock Tokens bilang mga ERC-20 assets na kumakatawan sa tokenisadong securities ng utang na inisyu ng Robinhood Assets (Jersey) Limited at sinusuportahan ng one-for-one ng pinagbabatayang shares na hawak ng isang U.S. custodian. Hindi tulad ng naunang stock tokens ng kumpanya, ang bagong bersyon ay maaaring gumalaw onchain at makipag-ugnayan sa mga decentralized na aplikasyon.
Gayunpaman, sinabi ng FalconX na limitado pa rin ang pagtanggap sa yugtong ito. Ipinakita ng data mula sa RWA.xyz na binanggit sa ulat ang tokenisadong stocks ng Robinhood sa humigit-kumulang $14 milyon, kumpara sa humigit-kumulang $851 milyon para sa Ondo at humigit-kumulang $481 milyon para sa xStocks, na parehong pumasok sa merkado nang mas maaga. Isinulat ni Gaspar na ang established retail user base ng Robinhood ay maaaring makatulong na paliitin ang agwat na iyon habang nagmamature ang network.
Malayo sa tokenisadong equities, ang pagpapautang ay naging isa sa pinakamalaking mapagkukunan ng naka-lock na kapital ng chain.
Sinabi ng FalconX na pinapayagan ng Robinhood Earn ang mga user na magpahiram ng USDG sa pamamagitan ng Morpho-powered vaults na suportado ng Steakhouse, Ethena, Spark at Maple. Isang tampok na nagpapakilala sa produkto mula sa maraming umiiral nang serbisyo ng pagpapautang sa DeFi ay ang seguro na isinaayos sa pamamagitan ng Lloyd’s of London at RELM na sumasakop sa mga pagkalugi na nauugnay sa mga insidente sa cyber o pag-exploit ng smart contract. Ayon sa ulat, ang mga katulad na Morpho vaults na inaalok ng Coinbase ay hindi kasama ang maihahambing na saklaw ng seguro.
Kinuwestiyon din ng ulat kung maaaring mapanatili ang inaanunsyong yield ng Robinhood nang walang insentibo.
Habang kasalukuyang ipinapakita ng Robinhood Earn ang tinatayang annual percentage yield na humigit-kumulang 7%, nabanggit ng FalconX na ang USDG vault ng Steakhouse ay bumuo ng humigit-kumulang 1.9% APY noong Hulyo 20. Sinabi ng mga analista na binanggit sa ulat na ang isang kampanya ng Merkl rewards ay maaaring magpatuloy na magsu-subsidize sa pagkakaiba hanggang sa ang mga deposito sa vault ay umabot sa humigit-kumulang $2 bilyon.
Lumabas ang Morpho bilang isa sa pinakamalaking protocol ng network sa mga unang linggo pagkatapos ng paglulunsad. Sinabi ng FalconX na ang Morpho Markets sa Robinhood Chain ay umabot sa laki ng market na humigit-kumulang $280 milyon noong Hulyo 19, habang ang Morpho vaults ay humawak ng humigit-kumulang $194 milyon sa kabuuang halagang naka-lock. Ang syrupUSDG ng Maple, ang integrasyon ng USDe ng Ethena, at ang imprastraktura ng trading ng Uniswap ay nag-ambag din sa aktibidad sa buong ecosystem.
Tumataas din ang pagtanggap ng stablecoin kasama ng mga produktong pagpapautang. Iniulat ng FalconX na ang capitalization ng stablecoin market ay umabot sa halos $396 milyon, na pangunahing pinangunahan ng Paxos-issued USDG at USDe ng Ethena.
Nabigyang-diin ng ulat na ang USDG ay nagsisilbing asset ng pagpapautang sa loob ng Robinhood Earn, habang ang USDe ay gumaganang bilang yield-generating collateral sa loob ng Morpho vaults.
Nagsisimula na ring magtatag ng presensya ang ibang aplikasyon. Binigyang-diin ng FalconX ang Virtuals, na naglunsad ng libu-libong AI agents sa network, kasama ang perpetual trading platform na Lighter, token launchpads na Noxa at Flap, at decentralized exchange na Arcus. Gayunpaman, sinabi ng ulat na ang karamihan sa trading volume ng network ay patuloy na nagmumula sa mga mapanuri na assets sa halip na mga produktong pinansyal na nakatali sa real-world assets.
Nagpasiya si Gaspar na ang Robinhood Chain ay nakaposisyon upang ilipat ang milyun-milyong umiiral nang user ng Robinhood onchain habang sinusubukan ang mga praktikal na aplikasyon para sa tokenisadong assets at decentralized finance.
Ayon sa ulat, ang mga produktong pagpapautang na sinusuportahan ng integrasyon ng app ng Robinhood, mga programa ng insentibo, at saklaw ng seguro ay maaaring magpatuloy na makaakit ng mga deposito, habang ang paglago ng tokenisadong stocks at ang kanilang paggamit sa mga decentralized na aplikasyon ay malamang na kabilang sa pinakamahalagang indikador na dapat bantayan habang nagde-develop ang ecosystem.
