Pinaigting ng Polymarket ang mga sistema nito sa pagsubaybay sa kalakalan at imbestigasyon bago ang eleksyon sa gitnang termino ng U.S., habang ang operator ng prediction market ay nahaharap sa masusing pagsusuri tungkol sa insider trading at ang pag-access ng mga Amerikano sa internasyonal nitong platform.
Iniulat ng Reuters noong Agosto 31 na sinabi ng bagong global head ng imbestigasyon at intelligence ng Polymarket, si Shana Bautista, na may mga sistema ang kumpanya na kayang tukuyin ang hindi pangkaraniwang aktibidad sa kalakalan habang nakakakuha ng mas malapit na atensyon ang mga merkado na may kaugnayan sa eleksyon.
"Tiwala ako na makukuha ko ang mga mapagkukunan at suporta na kailangan ko," sabi ni Bautista sa Reuters sa kanyang unang panayam simula nang sumali sa Polymarket noong Hunyo. "Masasabi ko sa iyo na mayroon kaming mga sistema para matukoy ang abnormal na aktibidad pagdating ng midterms."
Si Bautista, isang dating imbestigador ng FBI at analyst ng Coinbase, ang nangangasiwa sa gawaing imbestigatibo ng Polymarket habang sinusuri ng mga mambabatas ng U.S. kung ang prediction market ay maaaring magbigay ng lugar para sa kalakalan batay sa sensitibong impormasyon ng gobyerno o pulitika.
Ang Kongreso ay kumilos na upang paghigpitan ang mga mambabatas mula sa paglahok sa mga ganitong merkado. Naunang iniulat ng Crypto.news na hinahangad ni Rep. Bryan Steil na isama ang pagbabawal sa pag-trade sa prediction market sa isang panukala na maghihigpit sa stock trading ng mga miyembro ng Kongreso at kanilang mga pamilya.
Sinabi ni Steil na ang mga mambabatas ay hindi dapat mag-trade ng mga kontrata na nakatali sa eleksyon o pampublikong patakaran. Ang kanyang panukala ay kasunod ng nagkakaisang boto ng Senado noong Abril na nagbabawal sa mga senador at kanilang staff sa pag-trade sa mga prediction market tulad ng Polymarket at Kalshi.
Ang mga tanong tungkol sa insider access ay lumampas na sa mga mambabatas. Sinuri ng isang pag-aaral na inilathala kanina ngayong taon kung paano maaaring makaapekto ang mga paghihigpit sa impormasyong nabuo ng mga presyo ng prediction market, na nangangatwiran na dapat bigyang-distinction ng pagpapatupad ang mga trader na may pribadong impormasyon at ang mga kalahok na maaaring makaimpluwensya sa resulta ng isang kaganapan.
Natuklasan ng pananaliksik na ang isang blanket ban ay maaaring magpababa ng impormasyong magagamit sa mga presyo ng merkado, habang nagrerekomenda ng mas mahigpit na parusa para sa mga kalahok na may kakayahang baguhin ang resulta mismo. Lumabas ang mga natuklasan habang nahaharap ang Polymarket at Kalshi sa tumaas na pagsusuri sa insider trading mula sa mga regulator at mambabatas.
Sinasabi ng Polymarket na ang programa nitong panseguridad ay gumagamit ng ilang pinagmumulan ng impormasyon upang matukoy ang posibleng mapanlinlang na aktibidad. Sinabi ni Bautista na pinagsasama ng kumpanya ang machine learning, blockchain analytics, pagsubaybay sa kalakalan, open-source research at mga serbisyo ng third-party.
Isang bagong webpage ang magbibigay ng mas maraming pampublikong impormasyon tungkol sa mga kontrol na iyon at magpapaliwanag kung paano nakikipagtulungan ang kumpanya sa tagapagpatupad ng batas, ayon sa isang tagapagsalita ng Polymarket na sinipi ng Reuters.
"Ang programa sa integridad ng merkado mismo ay hindi bago, ngunit ang inilalabas namin ngayon ay mas detalyado tungkol sa kung paano ito gumagana," sabi ni Bautista.
Ang mga trade sa internasyonal na platform ng Polymarket ay nasesettle sa isang blockchain, na nag-iiwan ng mga talaan ng transaksyon na pampublikong nakikita kahit na nananatiling anonymous ang mga taong kumokontrol sa mga indibidwal na wallet.
Ikinatuwiran ng mga kritiko na ang pseudonymous na pag-trade na batay sa wallet ay maaaring lumikha ng mga pagkakataon para sa maling pag-uugali. Sinabi ni Bautista sa Reuters na ang mga record ng blockchain ay maaaring magbigay sa mga imbestigador ng kapaki-pakinabang na impormasyon tungkol sa gawi sa pag-trade at paggalaw ng mga pondo sa pagitan ng mga address.
Sinasabi ng Polymarket na nairefer na nito ang mahigit 100 kaso sa tagapagpatupad ng batas.
Ang isa ay may kinalaman sa isang wallet na nakakonekta sa isang sundalong U.S. na, ayon sa mga tagausig, ay gumamit ng classified information para mag-trade ng mga kontrata tungkol sa pagkuha kay Nicolás Maduro ng Venezuela.
Isang federal judge noong Agosto ang nag-pause sa kasong sibil ng Commodity Futures Trading Commission na may kaugnayan sa sundalo habang nagpapatuloy ang kaugnay na paglilitis kriminal. Inaakusahan ng mga tagausig na humigit-kumulang $409,881 ang kinita sa pamamagitan ng 13 trade sa Polymarket na may kaugnayan sa Venezuela, ayon sa mga paglilitis sa kaso ng CFTC.
Nag-plead ng not guilty ang akusado at kinuwestiyon kung ang mga prediction contract na kasama sa kaso ay legal na kwalipikado bilang swaps.
Sinabi ni Bautista na ang iba pang mga referral ay may kinalaman sa posibleng insider wagers tungkol sa mga aksyong militar ng U.S. sa Iran. Iniulat ng Reuters mas maaga noong Agosto na ilang trade na nauugnay sa mga pagpapaunlad ng militar ang nagtaas ng mga tanong kung ang ilang kalahok ay nagtataglay ng impormasyon na hindi pampublikong available.
Ang alalahanin sa pulitika ay umabot na sa mga federal na empleyado na may access sa sensitibong impormasyon. Mahigit 40 mambabatas na Democrat ang naunang humingi sa CFTC at sa U.S. Office of Government Ethics ng patnubay na naghihigpit sa mga federal na empleyado mula sa paggamit ng nonpublic na impormasyon upang mag-trade ng mga prediction contract.
Ang kanilang liham ay nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa mga kaganapan sa pulitika, pagpapaunlad ng militar at iba pang mga kontrata kung saan maaaring magkaroon ng access ang mga empleyado ng gobyerno sa impormasyon bago ang publiko.
Ang paglayo sa mga user na Amerikano mula sa internasyonal na platform ng Polymarket ay nananatiling isa pang isyu sa pagpapatupad para sa kumpanya.
Nakipag-areglo ang CFTC sa Polymarket noong 2022 matapos matuklasan na nag-aalok ito ng mga event-based binary options contract nang hindi nagrerehistro sa regulator. Pumayag ang Polymarket na magbayad ng $1.4 milyong sibil na multa at isara ang mga merkado na hindi sumusunod sa batas ng U.S.
Kinailangan ng settlement na pigilan ng kumpanya ang mga customer ng U.S. mula sa paggamit ng internasyonal nitong operasyon.
Sinabi ni Bautista sa Reuters na naniniwala siya na sapat ang kasalukuyang mga sistema ng Polymarket upang pigilan ang malaking bahagi ng mga user na Amerikano mula sa pag-access sa internasyonal na platform.
"Mahirap sa malaking saklaw na patuloy at palaging makatakas sa lahat ng mga pananggalang na mayroon kami," sabi ni Bautista. "Hindi ko ito nakikita bilang isang tunay na laganap na isyu."
Ang pananaliksik sa blockchain ay nagtaas ng mga tanong kung gaano kaepektibo ang mga restriksyon na iyon.
Tinantya ng on-chain research firm na Allium na ang mga wallet na nauugnay sa U.S. ay nag-trade ng humigit-kumulang $571 milyon sa mga kontrata sa pulitika sa Polymarket sa loob ng isang taon sa kabila ng mga restriksyon. Ang Estados Unidos ang kumatawan sa pinakamalaking pambansang grupo na natukoy sa pagsusuri nito.
Nagbabala ang Allium na maaari lamang itong magtalaga ng mga label ng bansa sa maliit na bahagi ng mga wallet ng political-market at inilarawan ang mga pagtatantya nito bilang directional dahil hindi kayang itatag ng aktibidad ng blockchain ang pagkakakilanlan o pisikal na lokasyon ng bawat trader.
Ang mga natuklasan ay nagpanibago ng atensyon sa aktibidad ng U.S. wallet sa internasyonal na platform ng Polymarket.
Nagbago ang pagsusuri ng pederal sa kumpanya sa ilalim ng administrasyon ni Pangulong Donald Trump. Ibinasura ng mga regulator ang imbestigasyon kung nilabag ba ng Polymarket ang 2022 settlement nito, at sinabi ni CEO Shayne Coplan noon na nilinis ang kumpanya mula sa maling gawain.
Ang Polymarket ay kumuha ng hiwalay na ruta upang magsilbi sa mga customer na Amerikano sa pamamagitan ng isang regulated exchange.
Bumalik ang kumpanya sa U.S. market matapos bilhin ang isang CFTC-registered exchange noong nakaraang taon, na lumikha ng isang operasyon na hiwalay sa internasyonal na blockchain platform na nananatiling sarado para sa mga user ng U.S.
Habang sinusubaybayan ng mga federal regulator ang mga kontrata ng kaganapan sa ilalim ng batas ng commodities, ang mga kumpanya ng prediction market ay lumalaban sa isang hiwalay na serye ng mga pagtatalo sa mga awtoridad ng estado tungkol sa mga kontratang may kaugnayan sa sports.
Ikinatuwiran ng ilang estado na ang mga kontrata sa sports event na inaalok ng mga platform ng prediction market ay katumbas ng mga produkto ng pagsusugal na nangangailangan ng mga lisensya ng estado.
Pinagtatalunan ng mga kumpanya ng prediction market ang posisyong iyon, na pinaninindigan na ang mga kwalipikadong kontrata ng kaganapan ay nasa ilalim ng federal commodities regulation at hurisdiksyon ng CFTC.
Ang labanan ay nagbunga ng mga kaso na naglalayong pigilan ang mga operator ng prediction market sa pag-aalok ng mga kontrata sa sports nang walang mga lisensya sa pagsusugal ng estado.
Ang regulated na operasyon ng Polymarket sa U.S. at ang internasyonal nitong platform ay nananatiling hiwalay. Gumagamit ang internasyonal na serbisyo ng blockchain-based settlement at wallet trading, habang ang U.S. exchange ay gumagana sa loob ng balangkas ng regulasyon ng CFTC.
Sinabi ni Bautista sa Reuters na balak ng Polymarket na magbigay ng mas maraming pampublikong detalye tungkol sa programa nitong panseguridad habang papalapit ang eleksyon sa gitnang termino, kabilang ang kung paano ginagamit ng kumpanya ang blockchain analytics, machine learning at pagsubaybay sa kalakalan upang matukoy ang kahina-hinalang aktibidad at i-refer ang mga kaso sa tagapagpatupad ng batas.
