Ang Intercontinental Exchange ay sumang-ayon noong Agosto 31 na mamuhunan sa tZERO at lisensyahan ang mga patent nito sa blockchain habang ang mga kumpanya ay bumubuo ng imprastraktura para sa isang paparating na platform ng tokenized na securities na kaakibat ng NYSE.
Ginagawa ng mga kasunduan ang tZERO bilang isang katuwang sa disenyo para sa mga digital na transfer-agent at broker-dealer system na inilaan upang suportahan ang pagpapalabas, pagkalakal, at on-chain na pag-aayos ng mga pampublikong securities. Ang ICE ay nagmamay-ari ng New York Stock Exchange at ilang pangunahing clearing houses.
Hindi isinapubliko ng mga kumpanya ang laki ng pamumuhunan ng ICE, ang pagpapahalaga ng tZERO, o isang timetable para sa pagkumpleto ng yugto ng pagpopondo. Ang platform ay nananatiling napapailalim din sa mga kinakailangan sa regulasyon, teknikal, at operasyon.
Sa ilalim ng isang memorandum ng pag-unawa, plano ng ICE na kumonsulta sa tZERO habang lumilikha ng mga pamantayan para sa mga digital na transfer agent, tokenization agent at broker-dealer na kumokonekta sa nakaplanong Digital Trading Platform.
Ang mga transfer agent ay nagpapanatili ng mga opisyal na talaan ng pagmamay-ari, nagpoproseso ng mga pagkilos ng korporasyon at nag-a-update ng impormasyon ng shareholder. Ang mga tungkuling ito ay dapat manatiling tumpak kapag ang mga securities ay lumilipat sa mga address ng blockchain sa halip na sa maginoong sistema ng pagtatala.
Inaasahan na maging isang aprubadong digital transfer agent at platform subscriber ang tZERO kung matutugunan nito ang mga naaangkop na kinakailangan. Ang pananalita ay hindi ginagarantiyahan ang pag-apruba, hindi tinukoy ang tZERO bilang eksklusibong provider ng platform o kinumpirma na nagsimula na ang mga komersyal na operasyon.
Inilarawan ni Michael Blaugrund, Bise Presidente ng Strategic na Inisyatiba ng ICE, ang tZERO bilang isang “mahalagang katuwang” para sa programa ng digital transfer-agent. Ang pahayag ay kumakatawan sa pagtatasa ng ICE sa pakikipagsosyo sa halip na isang kumpirmadong sukat ng pagganap ng platform sa hinaharap.
Ili-lisensyahan din ng tZERO ang teknolohiya ng blockchain sa ICE. Sinasabi ng kumpanya na ang portfolio nito ay naglalaman ng 103 patent sa 23 pamilya na sumasaklaw sa mga paglilipat na may kamalayan sa pagsunod, mga pag-upgrade ng smart contract, mga pagkilos ng korporasyon at pamamahala ng pagkakakilanlan sa pagitan ng mga broker-dealer.
Ang portfolio ay naging paksa ng isang hiwalay na pagtatalo. Gaya ng iniulat ng crypto.news, hinamon ng Securitize ang mga alegasyon sa patent ng tZERO sa isang pederal na korte ng Delaware. Iginigiit ng Securitize na ang mga produkto nito ay hindi lumalabag sa intelektuwal na ari-arian ng tZERO. Hindi pa nagpapasya ang korte sa mga claim na iyon.
Unang inihayag ng NYSE ang tokenized na platform ng securities noong Enero. Ang iminungkahing disenyo nito ay pinagsasama ang Pillar matching engine ng palitan sa mga sistemang nakabatay sa blockchain para sa pag-aayos at pag-iingat.
Napapailalim sa pag-apruba, susustentuhan ng venue ang 24/7 na pagkalakal, agarang pag-aayos, fractional na shares, mga order na denominated sa dolyar at pagpopondo na nakabatay sa stablecoin. Sinabi ng ICE na ang post-trade na arkitektura ay maaaring sumuporta sa ilang mga blockchain sa halip na umasa sa isang network.
Ang platform ay makakapag-akomoda ng mga securities na katutubo sa blockchain at mga tokenized na bersyon ng kumbensyonal na inisyung stocks. Sinasabi ng ICE na mapapanatili ng mga tokenized na shareholder ang maginoong karapatan, kabilang ang mga dibidendo at paglahok sa pamamahala ng korporasyon.
Ang mga tampok na iyon ay magtatangi ng regulated na tokenized na securities mula sa mga produkto sa labas ng bansa na sumusubaybay lamang sa mga presyo ng stock. Ang ilang sintetikong token ay hindi kumakatawan sa legal na kinikilalang shares ng kumpanya o nagbibigay ng direktang karapatan sa pagmamay-ari.
Ang proyekto ay hindi nangangahulugan na ang kasalukuyang merkado ng NYSE ay ganap na lumilipat sa isang blockchain. Plano ng ICE ang isang hiwalay na venue na ipinamamahagi sa pamamagitan ng mga kwalipikadong broker-dealer at nakaayon sa mga itinatag na kinakailangan sa istraktura ng merkado ng U.S.
Walang panghuling patakaran ng platform, suportadong mga network ng blockchain, stablecoin, mga pamantayan sa paglilista o petsa ng pampublikong paglulunsad ang inihayag. Hindi rin tinukoy ng mga kumpanya kung aling mga aplikasyon sa SEC o mga paghahain ng panuntunan ng palitan ang kakailanganin bago magsimula ang pagkalakal.
Hindi ang tZERO ang unang kumpanya ng imprastraktura na na-recruit para sa proyekto. Lumagda ang NYSE ng isang hiwalay na memorandum sa Securitize noong Marso, na pinangalanan ito bilang unang digital transfer agent na karapat-dapat mag-mint ng mga securities na katutubo sa blockchain para sa mga kalahok na corporate at ETF issuer.
Ang mas naunang kasunduan na iyon ay sumaklaw din sa mga pamantayan ng transfer-agent at paglahok ng broker-dealer. Inaasahan na maging isang kalahok sa platform ang Securitize Markets kung matutugunan nito ang mga kinakailangang kinakailangan.
Ang pagdaragdag ng tZERO ay nagpapahiwatig na ang ICE ay bumubuo ng isang network ng mga provider ng imprastraktura sa halip na umasa sa isang kumpanya ng tokenization. Ang bawat provider ay maaaring magkonekta ng mga issuer, broker, at talaan ng mamumuhunan sa mga sistema ng pagkalakal at pag-aayos ng palitan.
Ang arrangement ay nagbibigay din sa ICE ng access sa karanasan ng tZERO sa pagpapatakbo ng regulated na imprastraktura ng digital na securities. Kabilang sa mga subsidiary ng tZERO ang isang SEC-registered na broker-dealer, alternatibong sistema ng kalakalan, at transfer agent.
Sa kaugnay na coverage, iniulat ng crypto.news na ang mga plano sa on-chain na pag-aayos ng NYSE ay lumampas sa kanilang paunang anunsyo habang nagtatrabaho ang ICE sa mga bangko at kumpanya ng imprastraktura sa pagkalakal, pag-iingat, at maghapong pagpopondo.
Ang pagpapalawak ay nangyayari habang ang tokenized na equities ay umaakit sa mga palitan, brokerage, at asset manager. Maaaring ipakita ng pampublikong data ng blockchain ang mga paglilipat ng token, ngunit ang legal na pagmamay-ari ay nakasalalay pa rin sa mga talaan ng issuer, batas ng securities, at aprubadong imprastraktura ng merkado.
Susuriin din ng ICE at tZERO kung ang mga tokenized na asset na inisyu ng tZERO ay maaaring gamitin bilang kolateral sa mga clearing house ng ICE at iba pang mga kaakibat. Ang bahaging ito ay nananatiling exploratory at hindi nagkukumpirma na ang anumang token ay naaprubahan para sa mga layunin ng margin.
Nagpapatakbo ang ICE ng anim na clearing house na sumasaklaw sa mga merkado na kinabibilangan ng mga kontrata ng enerhiya at credit-default swaps. Ang paggamit ng tokenized na kolateral ay maaaring magpahintulot sa mga miyembro ng clearing na ilipat ang mga kwalipikadong asset sa labas ng maginoong oras ng pagbabangko.
Hiwalay na nakikipagtulungan ang ICE sa BNY at Citi sa tokenized na deposito. Sinabi ng kumpanya na ang mga instrumentong ito ay maaaring makatulong sa mga miyembro ng clearing na maglipat ng pondo, matugunan ang mga kinakailangan sa margin, at pamahalaan ang liquidity sa iba't ibang hurisdiksyon at time zone.
Bago tanggapin ang mga tokenized na asset, ang mga clearing house ay mangangailangan ng mga patakaran para sa pagpapahalaga, pag-iingat, pagiging karapat-dapat, pinal na pag-aayos, at kontrol sa panganib. Hindi nagbigay ang ICE at tZERO ng iskedyul ng pagsubok o nagpangalan ng mga potensyal na instrumento ng kolateral.
Ang mga shares ng ICE ay nagsara noong Agosto 31 sa $160.70, bumaba ng humigit-kumulang 1% para sa session. Ang stock ay nagkalakal sa pagitan ng $158.40 at $162.01. Walang na-verify na ebidensya na direktang nag-uugnay sa pagbaba sa anunsyo ng tZERO.
Ang susunod na mga kongkretong milestone ay ang mga paghahain sa regulasyon, aprubadong teknikal na pamantayan, at ang pagtatalaga ng mga kalahok na transfer agent at broker-dealer. Hangga't hindi nangyayari ang mga hakbang na iyon, ang mga kasunduan ay nagpapabuti sa pag-unlad ngunit hindi nagpapahintulot ng pampublikong pagkalakal.
