Inihayag ng HashKey Group noong Setyembre 2 na sumali ito sa Digital Assets Advisory Services Industry Working Group ng Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), at naging kauna-unahang Asianong service provider ng digital asset nito.

Ang kumpanyang nakabase sa Hong Kong ay lalahok sa mga talakayan tungkol sa kung paano maiisyu, mailipat, maaayos, at masisiguro ang mga tokenized na seguridad sa pamamagitan ng imprastraktura ng institusyonal na merkado.

Sinabi ng HashKey na ang working group ngayon ay kinabibilangan ng higit sa 100 institusyong pinansyal, tagapamahala ng asset, at kumpanya ng digital asset. Kabilang sa mga kalahok na binanggit sa anunsyo nito ang JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Nasdaq at ang New York Stock Exchange.

Ang sariling anunsyo ng DTCC noong Mayo ay nagbanggit ng higit sa 50 kalahok na organisasyon. Ang mas malaking bilang na ibinigay ng HashKey ay tila sumasalamin sa mga karagdagan na ginawa mula nang pampublikong ipinakilala ang grupo, bagaman hindi pa inilalathala ng DTCC ang isang na-update na kumpletong listahan ng miyembro.

Dinadala ng HashKey ang karanasan ng Hong Kong sa DTCC

Ang HashKey ay nagpapatakbo ng mga negosyo ng pag-trade ng digital asset, pamamahala ng asset, at onchain na imprastraktura sa iba't ibang regulated na merkado. Ang mga operasyon nito ay kinabibilangan ng mga negosyo sa Hong Kong, Singapore, Japan at Bermuda.

Mula noong 2023, ang kumpanya ay nakilahok sa mga proyekto ng tokenization na pinamumunuan ng mga awtoridad sa pananalapi ng Hong Kong. Ito ay miyembro ng Project Ensemble Architecture Community ng Hong Kong Monetary Authority, na sumusuri kung paano makasuporta ang mga tokenized na deposito at wholesale na pera ng sentral na bangko sa mga transaksyong kinasasangkutan ng mga tokenized asset.

Sumali rin ang HashKey sa Tokenised Bond Expert Group ng Hong Kong. Sinabi ng kumpanya na sinuportahan nito ang pag-isyu at sirkulasyon ng mga tokenized money market exchange traded fund, bond at structured note.

Ang karanasang iyon ay nauugnay sa grupo ng DTCC dahil sinusubukan ng Hong Kong ang institusyonal na tokenization sa ilalim ng isang regulated na balangkas. Gaya ng naunang naiulat, ang mga regulator ng Hong Kong ay nagde-develop din ng tokenized na pondo at imprastraktura ng pag-aayos na nilayon upang ikonekta ang mga digital asset sa umiiral na sistema ng pananalapi.

Sinabi ng HashKey na mag-aambag ito ng karanasan nito sa regulasyon at operasyon sa Asia Pacific sa mga talakayan tungkol sa pandaigdigang pamantayan ng tokenization. Ang paglahok nito ay hindi kumakatawan sa pag-apruba ng regulasyon ng isang produkto ng HashKey, pagiging miyembro sa DTC o isang pangako ng DTCC na gamitin ang imprastraktura ng HashKey.

Sinusuportahan ng working group ng DTCC ang paglulunsad ng serbisyo sa Oktubre

Binuo ng DTCC ang industriyal na working group upang payuhan ang pagpapaunlad ng serbisyo ng tokenization nito. Kabilang sa grupo ang mga bangko, brokerage, tagapamahala ng asset, exchange, custodian at kumpanya ng imprastraktura ng blockchain.

Sa opisyal na release nito noong Mayo, sinabi ng DTCC na tutulong ang mga kalahok sa pagsusuri sa functionality ng produkto, proseso ng operasyon at pamantayan ng merkado. Sinasaklaw ng trabaho kung paano makakalipat ang mga karapat-dapat na seguridad sa pagitan ng tradisyonal na rekord at representasyon na nakabase sa blockchain.

Ang serbisyo ay idinisenyo upang payagan ang mga kalahok ng DTC na lumikha ng mga tokenized na bersyon ng mga karapat-dapat na seguridad na nasa kustodiya na ng DTC. Ang mga representasyong ito ay madalas na inilalarawan bilang mga digital twin dahil ang underlying na seguridad ay nananatili sa loob ng regulated na istruktura ng depository.

Maaaring ilipat ng mga kalahok ang mga tokenized na seguridad sa mga aprubadong wallet at i-convert ang mga ito sa pagitan ng conventional at tokenized na format. Sinasabi ng DTCC na ang modelo nito ay nilayon upang mapanatili ang mga karapatan sa pagmamay-ari at proteksyon ng mamumuhunan na nakakabit sa mga underlying na seguridad.

Ang working group ay tagapayo. Ang mga miyembro nito ay maaaring magbigay ng teknikal at operasyonal na feedback, ngunit ang paglahok ay hindi nagbibigay sa kanila ng awtoridad sa mga sistema ng DTCC o ginagarantiya ang komersyal na access sa huling serbisyo.

Sinubok ng mga transaksyong pang-produksyon ang ilang function ng merkado

Nakumpleto ng DTCC ang kauna-unahang grupo ng mga tokenized na transaksyon sa isang kapaligiran ng produksyon noong Hulyo. Ang mga pagsusuri ay gumamit ng mga seguridad na hawak sa DTC at sumaklaw sa mga paglilipat ng equity, pangako ng collateral, pagpapautang ng seguridad at mga transaksyon ng paghahatid laban sa pagbabayad na kinasasangkutan ng U.S. Treasuries at mga kasunduan sa pagbili muli.

Ang mga pagsubok ay tumakbo sa pribadong blockchain ng DTCC batay sa Hyperledger Besu at ang pampublikong Canton Network. Ang mga asset na kasama sa programa ay iniulat na kinabibilangan ng mga shares ng Microsoft at Circle, ang Invesco QQQ Trust, ang SPDR S&P 500 ETF at isang BlackRock Treasury exchange traded fund.

Nakumpleto rin ng JPMorgan ang isang conversion na kinasasangkutan ng mga shares ng Invesco QQQ Trust. Ipinakita ng transaksyon kung paano maaaring irepresenta ang isang seguridad na hawak sa DTC sa pamamagitan ng isang rekord na nakabase sa blockchain nang hindi inaalis ang underlying na asset mula sa itinatag na sistema ng kustodiya.

Sa kaugnay na saklaw, ang mga pagsusuring pang-produksyon ay inilarawan bilang isang hakbang tungo sa onchain settlement para sa mga tokenized na seguridad. Hindi ito bumuo ng isang walang limitasyong pampublikong paglulunsad, at ang paglahok ay nanatiling limitado sa mga aprubadong institusyon at sitwasyon ng pagsubok.

Plano ng DTCC na ipakilala ang standardized na serbisyo ng tokenization sa Oktubre 2026. Ang paunang serbisyo ay magsasama ng kontrol sa pagsunod at distribusyon, habang ang mga susunod na release ay maaaring magdagdag ng automation para sa pag-isyu, pagserbisyo at mga aksyong korporasyon.

Ikinokonekta ng DTCC ang tokenization sa umiiral na kustodiya

Ang DTC ay isang sentral na depositoryo ng seguridad at isang mahalaga sa sistema na utility ng financial market sa U.S. Sinabi ng HashKey na nagsisiguro ang depositoryo ng higit sa $114 trilyon sa mga asset.

Ang bilang na iyon ay naglalarawan ng halaga ng mga seguridad na hawak sa loob ng imprastraktura ng kustodiya ng DTC. Hindi ito dapat bigyang-kahulugan bilang halaga ng mga asset na naka-tokenize na o nakatakdang ilipat sa mga blockchain.

Ang diskarte ng DTCC ay naiiba sa mga platform na nag-iisyu ng mga token sa labas ng tradisyonal na sistema ng kustodiya. Ang nakaplanong serbisyo nito ay pinapanatili ang underlying na seguridad sa loob ng DTC habang nagre-record ng mga aprubadong tokenized na representasyon sa mga sinusuportahang network.

Layunin ng istruktura na ikonekta ang mga paglilipat na nakabase sa blockchain sa umiiral na mga rekord ng pagmamay-ari, kontrol sa pagsunod at proseso ng pag-aayos. Sinasabi ng DTCC na ito ay maaaring magpahintulot sa mga tokenized na asset na gamitin ang itinatag na likas na pondo ng merkado at proteksyon ng mamumuhunan, ngunit ang mga inaasahang benepisyong iyon ay depende sa huling disenyo ng serbisyo at institusyonal na pagtanggap.

Ang susunod na papel ng HashKey ay ang lumahok sa mga talakayan ng working group habang papalapit ang DTCC sa paglulunsad sa Oktubre. Walang kumpanya ang nagbunyag ng isang hiwalay na integrasyon ng HashKey, magkasamang inisyung tokenized na produkto o komersyal na kasunduan.