Sinusuportahan ng Goldman Sachs ang mga shares ng Coinbase at Robinhood habang ang 26% lingguhang pagtaas ng Bitcoin ay nagtulak sa cryptocurrency na lumampas sa $80,000 sa kabila ng matagal na pagbaba ng dami ng kalakalan sa merkado.

Inaasahan ng Goldman Sachs na babalik ang aktibidad ng kripto

Sinabi ng Goldman Sachs sa pinakabago nitong Americas Brokerage and Crypto Industry report, na ipinakalat sa X, na ang dami ng kalakalan ng kripto ay bumaba ng 30% noong Hulyo at isa pang 21% noong Agosto. Inilarawan ng mga analista ang kasalukuyang pagbagal bilang mas matagal kaysa sa nakaraang limang pagbaba ng dami na sinuri ng bangko.

Bumaba ang aktibidad ng kalakalan ng humigit-kumulang 75% mula sa kamakailang rurok nito, ayon sa ulat. Gayunpaman, sa nakalipas na linggo, ang kabuuang capitalization ng merkado ng cryptocurrency ay bumawi ng humigit-kumulang 21% sa $2.8 trilyon.

Sinabi ng mga analista ng Goldman na maaaring magsimulang bumawi ang dami ng kalakalan kung mapapanatili ng merkado ang kasalukuyang pagtatasa ng halaga nito. Ang pagtaas ng presyo ng asset ay maaaring magdala ng mas maraming aktibidad mula sa mga retail at institusyonal sa mga palitan, na nagbibigay ng karagdagang kita mula sa transaksyon para sa mga platform tulad ng Coinbase at Robinhood.

Bagama't nananatiling maingat ang bangko sa mahinang dami, naging mas positibo ang pananaw nito sa sektor ng kripto para sa ikalawang kalahati ng 2026. Binanggit ng ulat ang mas malakas na presyo ng token, ang lumalabas na regulasyon ng US, at mga bagong produkto na nagpapahintulot sa mga platform ng kalakalan na kumita ng revenue sa labas ng kumbensiyonal na spot markets.

Ang kawalang-katiyakan sa regulasyon ang nananatiling pinakakaraniwang alalahanin sa mga institusyonal na mamumuhunan na sinurbey ng bangko. Ayon sa Goldman, 35% ng mga sumagot ay nagsabing ang hindi tiyak na patakaran ang pinakamalaking hadlang sa pagpasok sa merkado, habang 32% naman ang nagsabing ang kalinawan sa regulasyon ang pangunahing katalista na maaaring maghikayat ng pagtanggap.

Ang mga kamakailang pag-unlad sa Washington ay tumugon sa bahagi ng alalahaning iyon. Nagpanukala ang Securities and Exchange Commission ng Regulation Crypto Assets, isang balangkas na sumasaklaw sa ilang investment contract na kinasasangkutan ng mga digital asset.

Gaya ng naunang naiulat ng crypto.news, kasama sa panukala ang isang eksempsiyon na nagpapahintulot sa mga karapat-dapat na startup na makalikom ng hanggang $5 milyon sa loob ng apat na taon. Isang hiwalay na ruta naman ang magpapahintulot sa mga karapat-dapat na issuer na makalikom ng hanggang $75 milyon sa loob ng isang 12-buwan na panahon.

Kasama rin sa balangkas ng SEC ang mga kinakailangan sa pagsisiwalat at isang kondisyonal na ligtas na daungan. Hindi nito awtomatikong ie-exempt ang bawat transaksyon ng cryptocurrency o token mula sa pederal na batas sa seguridad, at ang mga interesadong partido ay bibigyan ng 60 araw upang magsumite ng komento matapos makumpleto ng panukala ang kinakailangang proseso ng paglalathala.

Nakakuha ng buy ratings ang Coinbase at Robinhood

Sa gitna ng balangkas ng regulasyon at merkado, napanatili ng Goldman Sachs ang rekomendasyong "bilhin" para sa Coinbase Global at Robinhood Markets. Itinaas ng analist na si James Yaro ang target na presyo ng bangko para sa Coinbase sa $196 mula $173, habang itinakda ng Goldman ang target na $124 para sa Robinhood.

Ang mga shares ng Coinbase ay tumaas ng mahigit 21% sa nakalipas na linggo, habang ang Robinhood ay tumaas ng humigit-kumulang 12%, ayon sa ibinigay na market report. Ang mga pag-asenso ay kasunod ng pagbawi ng Bitcoin at panibagong demand para sa mga kumpanyang nakalista sa US na konektado sa mga digital asset.

Ang positibong pagtatasa ng Goldman ay hindi lamang batay sa mga inaasahan para sa mas mataas na kalakalan ng cryptocurrency. Binanggit din ng mga analista ang pagpapalawak ng mga kumpanya sa tokenized stocks, prediction markets, perpetual futures, at iba pang produktong pinansyal.

Ang mga dagdag na ito ay maaaring magbigay ng kita kapag humihina ang dami ng spot cryptocurrency. Maaari din nitong ilantad ang parehong kumpanya sa mga bagong tanong sa regulasyon na kinasasangkutan ng derivatives, securities, at event contracts sa Estados Unidos.

Ang negosyo ng prediction market ng Coinbase ay umabot sa $100 milyon sa taunang kita wala pang dalawang buwan matapos itong ilunsad, ayon sa isang pagsusuri noong Hulyo sa pinakamabilis lumalagong produkto ng kumpanya. Karamihan sa maagang aktibidad ay nagmula sa mga kontratang may kaugnayan sa palakasan, bagama't kinuwestiyon ng ilang regulator ng estado kung ang ilang kontrata ay maituturing na walang lisensyang pagsusugal.

Pinalawak din ng Robinhood ang operasyon nito sa prediction market habang bumubuo ng mga produkto na nauugnay sa tokenized securities. Tinaya ng Bernstein noong Hunyo na ang kita ng Robinhood sa prediction market ay maaaring tumaas mula $150 milyon noong 2025 patungong $586 milyon noong 2026, na sinusuportahan sa bahagi ng kalakalan na nauugnay sa FIFA World Cup.

Inilunsad ng brokerage ang Robinhood Chain noong Hulyo bilang isang Ethereum layer-2 network na binuo para sa tokenized stocks at iba pang financial assets. Ang mga karapat-dapat na gumagamit ay maaaring magkalakal ng suportadong produkto sa labas ng normal na oras ng merkado ng US, bagama't ang mga tokenized na instrumento ay maaaring hindi nagbibigay ng pagmamay-ari, pagboto, at mga karapatan ng shareholder na kalakip ng ordinaryong shares.

Samantala, itinuloy ng Coinbase ang "everything exchange" na estratehiya nito sa pamamagitan ng pagdaragdag ng event contracts at time-based prediction markets. Pinalawak din ng kumpanya ang negosyo nitong derivatives, na binawasan ang ilan sa pagdepende nito sa mga bayarin mula sa spot crypto trading.

Muling itinatayo ng Goldman Sachs ang exposure nito sa XRP ETF

Bumalik din ang Goldman Sachs sa mga XRP-linked exchange-traded funds matapos mag-ulat ng walang posisyon sa mga produkto sa unang quarter.

Isiniwalat ng bangko ang humigit-kumulang $86.5 milyon sa limang spot XRP ETF sa Form 13F nito para sa ikalawang quarter, ayon sa mga bilang na binanggit sa ibinigay na ulat. Saklaw ng mga hawak nito ang mga pondo na iniaalok ng Franklin Templeton, Bitwise, Canary Capital, 21Shares at Grayscale.

Naunang naiulat ng Goldman ang $153.8 milyon sa apat na pondo ng XRP sa pagtatapos ng 2025. Gayunpaman, sa pagtatapos ng unang quarter, inalis ng bangko ang lahat ng naiulat na posisyon sa XRP at Solana ETF mula sa paghahain nito.

Isang pagsusuri noong Hunyo sa paglabas ng Goldman sa XRP ETF ang nakatuklas na dinagdagan din ng bangko ang mga posisyon nito sa ilang stock na may kaugnayan sa kripto sa unang quarter. Kasama sa mga naiulat nitong hawak ang mga shares ng Coinbase, Circle, Bullish, Strategy, at MARA Holdings.

Isinisiwalat ng mga Form 13F report ang ilang mahabang posisyon sa seguridad ng US na hawak ng mga karapat-dapat na institutional investment managers sa pagtatapos ng bawat quarter. Hindi nito ipinapakita ang bawat transaksyong ginawa sa panahon ng pag-uulat, tinutukoy kung ang mga posisyon ay hawak para sa mga kliyente o para sa bangko mismo, o inilalantad ang mga transaksyong binuksan at isinara sa pagitan ng mga petsa ng paghahain.

Samakatuwid, kinukumpirma ng pagsisiwalat para sa ikalawang quarter na hawak ni Goldman ang mga posisyon sa XRP ETF sa pagtatapos ng Hunyo. Hindi nito pinapatunayan na ang bangko ay gumawa ng directional bet sa XRP o balak panatilihin ang mga hawak.

Bukod sa naiulat na posisyon sa XRP ETF, nagdaragdag din ang Goldman ng mga produktong nauugnay sa kripto sa negosyo nito sa pamamahala ng asset. Noong Agosto, sumang-ayon ang bangko na bilhin ang Neos Investments sa halagang hanggang $2.25 bilyon, nakasalalay sa pag-apruba ng regulasyon.

Pinamamahalaan ng Neos ang mahigit $30 bilyon sa 19 options-based income ETF. Tatlo sa mga produkto nito ang nagbibigay ng exposure na nauugnay sa Bitcoin at Ethereum habang gumagamit ng mga estratehiya sa opsyon upang makabuo ng kita. Inaasahang matatapos ang pagkuha sa unang quarter ng 2027 kung aprubahan ng mga regulator ang transaksyon.

Ang pag-akyat ng Bitcoin ay sumusuporta sa mga stock ng kripto

Tumaas ang Bitcoin ng humigit-kumulang 26% sa nakalipas na linggo, na umabot sa pinakamataas sa loob ng araw na humigit-kumulang $81,255 bago bumaba patungo sa $79,000. Sinusuportahan ng paggalaw ang mga stock na nauugnay sa cryptocurrency at nakatulong sa kabuuang merkado ng digital asset na bumawi mula sa kamakailang pagbaba nito.

Gaya ng tinalakay sa aming nakaraang pagsusuri ng Bitcoin, ang pagbaba ay kasunod ng mabilis na pagtaas at pagkuha ng kita sa paligid ng $81,000. Saglit na bumaba ang Bitcoin sa sikolohikal na antas na $80,000 matapos maabot ang pinakamataas nito sa loob ng maraming buwan, bagama't napanatili nito ang karamihan sa lingguhang pag-angat nito.

Tumaas ang dami ng kalakalan ng halos 75% sa nakaraang 24 na oras, ayon sa ibinigay na data ng merkado. Umasenso ang mga shares ng Coinbase at Robinhood kasama ng cryptocurrency, na nagbigay ng karagdagang atensyon sa mga rekomendasyon ng stock ng Goldman habang naghahanap ang mga mamumuhunan sa US ng regulated exposure sa pagbawi ng merkado.

Nagsimula ang pagtaas matapos doblehin ng Treasury ng US ang laki ng mga operasyon nito sa buyback ng matagal nang bono, na nagpababa ng ani ng Treasury at sinuportahan ang mga risk asset. Ang panibagong panawagan ni Pangulong Donald Trump sa Kongreso na ipasa ang CLARITY Act ay nagdagdag din ng momentum sa regulasyon sa paggalaw.

Sinusuportahan ni CEO David Solomon ng Goldman ang pagsusulong ng CLARITY Act kahit na nagpahayag ng pagkabahala ang mga grupo ng bangko tungkol sa mga reward ng stablecoin. Sinabi ng isang ulat noong Hulyo tungkol sa mga posibilidad ng pagboto sa Senado na sinusuportahan ni Solomon ang pederal na batas sa istruktura ng merkado sa kabila ng hindi pagkakasundo sa loob ng industriya ng pagbabangko.

Ang batas ay magtatatag ng mga patakaran para sa pagtukoy kung ang ilang digital asset ay mapasailalim sa pangangasiwa ng SEC o Commodity Futures Trading Commission. Nakatakda itong ipasa sa isang procedural Senate vote sa Setyembre 15, kung saan hati pa rin ang mga mambabatas sa mga insentibo sa stablecoin, proteksyon ng mamimili at mga probisyong kinasasangkutan ng interes sa kripto ng mga opisyal ng publiko.

Naghihintay din ang mga mamumuhunan sa ulat ng inflation sa personal consumption expenditures ng US na ilalabas sa Miyerkules. Ang ginustong sukatan ng inflation ng Federal Reserve ay maaaring makaimpluwensya sa ani ng Treasury at mga inaasahan para sa interest rates, na nakakaapekto sa Bitcoin at mga nakalistang crypto shares sa US, kabilang ang Coinbase at Robinhood.