Inilunsad ng Genius Foundation ang Genius.fun sa BNB Chain, na nagbibigay sa mga komunidad ng crypto ng isang platform upang lumikha ng mga token, bumuo ng mga pondo gamit ang tokenized na shares ng pampublikong kumpanya, at makipag-ugnayan sa mga kampanya ng shareholder.

Sa isang press release noong Set. 17 na ibinahagi sa crypto.news, sinabi ng Genius Foundation na ang bagong launchpad ay nagkokonekta ng mga token na nilikha ng komunidad sa tokenized na pampublikong equities, na nagpapahintulot sa mga kalahok na magtipon ng kapital sa paligid ng isang kumpanya at makakuha ng exposure sa shares nito.

Ipinapakita ng platform ang modelo bilang isang paraan para sa mga online na grupo upang lumampas sa trading na batay sa meme at mag-organisa sa paligid ng pagmamay-ari ng korporasyon. Ayon sa Foundation, maaaring gamitin ng mga komunidad ang isang naipong posisyon upang suportahan ang mga panukala ng shareholder, humingi ng representasyon sa board, magsagawa ng kampanya ng aktibista o magpursige ng isang pagkuha.

Ang ganitong mga aksyon ay mangangailangan ng higit pa sa paghawak ng isang token ng komunidad. Sinabi ng Foundation na ang mga karapat-dapat na tokenized na posisyon ay maaaring tubusin para sa pinagbabatayang equity, ngunit ang mga karapatan na magagamit ng mga user ay depende sa istraktura ng bawat pinagsamang produkto at ng nagpapalabas nito.

Ang Genius.fun ay nag-uugnay sa paglulunsad ng token sa tokenized na shares

Sa halip na mag-alok lamang ng isang karaniwang paglulunsad ng meme-token, pinapayagan ng Genius.fun ang mga creator na pumili ng pares ng trading na maaaring magsama ng BNB, USDT, USDC, o tokenized assets mula sa Ondo, bStocks, xStocks at 4Stocks. Mas maraming merkado ang inaasahan sa pamamagitan ng isang produkto na tinatawag na gPerps, ayon sa anunsyo.

Ang aktibidad ng trading ay inilaan upang tulungan ang isang komunidad na bumuo ng isang pondo na maaaring makakuha ng karagdagang assets. Sinabi ng Genius Foundation na ang pamamaraan ay maaaring gawing pool ng kapital na nakatali sa mga kumpanya sa totoong mundo ang atensyon sa online, bagama't hindi nito ibinunyag kung paano pamamahalaan ang mga desisyon sa pondo, kapangyarihan sa pagboto, o pag-iingat ng asset para sa bawat komunidad.

Ang mga creator ay maaaring makakolekta ng hanggang 1.25% ng bayarin sa trading na nabuo ng kanilang mga token. Ang isa pang 0.25% ay idinidirekta sa token buybacks at pag-lock ng supply, ayon sa nakasaad na modelo ng bayarin ng platform.

Mula sa pahina ng trading ng token, maaaring subaybayan ng mga user ang pag-usad nito mula sa paglulunsad hanggang sa paglipat. Ang isang token ay nagiging karapat-dapat na lumipat sa PancakeSwap kapag naabot nito ang 15 BNB, kung saan ang decentralized exchange ang nagsisilbing kasosyo sa paglipat ng Genius.fun.

Ang modelo ay naiiba sa simpleng pagbili ng isang token na sumusubaybay sa presyo ng share ng isang kumpanya. Ang interes sa ekonomiya na nakatali sa isang stock ay hindi laging nagbibigay sa may hawak nito ng karapatan sa pagboto, access sa mga dibidendo, o pagkilala sa opisyal na rehistro ng shareholder ng kumpanya. Ang eksaktong legal na pag-angkin ay depende sa kung paano inilabas ang token at kung ito ay sinusuportahan ng pinagbabatayang seguridad.

Kamakailan ay tinalakay ni Brian Armstrong, CEO ng Coinbase, ang parehong pagkakaiba nang nanawagan siya para sa ganap na pagsuporta ng tokenized equities ng tunay na securities. Ang offshore structure ng Coinbase ay humahawak ng pinagbabatayang shares sa pamamagitan ng isang special-purpose company at isang regulated na U.S. broker, habang ang mga verified na may hawak ay maaaring humiling ng pagtubos. Ang mga produkto nito ay nananatiling hindi magagamit sa mga U.S. person at hindi nakarehistro sa ilalim ng U.S. Securities Act.

Ang pagmamay-ari ng komunidad ay maaaring sumuporta sa mga kampanya ng aktibista

Ipinapakita ng Genius.fun ang mga token ng komunidad bilang mga kasangkapan sa pagbuo ng kapital na maaaring mag-organisa ng mga tao sa paligid ng isang napiling pampublikong kumpanya. Pagkatapos maglunsad ng isang merkado, maaaring palaguin ng mga kalahok ang pondo nito at gamitin ang naipong posisyon ng share upang humingi ng impluwensya.

Sa sapat na laki, sinabi ng Foundation na ang isang komunidad ay maaaring humiling ng isang board seat, mag-ugnayan ng isang kampanya ng aktibista o subukan ang isang hostile takeover. Ang mga investment banks, private-equity firms, hedge funds at espesyalistang activist investors ay tradisyonal na nanguna sa ganitong mga transaksyon.

Ang isang hostile takeover ay karaniwang nagsasangkot ng isang pagsisikap na makakuha ng kontrol sa isang kumpanya nang walang pag-apruba mula sa umiiral na board nito. Hindi pa inaanunsyo ng Genius.fun ang isang partikular na kumpanya na target ng mga user nito, at hindi rin sinabi ng Foundation na may anumang komunidad na nakapag-ipon ng sapat na shares upang simulan ang ganitong proseso.

Sa halip, inilalarawan ng anunsyo ng paglulunsad ang hostile takeovers bilang isang posibleng gamit sa hinaharap. Anumang kampanya na nagsasangkot ng isang nakalistang kumpanya sa U.S. ay haharap pa rin sa mga batas sa securities, patakaran sa pagbubunyag ng pagmamay-ari, pamamaraan ng corporate governance at mga limitasyon na nakapaloob sa mga governing documents ng kumpanya.

Inilarawan ni Armaan Kalsi, CEO ng Shuttle Labs, ang paglulunsad bilang isang bagong anyo ng koordinasyon ng korporasyon na batay sa crypto.

"Excited kaming makita kung ano ang mangyayari kapag ang mga komunidad ng crypto native ay naglunsad ng mga sasakyan sa pagbuo ng kapital sa 2 clicks at, halimbawa, posibleng gumawa ng mga bagay tulad ng paglaban para sa mga board seat," sabi ni Kalsi.

Idinagdag niya na ang isang kasangkapan sa pagbuo ng kapital na may kakayahang impluwensyahan ang mga kumpanya sa pisikal na ekonomiya ay "talagang kapana-panabik."

Ang mga patakaran ng U.S. ay nagbibigay-diin sa mga karapatan sa pagmamay-ari

Para sa mga Amerikanong mamumuhunan, ang pagkakaiba sa pagitan ng isang ganap na sinusuportahang share token at isang synthetic na produkto ay lalong mahalaga dahil ang price exposure lamang ay hindi nagtatatag ng pagmamay-ari ng korporasyon.

Noong Set. 17, nagbigay ng limang taong relief ang U.S. Securities and Exchange Commission para sa mga karapat-dapat na tokenized securities venues. Pinahihintulutan ng kondisyonal na balangkas ang mga aprubadong platform na mag-trade ng tokenized National Market System stocks sa pamamagitan ng permissioned automated market makers at liquidity pools.

Sa ilalim ng order ng SEC, ang isang karapat-dapat na tokenized share ay dapat magdala ng parehong mga karapatan at pribilehiyo tulad ng kumbensyonal na share na kinakatawan nito. Ang mga synthetic na produkto na simpleng sumusubaybay sa isang stock sa pamamagitan ng isang derivative ay hindi kuwalipikado para sa relief, ayon sa regulator.

Dapat ding abisuhan ng mga venue ang isang nagpapalabas bago ilista ang isang tokenized na bersyon ng stock nito at hindi maaaring magpatuloy kung tumututol ang kumpanya. Dapat na pampubliko at na-a-audit ang mga smart contract, habang ang trading sa token ay dapat huminto kapag pinigilan ng pangunahing palitan ang pinagbabatayang seguridad.

Ang mga kondisyon ng SEC ay mahalaga sa modelo ng corporate-action na iminungkahi ng Genius.fun. Ang isang komunidad na naghahanap ng impluwensya sa pagboto ay mangangailangan ng mga karapatan sa pagmamay-ari na konektado sa pinagbabatayang shares, hindi lamang isang token na ang presyo ay sumusunod sa stock. Hindi sinabi ng Genius Foundation kung ang platform ay maghahanap ng access sa exemption ng SEC o gagawing available ang mga serbisyo nito sa mga user sa U.S.

Ang mga patakaran sa pagmamay-ari ng Amerika ay maaari ding mangailangan ng public filings kapag ang isang mamumuhunan o koordinadong grupo ay lumagpas sa ilang mga limitasyon. Kung ang mga miyembro ng isang desentralisadong komunidad ay ituturing bilang isang grupo ay depende sa kanilang mga kasunduan, pag-uugali, at ang mga katotohanan ng isang partikular na kampanya; hindi nagbigay ang anunsyo ng paglulunsad ng istrukturang legal para sa mga ganitong kaso.

Ang mga tokenized na stocks ay nagdaragdag ng on-chain na gamit

Kasabay ng mga eksperimento sa pagmamay-ari, ang mga crypto platform ay nagtatayo ng iba pang serbisyo sa paligid ng tokenized equities. Kamakailan ay ipinakilala ng Kraken ang xStocks vaults para sa SPYx, QQQx at NVDAx, na sumusubaybay sa SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF at Nvidia shares.

Inilaan ng Kraken ang mga deposited na token sa on-chain lending markets sa pamamagitan ng isang naka-embed, noncustodial na wallet. Ang paunang ipinakitang taunang porsyento ng ani (APY) ay humigit-kumulang 2% para sa SPYx at QQQx at 1.8% para sa NVDAx, na may 25% na performance fee na ibinawas na mula sa mga quoted rate.

Ang Genius.fun ay kumukuha ng ibang ruta sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng paglikha ng token, bayarin sa trading at mga pondo ng komunidad sa isang iminungkahing landas patungo sa aksyon ng shareholder. Sinabi ng Genius Foundation na maaaring magsimula ang mga user sa pamamagitan ng paglikha ng isang token, pagpili ng pares ng trading at pagbuo ng isang pondo sa paligid ng kumpanya na nais nilang impluwensyahan.

Inilalarawan ng Foundation na nakabase sa Cayman ang trabaho nito bilang imprastraktura para sa permissionless na merkado, kolektibong pagmamay-ari at desentralisadong koordinasyon sa ekonomiya. Live ang Genius.fun sa BNB Chain, habang ang paglipat ng token ay nagaganap sa PancakeSwap pagkatapos maabot ang limitasyong 15 BNB ng platform.