Ang DeFi Development Corp. ay pinresyuhan ang alok nito ng Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock sa $9 bawat share, ayon sa isang updated na prospektus na isinumite sa U.S. Securities and Exchange Commission.

Plano ng kumpanya ng treasury ng Solana na magbenta ng 2.2 milyong shares ng preferred security, na kilala bilang CHAD Stock. Ang alok ay magbibigay ng $19.8 milyon sa gross proceeds bago ang mga komisyon sa underwriting at iba pang gastos.

Ito ang update sa anunsyo ng kumpanya noong Agosto 31, na naglarawan ng isang iminungkahing alok na hanggang $20 milyon nang hindi inilalabas ang huling bilang ng share o presyo ng alok.

Ang R.F. Lafferty & Co. ang nag-iisang book-running manager. Nakatanggap ang underwriter ng 30-araw na opsyon upang bumili ng isa pang 330,000 shares sa presyo ng pampublikong alok, minus ang mga komisyon.

Ang ganap na paggamit ng opsyon na iyon ay magpapataas sa alok sa 2.53 milyong shares at magbibigay ng hanggang $22.77 milyon sa gross proceeds.

Nag-aalok ang CHAD Stock ng 13% na paunang dibidendo

Bawat CHAD share ay may $10 nakasaad na halaga at isang paunang kagustuhan sa pagpuksa na $10. Gayunpaman, ang mga mamumuhunan na lumalahok sa alok ay magbabayad ng $9 bawat share.

Ang paunang taunang dividend rate ay 13%, na kinakalkula laban sa $10 nakasaad na halaga. Ito ay kumakatawan sa $1.30 sa taunang dibidendo bawat share kung ang paunang rate ay nananatiling hindi nagbabago.

Sa $9 na presyo ng alok, ang paunang rate ay tumutugma sa isang epektibong taunang ani na humigit-kumulang 14.44%. Ang kalkulasyong iyon ay batay sa panimulang dibidendo at hindi ginagarantiyahan na matatanggap ng mga mamumuhunan ang ani na iyon nang tuluy-tuloy.

Ang dibidendo ay pabago-bago. Maaaring suriin at ayusin ng lupon ng DeFi Development ang rate kahit minsan sa isang buwan batay sa interest rates, presyo ng kalakalan ng CHAD, maihahambing na ani, pangangailangan sa liquidity at iba pang salik.

Maaaring bawasan ng kumpanya ang rate, bagama't nililimitahan ng prospektus ang buwanang pagbaba sa 50 basis points mula sa nakaraang buwan. Nagbabala ang paghahain na maaaring sa kalaunan ay magtakda ang pamunuan ng rate na mas mababa sa maihahambing na seguridad.

Ang unang dibidendo ay naka-iskedyul sa Oktubre 1 at sasaklaw sa panahon mula sa pag-iisyu hanggang Setyembre 30. Pagkatapos ng pagbabayad na iyon, ang mga dibidendo ay magiging babayaran sa bawat araw ng negosyo, ngunit "kapag, kung at kung idineklara" lamang ng lupon at kapag mayroong legal na magagamit na pondo.

Sinasaklaw ng reserbang dibidendo ang unang taon sa 13%

Nilalayon ng DeFi Development na maglagay ng $1.30 bawat inisyung share sa isang hiwalay na account ng dibidendo kapag nagsara ang alok. Para sa 2.2 milyong shares, ito ay lilikha ng isang paunang reserba na humigit-kumulang $2.86 milyon.

Ang reserba ay kumakatawan sa 12 buwan ng mga pagbabayad na kinakalkula sa paunang 13% rate. Sinabi ng DeFi Development na pondohan nito ang account gamit ang umiiral na cash, instrumento sa pananalapi o digital assets sa halip na umasa lamang sa kinita mula sa alok.

Gayunpaman, sinasabi ng prospektus na hindi kontratang kinakailangan ang kumpanya na dagdagan ang reserba kung ang dibidendo ay tumaas nang higit sa 13% o kung mas maraming CHAD shares ang inisyu sa kalaunan.

Ang mga asset sa account ay maaari ding manatiling magagamit ng mga nagpapautang sa panahon ng kawalan ng kakayahang magbayad o pagkabangkarote. Ang reserba samakatuwid ay nagbibigay ng isang itinalagang pinagmumulan ng pondo ngunit hindi bumubuo ng isang independiyenteng garantiya.

Ang CHAD ay panghabambuhay at walang petsa ng pagkahinog. Ang mga humahawak ay karaniwang hindi maaaring humiling ng pagbabayad maliban kung pagkatapos ng ilang kwalipikadong kaganapan ng korporasyon. Ang mga shares ay mayroon ding limitadong karapatan sa pagboto at mas mababa sa ranggo sa kasalukuyan at hinaharap na utang ng kumpanya.

Maaaring tubusin ng DeFi Development ang CHAD sa $11 bawat share, kasama ang naipong hindi nabayarang dibidendo, pagkatapos na mailista ang seguridad sa Nasdaq. Ang hiwalay na probisyon sa pagtubos ay nalalapat pagkatapos ng isang kaganapan sa buwis o kapag ang natitirang shares ay bumaba nang mas mababa sa 25% ng lahat ng CHAD shares na kasaysayang inisyu.

Maaaring gamitin ng DeFi Development ang kinita upang makakuha ng SOL

Nilalayon ng kumpanya na gamitin ang netong kinita para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon. Ang posibleng alokasyon ay kinabibilangan ng working capital, pagbili ng Solana, iba pang pamumuhunan sa digital asset, mga pagkuha at estratehikong inisyatiba.

Walang nakapirming bahagi ang inilaan sa SOL. Samakatuwid, hindi dapat ituring ng mga mamumuhunan ang buong $19.8 milyon bilang isang kumpirmadong pagbili ng Solana.

Kamakailan ay nakuha ng DeFi Development ang humigit-kumulang 19,000 SOL sa average na presyo na $98.14. Tulad ng naunang naiulat, pinalawak ng pagbili ang treasury nito sa humigit-kumulang 2.33 milyong SOL at mga asset na katumbas ng SOL.

Hindi nagbigay ang kumpanya ng kasalukuyang breakdown na naghihiwalay ng native SOL mula sa liquid staking tokens at iba pang posisyon na denominasyon ng SOL. Nag-stake ito ng mga asset sa pamamagitan ng sarili nito at panlabas na validator upang kumita ng mga reward at bayarin sa network.

Nagbabala ang paghahain ng SEC na ang kinita na ininvest sa SOL ay mananatiling nalantad sa pagkasumpungin ng presyo. Nakasaad din dito na ang pamunuan ay may malawak na pagpapasya at maaaring ilaan ang pera nang iba mula sa kasalukuyang plano nito.

Naghahangad ang CHAD ng listahan sa Nasdaq habang tumataas ang DFDV

Nag-apply ang DeFi Development upang ilista ang preferred stock sa Nasdaq Capital Market sa ilalim ng ticker na CHAD. Inaasahang magsisimula ang kalakalan pagkatapos ng paunang pag-iisyu, bagama't nakabinbin pa rin ang pag-apruba ng Nasdaq.

Nilalayon din ng kumpanya na magtatag ng isang at-the-market program para sa karagdagang benta ng CHAD pagkatapos ng listahan. Hindi pa natatapos ang mga termino, at ang karagdagang pag-iisyu ay maaaring bawasan ang mga karapatan ng umiiral na may hawak o makakaapekto sa presyo sa merkado ng seguridad.

Ang DFDV common stock ay nagsara noong Agosto 31 sa humigit-kumulang $5.38, tumaas ng 7.8% sa session. Dumating ang anunsyo ng CHAD bandang 5:45 p.m. Eastern Time, pagkatapos magtapos ang regular na kalakalan, kaya hindi maiugnay ang pagtaas sa araw sa alok.

Bumukas ang stock malapit sa $4.90 at nakipagkalakalan sa pagitan ng humigit-kumulang $4.84 at $5.52. Isang napatunayang reaksyon sa regular na session sa huling mga termino ng CHAD ang magiging available lamang pagkatapos muling magbukas ang mga pamilihan ng U.S.

Ang susunod na kumpirmadong kaganapan ay ang pagsasara ng alok, desisyon sa paglilista ng Nasdaq at ang unang pagbabayad ng dibidendo sa Oktubre 1. Anumang kasunod na pagkuha ng SOL ay mangangailangan ng hiwalay na pagbubunyag ng kumpanya bago ito ituring na natapos.