Ang benchmark ng presyo ng krudo na Brent ay umabot sa $94.57 bawat bariles nitong Lunes ng umaga, na tumaas ng higit sa 5% mula sa pagsasara noong Biyernes, ayon sa ulat ng CNBC na ang datos pandagat ng Kpler ay nagtala ng halos walang tanker na tumawid sa Kipot ng Hormuz noong Linggo, habang ang kumpanyang tagapayo sa pagpapadala na Ambrey ay nagsabi sa lahat ng sasakyang pandagat na kanselahin ang anumang nakaplanong pagtawid kaagad sa pagtanggap ng babala ng Iranian VHF.
Ang benchmark ng presyo ng krudo na Brent ay nagpresyo ng malapit sa pinakamasamang sitwasyon nitong Lunes: isang kipot na epektibong sarado sa loob ng halos 50 araw, isang tigil-putukan na magtatapos sa Miyerkules, walang delegasyon ng Iran na kinumpirma para sa mga pag-uusap sa Pakistan, at isang pagkuha ng US sa isang sasakyang pandagat ng Iran na ipinangako ng IRGC na gagantihan. Ang WTI krudo sa $88.54 ay nagpapakita ng pandaigdigang larawan ng enerhiya kung saan 10 hanggang 11 milyong bariles bawat araw ng suplay ang nananatiling naharang.
“Ang mga merkado ay nakikipagkalakalan sa isang mundo kung saan mayroong maraming spin, pahayag, at spekulasyon, ngunit napakakaunting impormasyon na may substansya,” isinulat ni Paul Donovan, chief economist ng UBS Global Wealth Management, sa isang tala nitong Lunes ng umaga. Inilarawan niya ang pagbaliktad mula sa 9% na pagbagsak noong Biyernes tungo sa 5% na paggaling nitong Lunes bilang ganap na hinihimok ng mga diplomatikong senyales sa halip na anumang pagbabago sa pisikal na kondisyon ng suplay.
Ang kumpanyang tagapayo sa pagpapadala na Ambrey ay naglabas ng gabay nitong Lunes na nagsasabi sa mga sasakyang pandagat na kanselahin ang anumang nakaplanong pagtawid sa Hormuz kaagad sa pagtanggap ng mga babala ng VHF mula sa puwersa ng Iran, epektibong nagpapayo sa mga komersyal na operator na ituring na sarado ang kipot hanggang sa susunod na abiso.
Ang pigura ng Kpler na malapit-sa-zero na pagtawid ng tanker noong Linggo ay ang pinakamalinaw na indikasyon na nananatiling lubhang naantala ang pisikal na merkado anuman ang mga diplomatikong pahayag. Binilang ng Windward ang hindi bababa sa 13 sasakyang pandagat na bumalik noong Sabado nang ideklara ng Iran na muling sarado ang kipot matapos paputukan ng IRGC ang dalawang sasakyang pandagat na may watawat ng India na sumusubukang dumaan.
Ang panandaliang bintana noong Biyernes ng paggalaw ng sasakyang pandagat ay nagpakita ng tunay na naipong komersyal na demand mula sa mga linggo ng pagsasara at kumakatawan sa buong tagumpay ng operasyon ng tigil-putukan: isang araw ng mataas na aktibidad sa pagtawid bago nagpatuloy sa pamamaril ang IRGC. Nilinaw ng mga kalahok sa merkado ng langis na nangangailangan sila ng matagalang katiyakan ng ligtas na daan bago i-normalize ang operasyon ng tanker. Ang isang araw ng trapiko na sinundan ng panibagong pag-atake ay hindi nakamit ang threshold na iyon.
Nanawagan si ADNOC CEO Sultan Al Jaber na ibalik ang Hormuz sa mundo "eksakto kung paano ito noon," binanggit na halos 600 milyong bariles ang naharang sa loob ng 50 araw. Ang kabuuang pigurang iyon ay kumakatawan sa humigit-kumulang anim na araw ng kabuuang pagkonsumo ng langis sa mundo at hindi mababawi ng anumang iisang diplomatikong anunsyo.
Ang Brent sa $94.57 ay mas mababa sa saklaw na $114 hanggang $166 na naabot nito sa rurok ng salungatan noong Marso. Ilang salik ang nagpababa ng presyo mula sa mga labis na antas na iyon. Nag-ugnay ang IEA ng paglabas ng 400 milyong bariles mula sa emergency reserves noong kalagitnaan ng Marso, na kumakatawan sa humigit-kumulang apat na araw ng pandaigdigang pagkonsumo. Pansamantalang sinuspinde ng US ang embargo nito sa 30 tanker ng petrolyo na konektado sa Russia, na nagdaragdag ng suplay mula sa isang alternatibong channel. Pumasok ang China sa salungatan na may malalaking strategic reserves, na nagbibigay ng buffer para sa pinakamalaking importer ng langis sa mundo.
Ang resulta ay isang merkado na pinresyuhan para sa isang matagalang bahagyang pagsasara sa halip na isang kumpleto at permanenteng kalamidad. Bawat mapagkakatiwalaang diplomatikong senyales ay nagtutulak sa Brent na bumaba. Bawat paglala ay nagtutulak ng krudo patungo sa $100 na antas na kinikilala ng mga analyst bilang ang hangganan kung saan nagsisimulang magbago nang malaki ang mga pagpapalagay sa pandaigdigang paglago. Ang $94.57 nitong Lunes ay nasa gitna ng saklaw na iyon, na nagpapakita ng walang resolusyon o buong paglala.
Para sa dinamika ng merkado ng Bitcoin ng langis, ang Brent sa $94.57 ay naglalagay ng krudo sa saklaw kung saan ang mga inaasahan sa inflation ng enerhiya ay direktang sumusugpo sa mga pag-asa sa pagbaba ng interest rate ng Federal Reserve, na nagtatanggal sa pangunahing macro-tailwind na pinresyuhan na ng institusyonal na demand ng Bitcoin hanggang 2026. Bawat linggo na ang langis ay nananatili sa itaas ng $90 ay nagpapahaba sa panahong wala ang tailwind na iyon.
Ang modelo ng tollbooth ng Hormuz na panandaliang pinatakbo ng Iran sa panahon ng tigil-putukan, na naniningil sa mga tanker ng isang dolyar bawat bariles sa Bitcoin, ay lumikha ng isang naratibo ng estrukturang demand para sa BTC na bahagyang binawi ang macro risk-off pressure: kung ang mga transaksyon ng langis ay maaaring denominated sa crypto, ang asset ay nagkaroon ng functional na papel sa pandaigdigang pag-aayos ng enerhiya. Ang naratibong iyon ay ganap na nawawala kapag ang kipot ay ganap na sarado nang walang toll system na gumagana, kung saan naroroon ang merkado nitong Lunes.
