Binuksan ng Coinbase ang access sa initial public offering para sa mga kwalipikadong retail customer sa U.S., na magsisimula sa $2.2 bilyong alok ng Oura, habang umakyat nang mahigit 5% ang mga share ng COIN noong Set. 21.
Sinabi ng Coinbase sa isang anunsyo noong Set. 21 na maaaring humiling ang mga kwalipikadong retail customer sa U.S. ng IPO allocations sa pamamagitan ng mobile application nito, na magsisimula sa public offering ng smart-ring maker na Oura ngayong linggo.
Maaaring buksan ng mga customer ang seksyon ng IPO sa Coinbase app, pumili ng aktibong deal, at pondohan ang kanilang mga account upang masakop ang hinihiling na shares. Kapag naisapubliko na ang inaasahang price range, maaaring magsumite ang mga user ng conditional offer para bilhin ang stock.
Maaaring baguhin o kanselahin ng mga mamumuhunan ang isang alok habang bukas pa ang order book. Sinabi ng Coinbase na kailangang magsumite ang mga customer ng panibagong request kung ang IPO price ay tumaas lampas sa limit na naka-attach sa orihinal na alok.
Pagkatapos magsara ang order book, ipapamahagi ng Coinbase ang mga available na shares gamit ang allocation system nito. Ang demand at ang bilang ng shares na ibinigay ng mga underwriter ang magtatakda kung ang bawat request ay makakatanggap ng buong allocation, bahagyang allocation, o walang shares.
Ang naitalagang stock ay papasok sa account ng customer sa pinal na IPO price. Magsisimula ang trading sa pamamagitan ng Coinbase kapag nagsimula nang magpalitan ng kamay ang mga shares sa pampublikong merkado.
Ayon sa Reuters, nag-aalok ang Oura at ang mga kasalukuyang shareholder nito ng 50 milyong shares sa presyong nasa pagitan ng $40 at $44 bawat isa. Sa itaas na dulo ng range, maaaring makalikom ang deal ng hanggang $2.2 bilyon at magbigay sa kumpanya ng fully diluted valuation na humigit-kumulang $15.62 bilyon.
Plano ng gumagawa ng wearable rings na mailista sa Nasdaq sa ilalim ng ticker na OURA. Ang Goldman Sachs, Morgan Stanley at JPMorgan ang nagsisilbing lead underwriters, habang nagpahayag ang Eli Lilly ng interes na bumili ng hanggang $100 milyon na halaga ng shares at maaaring bumili ang Dragoneer ng hanggang $300 milyon, ayon sa Reuters.
Nakapag-generate ang Oura ng $1.21 bilyon na kita sa loob ng siyam na buwan hanggang Hunyo 30, na kumakatawan sa 74% na pagtaas kumpara sa kaparehong panahon noong nakaraang taon, ayon sa ulat.
Sinabi ng Coinbase na ang allocation method nito ay papabor sa mga customer na mas malamang na panatilihin ang kanilang shares sa halip na ibenta ang mga ito agad matapos magsimulang mag-trade ang isang IPO.
Ang mga mamumuhunan na magbebenta ng kanilang naitalagang shares sa unang 30 araw ay maaaring mawalan ng access sa mga paparating na IPO sa loob ng 60 araw. Ang paulit-ulit na maagang pagbebenta ay maaari ring humantong sa mas maliit na allocations o mas kaunting oportunidad kumpara sa mga user na mas matagal humawak ng kanilang shares.
“Binibigyang-priyoridad ng aming allocation algorithm ang mga mamumuhunan na naniniwala sa kanilang binibili para sa pangmatagalan,” sabi ng kumpanya.
Ang IPO shares ay iaalok sa pamamagitan ng Coinbase Capital Markets, ang broker-dealer ng palitan na rehistrado sa Financial Industry Regulatory Authority. Mananatiling hiwalay ang mga securities account at crypto account, at ang proteksiyon ng Securities Investor Protection Corporation ay hindi sasaklaw sa mga digital asset o cash na hawak sa crypto business ng Coinbase.
Bago humiling ng shares, kailangang kumpletuhin ng bawat customer ang isang standard na FINRA questionnaire na idinisenyo upang tukuyin ang mga taong maaaring humarap sa mga restriksyon sa paglahok sa isang offering.
Ang Coinbase Capital Markets ay kikilos bilang isang best-efforts selling-group member, kokolektahin ang mga request ng customer at ipapadala ang mga ito sa Apex Clearing Corporation. Kikilos ang broker bilang isang ahente sa halip na underwriter, ibig sabihin ay hindi ito bibili ng inventory o kukuha ng kabilang panig ng mga order ng customer.
Ang execution, custody, at clearing ay hahawakan ng Apex. Sinabi ng Coinbase na magiging available ang karagdagang mga IPO kapag nakatanggap ng allocations ang broker-dealer nito mula sa mga susunod na selling group.
Ang serbisyo ng IPO ay nagdaragdag ng isa pang U.S. securities product sa plano ng Coinbase na pagsamahin ang crypto, stocks, derivatives at iba pang investment sa iisang application.
“Ang bagong feature na ito ay isa na namang hakbang tungo sa pagpapalago ng Everything Exchange, dahil ang aming mga customer sa U.S. ay nakakakuha na ngayon ng maagang exposure sa mga kumpanyang mataas ang interes bago sila makarating sa mga pampublikong exchange,” sabi ng Coinbase.
Sa isang product event noong Hunyo, ipinakilala ng kumpanya ang isang SEC-registered automated investment adviser kasama ng stock options, crypto options, prediction markets at equity index products. Gaya ng naunang iniulat ng crypto.news, ibinunyag din ng Coinbase ang mga plano para sa private-company derivatives na naka-link sa OpenAI at Anthropic.
Hindi tulad ng bagong IPO service, ang mga pre-IPO perpetual contract na iyon ay hindi nagbibigay sa mga mamumuhunan ng shares ng kumpanya. Ang mga derivative ay nagbibigay ng price exposure sa isang pribadong negosyo nang walang pagmamay-ari, voting rights, o direktang claim sa stock nito.
Nagsimulang mag-alok ang Coinbase ng ganitong mga kontrata sa labas ng United States sa pamamagitan ng isang SpaceX-linked perpetual bago idagdag ang mga planadong produktong konektado sa OpenAI at Anthropic. Binanggit sa isang ulat noong Hunyo tungkol sa mga kontratang ito na maaaring maging mahirap ang pagpepresyo ng private-company derivatives dahil ang mga underlying na negosyo ay hindi tuloy-tuloy na tine-trade sa mga pampublikong exchange.
Sa loob ng United States, nagsumite na rin ang Coinbase ng mga rehistrasyong may kaugnayan sa single-stock perpetual contracts. Ayon sa isang ulat hinggil sa mga filing, dalawang dokumentong may petsang Set. 1 ang naglalayong irehistro ang Coinbase Derivatives bilang isang security futures exchange at ang Coinbase Financial Markets bilang isang limited-purpose security futures broker-dealer.
Ang single-stock futures ay nasa ilalim ng pinagsamang awtoridad ng SEC at ng Commodity Futures Trading Commission. Hindi pa nagbibigay ang Coinbase ng petsa ng paglulunsad, mga limitasyon sa leverage, o pinal na listahan ng mga share para sa mga iminungkahing kontrata sa U.S.
Sa labas ng bansa, nakapag-isyu na ang kumpanya ng mga tokenized na bersyon ng U.S. stocks na suportado ng mga securities na hawak sa pamamagitan ng isang offshore structure at isang regulated na American broker. Nananatiling hindi available ang mga produktong ito sa mga tao sa U.S. sa ilalim ng kasalukuyang Regulation S offering, bagaman maaaring humiling ng redemption ang mga na-verify na holder sa ibang bansa. Sinabi ng CEO ng Coinbase na si Brian Armstrong na ang istruktura ay nakabatay sa tunay na underlying shares sa halip na synthetic exposure o unsecured debt.
Umakyat ang mga share ng Coinbase ng 5.7% sa $205.38 sa panahon ng trading sa U.S. noong Set. 21, na nagdagdag ng $11.13 mula sa nakaraang close. Nagbukas ang COIN sa $205.05 at na-trade sa pagitan ng $196.48 at $208.28 sa loob ng sesyon.
Umabot na sa 7.73 milyong shares ang trading volume pagsapit ng 3:15 p.m. UTC, habang ang market capitalization ng kumpanya ay nasa humigit-kumulang $54.1 bilyon.
COIN