Pinondohan ng Coinbase at Better Home & Finance Holding Company ang unang mortgage na sinusuportahan ng Fannie Mae gamit ang bitcoin bilang kolateral at planong gawing available ang produkto sa mga kwalipikadong nanghihiram sa buong bansa pagsapit ng tag-init.

Ang produkto, na unang inihayag noong Marso, ay idinisenyo upang payagan ang mga homebuyer na gamitin ang kanilang mga crypto holdings para sa isang down payment nang hindi ibinebenta ang kanilang mga digital asset. Sa simula, sinusuportahan ng produkto ang bitcoin at ang USDC stablecoin, na may mga plano na magdagdag pa ng digital assets sa paglipas ng panahon habang lumalago ang merkado.

Isinara na ng Coinbase at Better ang unang loan na ito para kina Joe at Amy, isang mag-asawa sa kanilang unang bahagi ng 30s mula Ann Arbor, Michigan. Si Joe, isang software engineer, at si Amy, isang graduate student, ay nakapag-ipon ng digital assets ngunit kulang sa sapat na cash para sa isang tradisyonal na down payment, ayon sa mga kumpanya. Sa halip na ibenta ang kanilang bitcoin, magbayad ng capital gains tax, at isuko ang potensyal na kita sa hinaharap, isinangla nina Joe at Amy ang kanilang bitcoin bilang kolateral at binili ang kanilang unang bahay.

“Sa Coinbase, naniniwala kami na ang bitcoin ay dapat gawin ang higit pa sa pagtambay sa isang wallet. Dapat itong gumana para sa mga taong humahawak nito,” sabi ni Mark Troianovski, pinuno ng consumer & platform partnerships sa Coinbase. “Ang pagpopondo sa unang token-backed conforming mortgage ay isa sa mga pinakanakapagpapatunay na pagpapakita ng bisyon na iyon na aming nakita.”

Paano gumagana ang mortgage

Ang istraktura ay nagsasangkot ng dalawang loan na isinasara nang sabay. Ang una ay isang standard Fannie Mae mortgage na katulad ng isang conventional conforming mortgage, habang ang pangalawa ay isang hiwalay na crypto-backed loan na nagpopondo sa down payment, sinabi ng isang tagapagsalita ng Coinbase sa The Block.

Halimbawa, ang isang nanghihiram na bumibili ng $500,000 na bahay ay maaaring makakuha ng $400,000 Fannie Mae mortgage at gumamit ng hiwalay na $100,000 crypto-backed loan para sa down payment. Upang ma-secure ang down payment loan na iyon, ang nanghihiram ay magsasangla ng humigit-kumulang $250,000 halaga ng bitcoin bilang kolateral. Ito ay dahil ang collateral pledge ratio para sa mga bitcoin-backed loan ay humigit-kumulang 2.5-sa-1. Para sa mga USDC-backed loan, ang ratio ay 1.25-sa-1.

Bagama't teknikal na dalawang loan ito, inistraktura ng Better ang mga ito upang maranasan ng mga nanghihiram ang mga ito bilang isa, sabi ng tagapagsalita. Parehong loan ang may parehong interest rate at amortization schedule, na nagreresulta sa isang buwanang bayad.

Ang maximum loan sizes ay sumusunod sa standard Fannie Mae conforming loan limits, na nag-iiba-iba ayon sa rehiyon, sabi ng tagapagsalita, idinagdag na ang produkto ay nag-aalok ng parehong 15-taon at 30-taon na fixed-rate mortgage terms.

Ang isinanglang crypto ay nananatili sa kustodiya sa buong tagal ng loan sa pamamagitan ng custodial account ng Better sa platform ng Coinbase, sabi ng tagapagsalita.

Malakas na ang demand para sa produkto bago pa man ang nationwide launch. Sinabi ng tagapagsalita na ang waitlist ay kasalukuyang kumakatawan sa humigit-kumulang $250 milyon sa potensyal na volume ng loan, na may higit sa kalahati ng mga interesadong nanghihiram na naghahanap upang bumili ng bahay sa loob ng anim na buwan.

Humigit-kumulang 76% ng mga nanghihiram sa waitlist ay mga user na ng Coinbase, sabi ng tagapagsalita, binanggit na ang California, New York, at Florida ay kasalukuyang kumakatawan sa nangungunang tatlong estado na interesado ang mga prospective na nanghihiram.

Sinabi ng Better, na nakapagpondo ng higit sa $110 bilyon sa mga loan hanggang ngayon, na 41% ng kanilang mga pre-approved na customer ay kwalipikado batay sa kita at credit ngunit walang sapat na cash para sa isang tradisyonal na down payment. Sinabi ng kumpanya na ang mga crypto-backed mortgage ay nagbibigay ng bagong landas sa pagmamay-ari ng bahay para sa mga nanghihiram na iyon.