Natuklasan ng Citi na 77% ng mga institusyong pinansyal ang inaasahang gagamit ng ilang anyo ng tokenized collateral sa 2026 habang inililipat ng mga bangko at market operator ang blockchain-based settlement sa mga live na kapaligiran.
Ang ulat ng bangko noong Setyembre 24, Digital Collateral: A Practical Reality, na inihanda kasama ang The ValueExchange, ay sumusuri sa tokenized cash, money market funds, government bonds at iba pang asset na ginagamit para sa margin at financing. Sinabi ng Citi na lumalampas na ang mga institusyon sa yugto ng pagsubok at papunta na sa praktikal na aplikasyon ng collateral.
Inilalagay ng ulat ang pagbabagong ito sa konteksto ng isang magastos na problema sa mga tradisyunal na merkado. Ang malalaking institusyong pinansyal ay namamahala ng malalaking pool ng collateral na nakakalat sa mga custodian, clearing house at counterparty, ngunit ang mga oras ng settlement at mga watak-watak na sistema ay maaaring humadlang sa paggalaw ng mga asset kapag kailangan ito.
Ayon sa inilathalang mga natuklasan ng Citi, aabot sa $15 bilyon ng collateral ang maaaring manatiling idle sa isang indibidwal na institusyon, na nag-aambag sa humigit-kumulang $346 milyon na nawawalang kita kada taon para sa malalaking kumpanya. Ulat ng Citi sa Digital Collateral
Ayon sa ulat, ang mga systemically important financial institution ay namamahala ng average na humigit-kumulang $74 bilyon na collateral bawat araw sa pamamagitan ng mga 65 lokasyon ng custody.
Humigit-kumulang 25% ng collateral ay maaaring manatiling hindi kumikita o maipaskil bilang dagdag na buffer dahil hindi laging naigagalaw ng umiiral na imprastraktura ang mga asset kapag hinihingi ito ng merkado. Ang nagreresultang idle balance ay maaaring umabot sa humigit-kumulang $15 bilyon sa isang malaking institusyon.
Tinataya ng Citi na ang hindi episyenteng deployment ng collateral ay maaaring magdulot sa isang Tier 1 institution ng humigit-kumulang $346 milyon kada taon sa nawalang kita. Tinutukoy ng pampublikong pahina ng ulat nito ang mga luma nang settlement cutoff at idle collateral bilang ilan sa mga pangunahing pinagmumulan ng gastos na ito.
Ang naunang pananaliksik mula sa Nasdaq at The ValueExchange ay umabot sa kaparehong konklusyon hinggil sa laki ng institutional collateral pools. Inilagay ng kanilang survey ang average na collateral under management sa halos $74 bilyon at natuklasang humigit-kumulang 25% nito ay walang ibinabalik na kita sa may-ari nito.
Natuklasan ng naunang pag-aaral na 52% ng mga sinurbey na institusyong pinansyal ang nagplanong aktibong pamahalaan ang tokenized collateral pagsapit ng 2026. Sa mas bagong ulat ng Citi, ang bahagi ng mga inaasahang gagamit ng ilang anyo ng tokenized collateral ay nasa 77%, na sumasaklaw sa mas malawak na hanay ng posibleng aplikasyon.
Ang cash, government securities at money market funds ay kabilang sa mga pangunahing asset na isinasaalang-alang ng mga institusyon para sa mga digital collateral arrangement. Sinabi ng Citi na maaaring pahintulutan ng tokenization ang mga kumpanya na ilipat ang mga kwalipikadong asset nang hindi naghihintay na muling magbukas ang mga tradisyunal na settlement window.
Ang mga repurchase agreement ay naging isa sa mas maunlad na paggamit ng blockchain-based collateral sa antas ng institusyon.
Tinataya ng ulat ng Citi na humigit-kumulang 5% ng buwanang repo volume ay naisinasagawa na sa tokenized na anyo. Pinapayagan ng mga repo market ang mga institusyon na makakuha ng short-term funding sa pamamagitan ng pagpapalit ng securities kapalit ng cash habang sumasang-ayon na baligtarin ang transaksyon sa kalaunan.
Ipinapakita ng hiwalay na production data na malalaking halaga ng transaksyon ang dumadaloy na sa mga distributed-ledger repo system. Sinabi ng Broadridge na ang Distributed Ledger Repo platform nito ay nagproseso ng $8 trilyon noong Hulyo, na may average na arawang volume na umabot sa $365 bilyon.
Tulad ng iniulat ng crypto.news, pinapayagan ng platform ng Broadridge ang mga kumpanya na isettle ang mga repo transaction habang inililipat ang tokenized collateral nang hindi pinapalitan ang kanilang umiiral na mga trading system. Nagproseso ang Broadridge ng $8 trilyon sa blockchain repo volume
Sinasabi ng ulat ng Citi na maaaring tugunan ng tokenized collateral ang isa pang limitasyon habang nagpapatuloy ang operasyon ng mga derivatives at digital asset market lampas sa normal na oras ng bangko. Ang mga tradisyunal na paglilipat ng collateral ay maaaring nakadepende sa iskedyul ng lokal na merkado, availability ng custodian at mga settlement cutoff.
Humigit-kumulang 60% ng global margin ay nananatili sa cash na hindi nagbibigay ng yield, ayon sa inilathalang mga natuklasan ng Citi. Sinabi ng bangko na maaaring pagsamahin ng tokenized money market funds ang yield at mas mabilis na paglilipat, na magpapahintulot sa collateral na manatiling invested hanggang mas malapit sa oras na kailangan na itong ilipat.
Ang ganitong mga estruktura ay umaabot na rin sa mga regulated na produkto. Naghain ang JPMorgan para sa OnChain Liquidity-Token Money Market Fund nito, na gumagamit ng blockchain technology upang payagan ang mga investor na magsumite ng mga instruction sa transaksyon na konektado sa mga share ng pondo. Ang portfolio ay pangunahing binubuo ng cash, panandaliang U.S. government securities at ganap na collateralized na mga repurchase agreement.
Ang U.S. Treasury securities ay bumubuo ng isa pang bahagi ng institutional collateral market na papalapit sa tokenized infrastructure.
Plano ng Depository Trust & Clearing Corporation na ilunsad ang DTC Tokenization Service nito sa Oktubre 2026. Papayagan ng serbisyong ito ang mga kwalipikadong securities na hawak sa DTC na maipakita sa tokenized na anyo habang pinananatili ang kanilang kasalukuyang mga karapatan sa pagmamay-ari at proteksiyon para sa mamumuhunan.
Inilipat ng DTCC ang proyekto sa production activity noong Hulyo 15. Nakumpleto ng mga kalahok na kumpanya ang mga transaksyong may kinalaman sa U.S. Treasury repo, collateral pledges, securities lending, equity settlement at central counterparty margin workflows.
Mahigit 30 kumpanya sa pananalapi at teknolohiya ang lumahok, kabilang ang BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Citadel Securities, Circle, Nasdaq, CME Group at State Street Investment Management.
Kabilang sa mga pagsubok ang mga tokenized U.S. Treasury asset na ginamit sa delivery-versus-payment trades at mga repo transaction. Sinabi ng DTCC na inihanda ng production activity ang imprastraktura nito para sa nakatakdang rollout sa Oktubre.
Sa kaugnay na coverage, iniulat ng crypto.news na sasaklawin ng serbisyo ang mga kwalipikadong U.S. Treasuries na nasa kustodiya ng DTC, mga major index ETF at ilang U.S. equities. Inilalapit ng DTCC ang mga tokenized asset sa paglulunsad sa Oktubre
Nakatanggap ang DTC ng regulatory clearance para sa proyekto noong Disyembre 2025 sa pamamagitan ng isang no-action letter mula sa U.S. Securities and Exchange Commission. Sinabi ng DTCC na ang awtorisasyon ay nalalapat sa mga tinukoy na liquid securities, kabilang ang U.S. Treasury bills, notes at bonds, Russell 1000 stocks at mga ETF na naka-link sa mga pangunahing index.
Malaki ang pokus ng ulat ng Citi sa kakayahang ilipat ang collateral sa labas ng nakasanayang oras ng merkado.
Maaaring magpatuloy ang paggalaw ng mga pandaigdigang derivatives at digital asset market habang sarado ang mga bangko, custodian at settlement system sa ilang rehiyon. Maaaring tumugon ang mga kumpanya sa pamamagitan ng pagpapadala ng sobrang collateral nang mas maaga o pagpapanatili ng mas malalaking liquidity buffer.
Sinabi ng Citi na maaaring suportahan ng tokenization ang mga collateral transfer na mas malapit sa 24 oras bawat araw, pitong araw bawat linggo, na nagpapababa sa pagdepende sa prefunding. Itinuro ng bangko ang real-time margining at ang paggalaw ng U.S. Treasuries sa iba’t ibang time zone bilang mga praktikal na halimbawang kasalukuyan nang dine-develop.
Gumagawa ang DTCC ng hiwalay na Collateral AppChain na idinisenyo sa parehong usapin. Layunin ng platform na ito na magbigay sa mga collateral provider, receiver, custodian at iba pang kalahok sa merkado ng pinagsasaluhang imprastraktura para sa paglipat ng mga asset sa pagitan ng iba’t ibang merkado at blockchain network.
Sa pakikipagtulungan sa Chainlink, plano ng DTCC na suportahan ang automated eligibility checks, valuations, margin calculations, collateral optimization at settlement sa platform. Inaasahang papasok sa production ang Collateral AppChain sa ikaapat na quarter ng 2026.
Nag-ulat ang Crypto.news ng kahalintulad na institutional demand sa labas ng tradisyunal na clearing infrastructure. Nagpaplano ang Aave ng isang Avalanche-based market kung saan maaaring isanla ng mga kwalipikadong institusyon ang tokenized financial assets at humiram ng USA₮ stablecoin ng Tether laban sa mga ito nang hindi ibinebenta ang mga underlying position. Nagpaplano ang Aave ng tokenized asset collateral market sa Avalanche
Kinilala ng Citi na ang mga legal framework, legacy system at institutional risk control ay nananatiling mga hadlang sa adoption. Sinabi ng ulat nito noong Setyembre 24 na lalong lumilipat ang mga institusyong pinansyal mula sa pagmamasid sa tokenized collateral tungo sa aktwal na paggamit nito sa mga live na proseso ng treasury, margin at settlement.
USDA