Ang stock ng Circle ay tumaas nitong Huwebes matapos muling igiit ng Bernstein ang rating nitong 'Outperform' at target na $140, na nagpapaliwanag na ang magkahalong resulta ng stablecoin issuer sa ikalawang quarter ay humamon sa negatibong pananaw laban sa kumpanya.
Inilarawan ng mga analyst ng Bernstein na pinamunuan ni Gautam Chhugani ang ulat ng Circle sa ikalawang quarter bilang isang "kontra-teorya sa mga pesimista," ayon sa isang memo sa mga kliyente nitong Huwebes.
Pinanatili ng brokerage ang rating nitong 'Outperform' at target na presyo na $140. Ang target ay higit sa doble ng presyo ng Circle nitong Huwebes na $65.29, bagaman nauna nang binawasan ito ng Bernstein mula $190 noong huling bahagi ng Hulyo.
Naiulat ng Circle ang $701 milyon sa kabuuang kita at kita mula sa reserba, isang 7% na pagtaas mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang figure ay hindi naabot ang mga pagtatantya ng consensus ng humigit-kumulang 2%, na nag-ambag sa magkahalong pagtatasa ng quarter.
Mas malakas ang kakayahang kumita. Ang Adjusted EBITDA ay tumaas ng 8% taon-sa-taon sa $143 milyon, habang ang pangunahing kita kada share na $0.19 ay lumampas sa mga inaasahan. Umabot ang netong kita mula sa patuloy na operasyon sa $48 milyon, bumuti ng $530 milyon mula sa pagkalugi noong nakaraang taon, na kasama ang mga gastusin na nauugnay sa initial public offering ng Circle.
Ang kita mula sa reserba ay bumubuo pa rin ng humigit-kumulang 95% ng kabuuang kita, na naglalantad sa Circle sa pagbabago ng mga rate ng interes sa US. Ang mas mababang federal funds rate ay magbabawas sa kita na kinikita ng kumpanya mula sa mga asset na sumusuporta sa USDC.
Natapos ang quarter na ang sirkulasyon ng USDC ay nasa $73.3 bilyon. Iyon ay kumakatawan sa 19% taunang paglago ngunit isang 5% na pagbaba mula sa $77 bilyon na naiulat sa pagtatapos ng unang quarter.
Umabot sa $14.8 trilyon ang dami ng transaksyon sa blockchain (onchain) sa quarter, tumaas ng 151% taon-sa-taon, ayon sa ulat ng kita ng Circle. Ang mga figure ay nagpapahiwatig na ang aktibidad ng network ay mas mabilis na lumago kaysa sa dami ng USDC sa sirkulasyon.
Sinabi ng Bernstein na minamaliit ng mga alalahanin tungkol sa kompetisyon sa stablecoin ang distribusyon, liquidity, at mga regulatoryong bentahe ng Circle. Inaasahan ng mga analyst na lalawak ang paggamit ng USDC lampas sa kalakalan ng cryptocurrency patungo sa pagbabayad, mga tokenized real-world asset, at imprastraktura ng pinansyal na institusyon.
Nakatanggap din ang Circle ng huling pag-apruba mula sa US Office of the Comptroller of the Currency upang maitatag ang Circle National Trust. Ang federal trust bank charter ay naglalagay ng bahagi ng imprastraktura ng kumpanya sa ilalim ng direktang pangangasiwa ng US at maaaring kalaunan ay pahintulutan ang entidad na pamahalaan ang mga reserba ng USDC.
Kinilala ng Bernstein ang Arc blockchain at mga partnership sa pagbabayad ng Circle bilang posibleng pinagmumulan ng kita bukod sa interes na kinikita mula sa mga reserba ng USDC.
Plano ng Circle na ilunsad ang pampublikong mainnet ng Arc sa Setyembre 16. Ayon sa anunsyo ng Circle, magsisilbing founding validator ang BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation, at Visa.
Itinaas ng pamunuan ang pagtataya nito para sa 2026 para sa iba pang kita at ang margin nito na walang kasamang gastos sa distribusyon. Kasama sa binagong pananaw ang inaasahang pagkilala ng $180 milyon mula sa isang presale ng Arc token.
Sinabi ng Bernstein na maaaring hindi lubos na isinasaalang-alang ng kasalukuyang forward estimates ang inaasahang kita mula sa staking ng Arc, mga bayarin sa gas, kita mula sa transaksyon, at aktibidad ng partnership. Ang mga pinagmumulan na iyon ay maaaring makatulong na pag-iba-ibahin ang negosyo ng Circle, ngunit ang kanilang kontribusyon ay depende sa paggamit pagkatapos ng paglulunsad ng mainnet.
Tumaas ang CRCL ng 3.18% sa $65.29 nitong Huwebes matapos makipagkalakalan sa pagitan ng $60.01 at $65.91. Ang stock ay lumagpas sa gitnang punto ng pang-araw-araw nitong Bollinger Bands sa $63.84, na nagpapahiwatig na bumuti ang panandaliang momentum.
Ang relative strength index ay tumaas sa 47.9, mula sa moving average nito na 44. Ang reading ay nananatili sa ibaba ng neutral na antas na 50, na nangangahulugang hindi pa nakakakuha ng matatag na kontrol ang mga mamimili.
Ang agarang pagtutol ay nasa pagitan ng $68.80 at $70. Ang pagsara sa araw na mas mataas sa saklaw na iyon ay maaaring sumuporta sa mas malawak na pagbawi, habang ang pagkabigong mapanatili ang $60 ay maglalantad sa mas mababang Bollinger Band malapit sa $58.87.
Sa kabila ng pagtaas nitong Huwebes, ang Circle ay nananatili sa isang mas malawak na downtrend matapos bumaba mula sa itaas ng $130 noong Mayo. Ang $140 target ng Bernstein ay nakasalalay samakatuwid sa pagpapanumbalik ng Circle sa paglago ng USDC, matagumpay na paglulunsad ng Arc, at pagbuo ng mga pinagmumulan ng kita na hindi gaanong sensitibo sa mga rate ng interes sa US.
