Nakasiguro ang Circle ng $100 milyong pamumuhunan mula sa Binance at isang limang taong komersyal na kasunduan na idinisenyo upang palawakin ang distribusyon ng USDC, na nagbibigay sa issuer ng stablecoin ng isa pang channel habang nakikipagkumpitensya ito sa Tether.

Sinabi ng Circle noong Set. 22 na bumili ang Binance ng $100 milyon ng Class A common stock nito at ni-renew ang kanilang USDC partnership sa loob ng limang taon, na nakatuon sa distribusyon sa mga emerging market.

Binubuo ng kasunduang ito ang relasyong nagsimula noong huling bahagi ng 2024. Sinabi ng mga analyst na ininterbyu ng CoinDesk na maaaring matulungan ng Binance ang Circle na mailapit ang USDC sa mas maraming user, partikular sa mga merkado kung saan malaki ang papel ng dollar stablecoins sa crypto trading at payments.

Ipinakita ng datos ng Kaiko na binanggit ng CoinDesk na tumaas ang bilang ng mga USDC-quoted spot market sa Binance mula 140 noong nagsimula ang orihinal na partnership hanggang 329. Ang buwanang USDC trading volume sa exchange ay lumipat mula sa humigit-kumulang $20 bilyon-$40 bilyon bago ang deal tungo sa mahigit $80 bilyon sa mga nakaraang buwan.

Pinapalalim ng Circle at Binance ang kanilang ugnayang pinansyal

Mas malalim pa ang bagong arrangement kaysa sa distribusyon ng USDC dahil may hawak na ngayong stock ng Circle ang Binance. Ipinapakita ng SEC filing ng Circle na bumili ang Binance ng 1,237,011 Class A shares sa presyong $80.84 bawat isa. Nakalikom ang Circle ng $100 milyon mula sa private placement at nagsara ito noong Set. 17.

Ang purchase price ay may discount kumpara sa market price ng Circle bago nagsara ang transaksyon. Pinananatili ng Binance ang voting rights na kalakip ng mga shares ngunit pumayag ito sa mga limitasyon sa pagbebenta, paglilipat, pag-pledge, o pag-hedge ng mga ito nang hanggang dalawang taon, maliban sa mga tinukoy na exception.

Sa ilalim ng komersyal na kasunduan, magbabayad ang Circle sa Binance ng buwanang insentibo na kinukuwenta bilang porsyento ng kwalipikadong USDC na hawak sa pamamagitan ng serbisyo ng Modular Smart Contract Wallet infrastructure ng Circle. Sumang-ayon ang Binance na magsagawa ng mga aktibidad para i-promote ang USDC sa platform nito.

Maaaring tapusin ng alinmang kumpanya ang kasunduan bago matapos ang limang taong panahon kapag naganap ang mga tinukoy na kondisyon. Pinapalitan ng arrangement na ito ang mga kasunduang nilagdaan noong Nobyembre 2024 at Agosto 2025.

Gaya ng iniulat ng crypto.news tungkol sa pamumuhunan ng Binance, mas mahigpit na itinatali ng pagbili ng shares at ng ni-renew na komersyal na arrangement ang pinansyal na interes ng Binance sa distribusyon ng USDC.

Sinabi ni Clear Street analyst Owen Lau sa CoinDesk na mas pinagtutugma ng istrukturang ito ang Binance at Circle, at inihambing ito sa umiiral na relasyon ng Circle sa Coinbase.

Naging pangunahing venue ng USDC trading ang Binance

Ipinapahiwatig ng trading data na mas lumalaki na ang Binance bilang pinagmumulan ng aktibidad sa USDC bago pa man mapirmahan ang bagong kasunduan.

Ayon sa datos ng Kaiko na binanggit ng CoinDesk, humawak ang Binance ng humigit-kumulang $5 bilyon-$10 bilyon ng USDC spot trading bawat araw noong 2026. Sinabi ni Anastasia Melachrinos, head of research ng Kaiko, na ito ay humigit-kumulang 10 hanggang 20 beses na mas mataas kaysa sa aktibidad na naitala sa maraming katunggaling trading venue.

Malaki ang itinaas ng USDC trading pairs sa Binance mula nang magsimulang magtulungan ang mga kumpanya. May 39 USDC spot markets ang platform noong 2021 at 140 pagsapit ng huling bahagi ng 2024, bago umabot sa 329 sa ilalim ng partnership.

Hindi ibig sabihin ng pagpapalawak na nananatiling permanenteng naka-list ang bawat USDC pair. Paminsan-minsang nag-aalis ang Binance ng mga indibidwal na market kapag hindi na natutugunan ng liquidity o volume ang mga requirement nito. Iniulat ng Crypto.news noong unang bahagi ng Setyembre na nakatakdang alisin ang BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC at QNT/USDC matapos ang isa sa mga naturang review.

Nakikipagtulungan din ang Circle sa iba pang exchanges kasabay nito. Saklaw ng pinalawak nitong partnership sa OKX ang USDC trading sa spot, margin, at futures markets.

Sa pinalawak na partnership ng Circle sa OKX ngayong buwan, mas nagkaroon ng access ang mga kwalipikadong trader sa mga market na naka-denominate sa USDC habang hinahanap ng Circle ang distribusyon lampas sa iisang exchange.

Malayo pa rin ang USDC sa Tether batay sa market value

Dumarating ang kasunduan sa Binance habang nananatili ang USDC bilang ikalawang pinakamalaking dollar stablecoin, kasunod ng USDT ng Tether.

Itinala ng CoinGecko ang market capitalization ng USDC sa humigit-kumulang $75.3 bilyon noong Set. 23, mula sa $73.6 bilyon noong Set. 17.

Mas malaki pa rin nang malaki ang Tether. Inilagay ng datos ng CoinGecko ang market value ng USDT sa humigit-kumulang $183.8 bilyon noong Set. 26, na may daily trading volume na malapit sa $69 bilyon. Nanatili ang market capitalization nito malapit sa $183 bilyon sa halos kabuuan ng Setyembre.

Sinabi ni Gravity Team CEO Martins Benkitis sa CoinDesk na nagbibigay ang Binance sa Circle ng insentibo at distribution route upang mapataas ang paggamit ng USDC. Binigyang-babala niya na ang umiiral nang trading pairs ng USDT, lokal na liquidity, at nakasanayang asal ng mga user ay nagpapahirap sa mabilis na pagbabago ng market share.

Hindi lang sa token supply makikita ang agwat. Matagal nang may matatag na liquidity ang USDT sa internasyonal na crypto markets at nananatili itong malawakang ginagamit bilang quote asset sa trading. Sinabi ng mga analyst na ininterbyu ng CoinDesk na maaaring magpataas ng competitive pressure ang partnership ng Circle at Binance nang hindi agad napapalitan ang mga network na iyon.

Pinalawak din meanwhile ng Circle ang presensya ng USDC sa pamamagitan ng sarili nitong infrastructure. Noong Set. 16, inilunsad ng kumpanya ang mainnet ng Arc, isang blockchain na gumagamit ng USDC para sa transaction fees.

Sa paglulunsad ng Arc, nagbukas ang network kasama ang mga institutional validator kabilang ang BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC, at Standard Chartered.

Bumubuo ang Circle ng payment rails lampas sa mga exchange

Umaabot na ngayon ang kompetisyon ng Circle para sa paggamit ng stablecoin sa payment infrastructure at cross-border settlement.

Noong Set. 8, inanunsyo ng Circle ang isang kasunduan para bilhin ang Tazapay, isang cross-border payment company na nakabase sa Singapore. Sinabi ng Circle na magdadagdag ang transaksyon ng mga relasyon sa mahigit 60 bangko at fintech companies at payout capabilities na sumasaklaw sa higit 100 merkado.

Inaasahang magsasara ang acquisition sa 2027 matapos makuha ang mga regulatory approval, kabilang ang pahintulot mula sa Monetary Authority of Singapore. Ipinapakita ng SEC filing na nakaayos ang transaksyon bilang share purchase at nananatiling napapailalim sa mga closing condition.

Ang transaksyon sa Tazapay ay may halagang $400 milyon sa stock. Ang Tazapay ay nagpo-proseso ng mahigit $25 bilyon na annualized payment volume, habang ang stablecoins ay bumubuo ng humigit-kumulang 60% ng transaction activity nito, ayon sa impormasyong inilabas kasabay ng deal.

Ang Circle Payments Network ay bumubuo ng isa pang bahagi ng payment strategy ng kumpanya. Inuugnay ng network ang mga financial institution at payment provider gamit ang regulated stablecoins para sa cross-border settlement.

Nagbibigay ang Binance sa Circle ng ibang distribution route sa pamamagitan ng trading accounts at mga user sa internasyonal na mga merkado. Sinabi ni Binance co-CEO Richard Teng na ang $100 milyong pamumuhunan ng kumpanya at limang taong commitment ay kumakatawan sa tinawag niyang “long-duration conviction” sa Circle at USDC.

Inilarawan ni Circle CEO Jeremy Allaire ang Binance bilang isa sa pinakamalalaking platform para sa paggamit ng dollar stablecoin at sinabing palalawigin ng ni-renew na partnership ang availability ng USDC sa pamamagitan ng global user base nito.