Idinagdag ng Charles Schwab ang direktang pag-trade ng Bitcoin at Ether sa retail brokerage platform nito sa singil na 0.75% sa transaksyon, inilalagay ang crypto sa loob ng isang negosyo na nag-ulat ng $13.1 trilyon sa mga asset ng kliyente at 39.8 milyong aktibong brokerage account sa pagtatapos ng ikalawang quarter.

Ayon sa resulta ng ikalawang quarter ng Schwab at mga komento mula kay CEO Rick Wurster, ang yugto-yugtong paglulunsad na nagsimula noong Mayo 13 ay umusad ayon sa plano, habang sinimulan ng kumpanya ang isang pilot project sa paglilipat ng crypto at kumuha ng equity stake sa infrastructure provider na Paxos.

Ang serbisyo sa simula ay sumusuporta sa Bitcoin at Ether, kung saan ang Charles Schwab Premier Bank ang humahawak sa mga asset ng kliyente at ang Paxos ang nagbibigay ng trade execution at sub-custody. Itinakda ng Schwab ang bayarin sa transaksyon sa 75 basis points at inilunsad nang walang deposito o withdrawal ng crypto, habang ang mga kliyente sa New York at Louisiana ay hindi kasama sa paunang paglulunsad.

Kinumpirma na ng Schwab ang mga plano nitong ilunsad noong Abril, nang sinabi ng isang tagapagsalita na nanatili ang kumpanya sa iskedyul upang ipakilala ang spot Bitcoin at Ether trading sa unang kalahati ng 2026. Binuksan ang isang waitlist bago ang paglulunsad, na sinundan ng isang pilot project ng empleyado.

Naabot ng crypto trading ng Schwab ang kasalukuyang retail base

Nang magsimulang ilunsad ang Schwab Crypto noong Mayo 13, nakakuha ang mga kwalipikadong kliyente ng kakayahang mag-trade ng BTC at ETH kasama ng mga stock, exchange-traded funds, at iba pang pamumuhunan sa pamamagitan ng parehong Schwab account.

Patuloy na lumawak ang network ng distribusyon sa likod ng produkto. Nag-ulat ang Schwab ng record na kita sa ikalawang quarter na $7.1 bilyon, tumaas ng 21% mula sa nakaraang taon, habang ang araw-araw na average na kalakalan ay umakyat ng 57% sa 11.9 milyon.

Umabot sa humigit-kumulang $120 bilyon ang pangunahing netong bagong asset sa quarter na iyon, at nagbukas ang mga kliyente ng karagdagang 1.4 milyong brokerage account. Umabot sa $13.08 trilyon ang kabuuang asset ng kliyente noong Hunyo 30, tumaas ng 22% taon-sa-taon, habang umabot sa 39.8 milyon ang aktibong brokerage account.

Iniugnay ni Wurster ang bahagi ng pagtaas sa aktibidad ng trading sa mas batang mamumuhunan at mas malawak na paggamit ng mga tool sa pamumuhunan na pinapatakbo ng AI. Inaasahan ng kumpanya na magpapatuloy ang pakikipag-ugnayan na iyon sa halip na mawala sa kasalukuyang siklo ng merkado.

Pumasok ang Crypto sa platform matapos gumugol ng mga buwan ang Schwab sa pagsusuri ng demand mula sa mga kasalukuyang customer nito. Naunang sinabi ni Wurster na hawak ng mga kliyente ang humigit-kumulang $25 bilyon sa crypto exchange-traded na produkto sa pamamagitan ng Schwab at humihingi sila na panatilihin ang mga digital asset kasama ng kanilang mga stock, bond, at cash sa halip na magpanatili ng mga account sa magkahiwalay na platform.

Nagkaroon din ng interes mula sa mga potensyal na customer. Noong Abril 2025, sinabi ni Wurster na tumaas ng 400% ang trapiko sa website ng crypto ng Schwab, kung saan humigit-kumulang 70% ng mga bisita ay mula sa mga taong hindi kliyente ng Schwab.

Nagpatuloy ang paglulunsad sa kabila ng mas mahinang kondisyon sa buong merkado ng crypto. Ang Bitcoin ay nagtre-trade malapit sa $63,000, habang bumaba ang dami ng spot sa industriya sa ikalawang quarter. Sinabi ni Jim Ferraioli, direktor ng pananaliksik at estratehiya sa digital currencies ng Schwab, noong Hunyo na nawalan ng kaunting momentum appeal ang Bitcoin habang lumipat ang mga mamumuhunan sa mga stock ng AI, kalakal, at inaasahang initial public offerings.

Gayunpaman, pinanatili ng Schwab ang produkto sa nakaplanong iskedyul nito. Naunang inilarawan ni Wurster ang direktang access sa crypto bilang isang tugon sa mga customer na gustong pagsamahin ang mga asset na hawak na nila sa ibang lugar sa halip na isang produkto na idinisenyo sa paligid ng isang partikular na siklo ng presyo ng Bitcoin.

Nagpapaligsahan ang mga tradisyonal na broker sa mga bayarin sa crypto

Ang pagdating ng Schwab ay naglagay din ng presyo ng transaksyon nito sa direktang kompetisyon sa mga crypto exchange at iba pang itinatag na kumpanya sa pananalapi.

Sa 75 basis points bawat trade, mas mababa ang singil ng Schwab kaysa sa humigit-kumulang 1% spread ng Fidelity ngunit mas mataas kaysa sa E*Trade ng Morgan Stanley, na nagpakilala ng flat na 50 basis point na singil para sa serbisyo nito sa crypto.

Inilunsad ng Morgan Stanley ang E*Trade pilot nito noong Mayo 6 na may Bitcoin, Ether, at Solana trading sa pamamagitan ng Zerohash. Plano ng brokerage na gawing available ang serbisyo sa lahat ng 8.6 milyong kliyente ng E*Trade sa huling bahagi ng 2026 at nagtatrabaho din sa isang sariling digital wallet.

Nagbigay ang produkto sa Morgan Stanley ng isang karagdagang cryptocurrency sa paglulunsad at tinakdaan ang presyo ng bawat transaksyon nang isang-katlo na mas mababa kaysa sa 75 basis points ng Schwab. Ang Zerohash ang nagbibigay ng imprastraktura, habang lumahok din ang Morgan Stanley sa $104 milyong Series D-2 funding round ng kumpanya noong 2025.

Ang pagkakaiba sa bayarin ay naglalagay sa parehong brokerage laban sa mga platform na crypto-native na historikal na mas malaki ang kinita mula sa retail na transaksyon.

Nakabuo ang Coinbase ng humigit-kumulang $452 milyon sa kita sa transaksyon ng consumer sa $25.8 bilyon na dami ng trading ng consumer sa ikalawang quarter, katumbas ng isang ipinahiwatig na take rate na humigit-kumulang 1.75% batay sa iniulat na figures ng kumpanya.

Bumaba ang pangkalahatang kita nito sa transaksyon sa quarter na iyon dahil sa paghina ng aktibidad ng crypto trading na nakaapekto sa negosyo. Nag-ulat ang Coinbase ng $359.5 milyong netong pagkalugi at nakapagtala ng isa pang quarterly revenue miss, habang bumaba ng humigit-kumulang 30% ang kita sa transaksyon ng consumer mula sa nakaraang taon.

Ang mga subscription at serbisyo ay naging mas malaking bahagi ng negosyo ng Coinbase habang nagpapalawak ang kumpanya ng mga pinagmumulan ng kita sa labas ng direktang trading. Ang ekonomiya ng stablecoin, serbisyo sa institusyon, at iba pang produkto ng subscription ay bumubuo na ngayon ng isang malaking bahagi ng kita nito, habang patuloy na lumalaki ang bahagi nito sa pandaigdigang crypto trading.

Samantala, maaaring mag-alok ang mga tradisyonal na brokerage ng crypto sa mga customer na gumagamit na ng kanilang mga platform para sa mga seguridad, cash management, at produkto ng kayamanan. Inilarawan ng mga ehekutibo ng Morgan Stanley ang estratehiya ng E*Trade sa magkatulad na paraan, ipinosisyon ang crypto bilang isa pang produkto na maaaring ma-access ng mga kliyente nang hindi umaalis sa financial ecosystem ng kumpanya.

Patuloy na nagdaragdag ang Morgan Stanley ng mga serbisyo ng digital asset sa paligid ng modelong iyon. Noong Hunyo, nakipagtulungan ang bangko sa Galaxy Digital upang bigyan ang mga kwalipikadong kliyente sa wealth management ng isang ruta para gamitin ang crypto holdings para sa access sa mga spot investment product, kasama ang direktang BTC, ETH, at SOL trading na sinusubukan na sa pamamagitan ng E*Trade.

Ang Bitcoin ETF at direktang crypto ay nasa ilalim na ngayon ng iisang login

Nagbibigay din ang direktang serbisyo sa trading ng Schwab sa mga kliyente ng pagpipilian sa pagitan ng paghawak ng Bitcoin at Ether mismo sa pamamagitan ng brokerage o paggamit ng mga produkto ng pamumuhunan sa crypto nang hindi lumilipat sa ibang platform.

Bago dumating ang direktang trading, ang mga customer ng Schwab ay maaari nang makakuha ng exposure sa pamamagitan ng Bitcoin at Ethereum ETF, futures, at ng Schwab Crypto Thematic ETF. Idinagdag ng paglulunsad noong Mayo ang direktang pagmamay-ari sa parehong istraktura ng account.

Naunang sinabi ni Wurster na gusto ng mga kliyente ng Schwab ang crypto "kasama ng kanilang mga stock, bond, at cash, hindi nakahiwalay sa ibang app." Sinabi rin niya na humingi ang ilang customer na ibalik ang mga digital asset na hawak sa ibang lugar sa Schwab dahil pinagkakatiwalaan nila ang brokerage sa kanilang iba pang pamumuhunan.

Samakatuwid, ang paglilipat ang susunod na bahagi ng produkto. Bagaman hindi available ang mga deposito at withdrawal sa paglulunsad, sinabi ng Schwab sa update ng kita nito noong Hulyo na nagsisimula na ang isang pilot project ng paglilipat ng crypto.

Nagpaplano din ang kumpanya na palawakin ang direktang serbisyo ng digital asset lampas sa self-directed na retail account. Noong Hunyo, nagtakda ang Schwab ng target na kalagitnaan ng 2027 para sa pagdaragdag ng spot crypto trading, paglilipat, at kustodiya sa platform ng advisor nito, bagaman maaaring magbago ang timing.

Sinabi ng mga opisyal ng Schwab na lubos pa ring umaasa ang mga advisor sa mga exchange-traded na produkto para sa exposure ng crypto ng kliyente, ngunit tumaas ang demand para sa direktang holdings sa mga customer na mayroon nang digital asset sa ibang lugar. Ang pagdaragdag ng paglilipat at kustodiya ay magbibigay-daan sa mga advisor na pamahalaan ang mga holdings na iyon sa loob ng parehong platform na ginagamit para sa iba pang asset ng kliyente.

Nagdaragdag ang mga brokerage ng mas maraming serbisyo sa crypto

Nanatiling limitado sa Bitcoin at Ether ang trading sa Schwab, na walang staking o retail stablecoin na kasalukuyang inaalok, habang ang ilang nakikipagkumpitensyang kumpanya sa pananalapi ay nagsimula nang magdagdag ng mas maraming bahagi ng crypto product stack.

Ipinakilala ng Fidelity ang Fidelity Digital Dollar nito sa unang bahagi ng 2026, nagdaragdag ng isang stablecoin na suportado ng dolyar sa isang negosyo ng digital asset na kasama na ang crypto trading at kustodiya.

Tinalakay din ng Schwab ang mga stablecoin. Sinabi ni Wurster na nakikipag-usap ang brokerage sa bank consortia habang isinasaalang-alang ang sarili nitong ruta, bagaman hindi pa inaanunsyo ng kumpanya ang paglulunsad ng stablecoin.

Nasa ilalim pa rin ng pagsasaalang-alang ang mga tokenized securities. Kinuwestiyon ni Wurster kung ano ang malulutas ng tokenization para sa mga asset na nagtre-trade na nang maliit o walang komisyon, ngunit sinabi niya sa tawag ng kita noong Hulyo na magiging handa ang Schwab na magsilbi sa mga customer kung gusto nilang maihatid ang mga seguridad sa ibang format.

Ang ibang malalaking investment platform ay lumipat pa sa digital asset matapos limitahan ang access. Sinimulan ng Vanguard na payagan ang third-party na crypto ETF sa brokerage platform nito noong Disyembre 2025, kasama ang mga produkto na konektado sa Bitcoin, Ether, XRP, at Solana, habang patuloy na hindi kasama ang mga produkto ng memecoin at sinabing wala silang plano sa panahong iyon na maglunsad ng sarili nitong crypto funds.

Pagsapit ng Hulyo, nagre-recruit ang Vanguard ng pinuno ng digital-assets upang bumuo ng isang multi-year na estratehiya na sumasaklaw sa tokenization, stablecoins, kustodiya, wallets, imprastraktura ng settlement, at mga potensyal na produkto ng kliyente.

Ang deskripsyon ng trabaho ay humihiling sa ehekutibo na tumulong na matukoy kung saan dapat bumuo ang Vanguard ng sarili nitong kakayahan sa digital asset, makipagtulungan sa mga panlabas na provider, o pigilin ang sarili mula sa partikular na produkto, na may responsibilidad na sumasaklaw sa imprastraktura ng blockchain at regulated na serbisyo sa pananalapi.