Tinatapos ng Chaos Labs ang tatlong taon nitong mandato sa Aave matapos ang $27M na kapalpakan ng oracle, matinding alitan sa pamamahala, at lumalaking pangamba kung sino ang may legal na pananagutan kapag bumagsak ang panganib sa DeFi.
Ang Chaos Labs, ang risk firm na "nagpresyo ng bawat loan na sinimulan sa Aave at namamahala ng panganib sa lahat ng Aave V2 at V3 markets at networks" mula huling bahagi ng 2022, ay umaalis sa protocol matapos tapusin na "ang pakikipag-ugnayan ay hindi na sumasalamin sa kung paano namin pinaniniwalaan na dapat pamahalaan ang panganib." Sa isang anunsyo na inulit ng BSCN sa X, sinabi ng kumpanya nitong Lunes na "kusa nitong tinatapos ang pakikipag-ugnayan nito sa pinakamalaking lending protocol ng DeFi na @aave, na binabanggit ang pangunahing hindi pagkakasundo sa kung paano dapat pamahalaan ang panganib," at nagbabala na ang mga tagapamahala ng panganib sa DeFi ay kasalukuyang gumagana nang walang malinaw na regulatory framework o safe harbor kung may masira.
Ang pag-alis ay nangyari habang ang Aave, na nakapagproseso ng humigit-kumulang $3.33 trilyon sa kabuuang deposito at halos $1 trilyon sa mga loan at kamakailan ay lumampas sa $50 bilyon sa total value locked, ay humaharap sa tumitinding panloob at panlabas na pagsusuri sa pamamahala, panganib, at legal na pagkakalantad.
Ang Chaos ang ikatlong pangunahing nag-ambag na umalis sa Aave sa mga nakaraang buwan, matapos ipahayag ng governance shop na Aave Chan Initiative at ng core technical team na BGD Labs ang kanilang mga plano na tapusin ang kanilang mga mandato sa gitna ng mga alitan sa kapangyarihan, badyet at kontrol sa roadmap sa loob ng DAO. Inilarawan ng tagapagtatag ng ACI na si Marc Zeller ang kanyang pag-alis bilang bunga ng matagal na labanan sa kapangyarihan, nagbabala na ang isang kamakailang pagboto ay nagbigay sa Aave Labs ng "pinakamalaking badyet sa kasaysayan ng DAO," habang sinabi ng BGD sa mga tokenholder na "hindi kami maghahanap ng pag-renew at ititigil namin ang aming kontribusyon sa Aave" kapag nag-expire ang kontrata nito. Ang mga pagkakabiyak na ito ay lumalabas kahit na patuloy na pinangungunahan ng Aave ang humigit-kumulang 30–40% ng DeFi lending market at halos isang-kapat ng sector TVL, na nagpapatingkad kung paano maaaring sumiklab ang tensyon sa pamamahala kapag ang mga protocol ay umabot sa sistemikong mahalagang sukat.
Ang paghihiwalay ng Chaos Labs sa Aave ay kasunod ng serye ng mga insidente ng oracle at risk-engine na nagdulot na ng hindi kumportableng mga tanong tungkol sa kung sino ang may pananagutan kapag nagkamali ang automated risk systems. Noong Marso, isang maling config na Chaos Labs oracle sa Aave ang nagdulot ng maling pagliliquidate ng humigit-kumulang $26.9 milyong posisyon gamit ang staked Ether collateral, matapos mag-ulat ang CAPO risk agent ng hindi tumpak na mababang price ratio at itinulak ang ilang account sa ibaba ng kanilang health-factor thresholds. Isang hiwalay na post-mortem at panlabas na ulat ang nagtantya ng humigit-kumulang $27 milyon sa sapilitang pagliliquidate na na-trigger nang undervalued ng humigit-kumulang 2.85% ang wrapped staked Ether, na nakaapekto sa hindi bababa sa 34 na high-leverage na posisyon bago mano-manong kinorekta ang mga parameter. Binigyang-diin ng Chaos Labs at Aave na walang masamang utang na natamo at ang mga apektadong user ay rereimburse, ngunit ipinapakita ng insidente ang legal na gray zone na ngayon ay binibigyang-diin ng firm: ang mga tagapamahala ng panganib ay gumagawa ng mga desisyon sa buong protocol na maaaring maglipat ng sampu-sampung milyong dolyar sa loob ng segundo, ngunit nagpapatakbo nang walang tahasang regulatory safe harbor o malinaw na tinukoy na liability regimes kung magkamali ang mga desisyon na iyon.
Ang pag-alis ng Chaos Labs, ACI at BGD Labs ay nag-iiwan sa DAO ng Aave na may mas kaunting mga bihasang operator habang inilalabas ng protocol ang susunod na henerasyon nitong v4 architecture at mas lumalalim sa institutional-grade na mga feature. Ang total value locked ng Aave ay nasa sampu-sampung bilyong dolyar at ang protocol ay lumago ang TVL nito ng higit sa 50% sa ilang nakaraang quarter, nalampasan ang mas malawak na sektor ng DeFi at ginagawang isang buhay na alalahanin ang mga pagpipilian nito sa risk governance para sa mga merkado na higit pa sa mga gumagamit na crypto-native. Sa paglipas ng maraming pangunahing nag-ambag na ngayon ay pampublikong pinupuna ang dynamics ng pamamahala at pagkakahanay ng panganib, mapipilitan ang komunidad ng Aave na sagutin ang tanong na ipinahiwatig ng Chaos Labs: sino, eksakto, ang may pananagutan kapag bumagsak ang mga desentralisadong risk system sa malawakang saklaw?
