Ipinakilala ng Chainlink ang mga feed ng presyo para sa apat na tokenized na stock ng Coinbase sa Base, na nagbibigay sa mga protocol ng DeFi ng data na kinakailangan upang masuri ang NVDAc, METAc, AAPLc, at GOOGLc bilang kolateral.

Sinusuportahan ng mga feed ng Chainlink ang tokenized na kolateral ng stock

Sinabi ng Chainlink sa isang anunsyo sa X noong Agosto 26 na ang Data Feeds nito ay nagpapahintulot sa mga protocol ng DeFi na isama ang Coinbase Tokenized Stocks bilang kolateral, pinalalawak ang kanilang paggamit lampas sa paghawak at secondary-market trading.

Ang unang sinusuportahang asset ay kumakatawan sa mga share ng Nvidia, Meta, Apple, at Alphabet sa ilalim ng mga ticker na NVDAc, METAc, AAPLc, at GOOGLc. Inilabas ng Coinbase ang mga produkto sa Base gamit ang B20, isang pamantayan ng token na binuo para sa mga tokenized na real-world asset.

Ayon sa dokumentasyon ng Chainlink, ang bawat feed ay nire-report ang kabuuang halaga ng kita ng kaukulang B20 token. Kinukumbina ng kalkulasyon ang presyo ng merkado ng pinagbabatayang stock sa isang multiplier na kinuha mula sa onchain oracle registry ng Coinbase.

Maaaring baguhin ng mga kaganapan ng korporasyon kung gaano karaming pinagbabatayang equity ang kinakatawan ng isang token sa paglipas ng panahon. Nakasaad sa mga prospectus ng Coinbase na ang mga dibidendo ay karaniwang muling ini-invest sa karagdagang shares pagkatapos ng mga bayarin at naaangkop na mga U.S. withholding tax, na nagiging sanhi ng pag-adjust ng deposit ratio. Pinahihintulutan ng multiplier ng Chainlink ang nire-report na halaga nito na isaalang-alang ang mga pagbabagong iyon sa halip na subaybayan lamang ang quoted na presyo ng share.

Binabasa ng mga aplikasyon ang mga halaga sa pamamagitan ng standard V3 aggregator interface ng Chainlink, na ginagamit din ng maraming crypto price feed. Dahil ang bawat B20 asset ay kinikilala sa pamamagitan ng address ng kontrata nito, pinapayuhan ng Chainlink ang mga developer na i-verify ang mga address sa halip na umasa lamang sa mga simbolo ng ticker, na maaaring kopyahin ng mga hindi nauugnay na naglalabas ng token.

Para sa mga lending market, ang nagreresultang pagpapahalaga ay makakatulong matukoy kung gaano karami ang maaaring matanggap ng isang nanghihiram laban sa mga naka-deposito na token ng stock. Maaari ding gamitin ng mga protocol ang mga updated na presyo upang sukatin ang kalusugan ng pautang at magpasya kung kailan kailangang i-liquidate ang kolateral, bagaman mananagot pa rin ang bawat aplikasyon sa pagtatakda ng sarili nitong mga limitasyon sa panganib.

Nakakakuha ng utility sa pagpapautang sa Base ang mga tokenized na stock ng Coinbase

Inilunsad ng Coinbase ang apat na stock sa Base noong Agosto 24, ayon sa naunang report ng crypto.news, na nagdadala ng one-to-one-backed na exposure sa Apple, Nvidia, Meta at Alphabet sa mga self-custodial na wallet.

Ang Coinbase Onchain SPV Ltd., isang kumpanya na ini-inkorpora sa Abu Dhabi Global Market, ay naglalabas ng mga seguridad sa ilalim ng mga prospectus na inaprubahan ng Financial Services Regulatory Authority ng merkado. Para sa bawat token na orihinal na nilikha, ang naglalabas ay humahawak ng kaukulang share sa pamamagitan ng isang hiwalay na custody account.

Pinangalanan sa mga dokumento ng alok ang Alpaca Securities bilang broker at tagapag-ingat na bumibili, nagbebenta, at humahawak ng mga kinakatawan na equity. Nakarehistro ang Alpaca sa U.S. Securities and Exchange Commission bilang isang broker-dealer at kabilang sa Financial Industry Regulatory Authority at Securities Investor Protection Corporation.

Sa ilalim ng istraktura ng prospectus, ang mga may hawak ng token ay nakakatanggap ng benepisyong interes sa mga naka-custody na shares sa halip na maging ang mga nakarehistrong may-ari sa mga aklat ng Apple, Nvidia, Meta, o Alphabet. Maaaring magsumite ng mga tagubilin sa pagboto ang mga na-verify na may hawak, ngunit ang kakayahan ng naglalabas na kumilos sa mga ito ay nananatiling napapailalim sa legal, timing at operasyonal na limitasyon.

Ang pagdaragdag ng suporta sa kolateral ay nagbibigay sa mga karapat-dapat na may hawak ng isa pang posibleng gamit para sa mga token. Sa halip na ibenta ang isang posisyon upang makakuha ng pondo, ang isang may hawak ay maaaring magdeposito ng tinanggap na B20 asset sa isang lending market at humiram ng isa pang asset laban sa halaga nito, napapailalim sa collateral ratio ng protocol, mga kinakailangan sa liquidity at mga tuntunin sa pag-access ng user.

Inilista ng Base ang Aave, Morpho, at Euler sa mga protocol na nagbibigay o naghahanda ng mga function sa pagpapautang para sa mga B20 asset. Sinusuportahan ng Aerodrome ang liquidity ng tokenized stock, habang ang 0x, 1inch, KyberSwap at CoW Swap ay nagbibigay ng imprastraktura para sa trading. Ang suporta mula sa isang service provider ay hindi nangangahulugang ang bawat stock token ay awtomatikong magagamit sa bawat aplikasyon, dahil ang mga indibidwal na protocol ang nagpapasya kung aling mga merkado ang ia-activate at sa ilalim ng anong mga kondisyon.

Lumilikha ang mga oras ng trading ng equity ng karagdagang panganib sa oracle

Bagaman patuloy na nagpapatakbo ang Base, ang mga U.S. share na sumusuporta sa mga token ng Coinbase ay sumusunod sa itinatag na mga sesyon ng equity market. Ang mga equity feed ng Chainlink ay nagbibigay ng 24-oras na saklaw mula Lunes hanggang Biyernes sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng data mula sa regular na sesyon, extended-hours, at overnight market.

Ayon sa Chainlink, nag-iiba ang kalidad ng data at saklaw ng provider sa mga sesyong iyon. Ang regular na oras ng trading sa U.S. ang may pinakamalakas na saklaw, habang ang mga overnight market ay kumukuha mula sa mas kaunting provider at karaniwang nag-u-update nang mas bihira. Sa panahon ng katapusan ng linggo, kapag sarado ang pinagbabatayang equity market, maaaring manatiling hindi nagbabago ang nire-report na pagpapahalaga.

Gumagamit din ang Chainlink ng session-aware smoothing sa panahon ng paglipat sa pagitan ng mga panahon ng trading. Nagbabala ang dokumentasyon nito na maaaring bawasan ng smoothing ang maikling pagtaas ng presyo na sanhi ng manipis na liquidity ngunit maaaring maging sanhi ng pagkaantala ng nire-report na halaga sa panahon ng mabilis na paggalaw ng merkado.

Kaya, dapat suriin ng mga developer kung ang bawat feed ay nababagay sa nilalayon na collateral market, ayon sa Chainlink. Inirerekomenda ng kumpanya ang pagtatakda ng angkop na mga pananggalang at pagsusuri sa status ng layer-2 sequencer ng Base bago umasa ang mga protocol sa isang pagpapahalaga para sa paghiram o pagliliquidate.

Isang hiwalay na panukala ng Ethereum na inilathala noong Agosto 24 ang tumugon sa isang kaugnay na problema. Ang ipinapanukalang asset status interface ay magpapahintulot sa mga smart contract na makilala ang isang nakatakdang pagsasara ng merkado mula sa isang bigong data feed, isang trading halt, o isang hindi magagamit na proseso ng pagkuha.

Mahalaga ang mga ganitong pagkakaiba para sa mga aplikasyon ng pagpapautang dahil ang lumang presyo ay hindi palaging nagpapahiwatig ng isang teknikal na problema. Sa ilalim ng panukala, ang isang protocol ay maaaring magpatuloy sa pagpapatakbo sa panahon ng inaasahang pagsasara ng palitan habang naglalapat ng iba't ibang kontrol kapag nabigo ang isang oracle o na-halt ang kinakatawan na stock.

Nananatiling hindi kasama sa alok ng B20 ang mga investor ng U.S.

Sa kabila ng pagkakatawan sa mga shares na nakalista sa U.S. exchanges, ang Coinbase Tokenized Stocks ay kasalukuyang hindi inaalok sa mga U.S. person. Ang mga seguridad ay hindi nakarehistro sa ilalim ng Securities Act of 1933 o sa mga regulator ng seguridad ng estado, ayon sa mga dokumento ng alok.

Gumagamit ang Coinbase ng Regulation S, na nagbibigay ng eksempsiyon para sa mga kwalipikadong transaksyon sa seguridad na isinasagawa sa labas ng Estados Unidos. Ipinagbabawal ng mga prospectus ang pag-aalok, pagbebenta, o paghahatid ng mga token sa bansa o para sa account o benepisyo ng isang U.S. person.

Maaaring gamitin ng mga customer ng Amerika ang hiwalay na serbisyo ng brokerage ng Coinbase upang bumili ng conventional na stock at exchange-traded fund. Ang Apex Clearing ang humahawak ng execution, clearing, at custody para sa serbisyong iyon, na nagpapatakbo nang hiwalay sa mga seguridad ng B20 na inilabas ng ADGM na magagamit sa pamamagitan ng Base.

Nakatanggap ang Coinbase ng pag-apruba mula sa Abu Dhabi noong Agosto upang ayusin ang mga investment deal at magbigay ng mga serbisyo sa kustodiya na may kaugnayan sa mga tokenized na seguridad. Hindi pinahihintulutan ng pahintulot ang kumpanya na ipamahagi ang mga produkto na inilabas ng ADGM sa Estados Unidos, kung saan anumang domestic na alok ng tokenized stock ay mananatiling napapailalim sa mga batas ng seguridad ng U.S. at pangangasiwa ng SEC.

Nalalapat din ang mga paghihigpit sa pag-access sa mga serbisyong binuo sa paligid ng mga token ng stock. Ipinakilala ng Bitwise, halimbawa, ang tatlong portfolio na gumagamit ng mga asset ng Coinbase sa loob ng mga self-custodial na wallet, ngunit ang Automated Token Portfolios nito ay nananatiling hindi magagamit sa mga U.S. person.

Maaaring humiling ang mga na-verify na may hawak ng B20 ng redemption sa pinagbabatayang stock, U.S. dollars, o isang tinanggap na stablecoin tulad ng USDC, ayon sa mga prospectus ng Coinbase. Naniningil ang naglalabas ng 0.05% na bayad sa redemption at maaaring mangailangan ng identity, sanctions, anti-money laundering, at jurisdiction check bago iproseso ang isang kahilingan.

Ang mga may hawak na nakakuha ng mga token sa pamamagitan ng DeFi nang hindi kinukumpleto ang proseso ng pagsunod ng Coinbase ay mananatiling unvested hanggang sa pumasa sila sa kinakailangang mga pagsusuri. Nakasaad sa mga filing ng Coinbase na ang mga unvested na may hawak ay hindi maaaring i-redeem ang mga token para sa mga shares o cash, makatanggap ng ilang karapatan ng may hawak, o magsumite ng mga tagubilin sa pagboto.