Ang Capital B ay nakalikom ng €7.6 milyon mula sa estratehikong mamumuhunan na si Adam Back sa pamamagitan ng isang bagong pribadong paglalagay na maaaring magpondo sa pagbili ng 376 pang Bitcoin at magdala sa hawak nitong BTC sa 3,521.
Sinabi ng Capital B noong Setyembre 2 na nag-subscribe si Back sa 13,181,030 shares na may dalang apat na warrant bawat isa sa €0.58 bawat yunit, na bumubuo ng gross na kita na €7.64 milyon. Ang presyo ng subscription ay kumakatawan sa 15.4% na premium sa presyo ng pagsasara ng share ng kumpanya noong Setyembre 1.
Inaasahang aabot sa humigit-kumulang €7.3 milyon ang netong kinita pagkatapos ng mga bayarin at gastos sa transaksyon. Plano ng Capital B na gamitin ang pondo pangunahin upang magdagdag ng Bitcoin sa balance sheet nito bilang isang pangmatagalang reserbang asset, na nagpapatuloy sa isang istratehiya na nakatuon sa pagtaas ng hawak na BTC per fully diluted share.
Ang pagpopondo ay sumusunod sa isa pang pribadong paglalagay na inihayag ilang araw bago sa ilalim ng parehong mga termino ng subscription na €0.58.
Ang kita mula sa bagong paglalagay, kasama ang patuloy na operasyon ng Capital B, ay maaaring sumuporta sa pagbili ng 376 BTC. Ang pagkumpleto ng pagkuha ay magpapataas sa potensyal na hawak ng kumpanya sa 3,521 BTC.
Kasalukuyang nagtataglay ang Capital B ng 3,145 BTC pagkatapos bumili ng isa pang limang Bitcoin sa halagang €280,000 noong Agosto. Naunang iniulat ng Crypto.news ang pagbili ng limang Bitcoin, na nagdala sa estratehikong reserba nito mula 3,140 BTC hanggang 3,145 BTC.
Ang limang coins ay nakuha sa average na presyo na €55,882 bawat isa. Iniulat ng Capital B ang kabuuang gastos sa pagkuha na €284.2 milyon para sa estratehikong reserba nito ng Bitcoin pagkatapos ng transaksyon.
Ang pagpopondo noong Setyembre 2 ay binubuo ng mga shares na may nakakabit na subscription warrant, na kilala bilang ABSA. Ang bawat isa sa 13.18 milyong shares ay may dalang apat na warrant na hinati sa tatlong tranche.
Dalawang Warrants 2026-06 na nakakabit sa bawat share ay may exercise price na €0.75. Isang Warrant 2026-07 ay maaaring gamitin sa €0.98, habang ang isang Warrant 2026-08 ay may exercise price na €1.27. Lahat ng tatlong klase ay may limang taong pagtatapos.
Maaaring magbukas ang Capital B ng isang pinabilis na panahon ng paggamit para sa isang tranche kung ang 20-araw na volume-weighted average na presyo ng mga shares nito ay lumampas sa 130% ng kaukulang presyo ng paggamit sa loob ng 20 magkakasunod na araw ng trading. Ang mga warrant na hindi nagamit ay mawawalan ng bisa sa pagtatapos ng pinabilis na panahon ng paggamit.
Kung gagamitin ni Back ang bawat warrant na inisyu sa pamamagitan ng transaksyon, ang Capital B ay makakatanggap ng isa pang €49.43 milyon.
Ang 26.36 milyong Warrants 2026-06 ay maaaring bumuo ng €19.77 milyon. Isa pang €12.92 milyon ay maaaring magmula sa 13.18 milyong Warrants 2026-07, habang ang paggamit ng parehong bilang ng Warrants 2026-08 ay magbibigay ng €16.74 milyon.
Ang mga kita na iyon ay nananatiling nakasalalay sa mga paggamit ng warrant sa hinaharap at hiwalay sa €7.6 milyon na nakuha sa pamamagitan ng paglalagay ng shares.
Ang istraktura ay sumusunod sa €21 milyong pribadong paglalagay ng Capital B na inihayag noong Agosto 28. Ang pagpopondo na iyon ay kasama ang 36.2 milyong shares na may dalang apat na warrant bawat isa at sinu-subscribe ng mga institusyonal na mamumuhunan kabilang si Back at ang French asset manager na TOBAM.
Nagbayad ang mga mamumuhunan ng parehong €0.58 bawat yunit, habang tinatayang €19.9 milyon ang netong kita. Sinabi ng Capital B na ang pagpopondo at ang mga mapagkukunan ng operasyon nito ay maaaring pondohan ang 270 BTC, posibleng tataas ang hawak nito mula 3,145 BTC hanggang 3,415 BTC.
Ang buong paggamit ng 144.88 milyong warrant na nakakabit sa paglalagay na iyon ay maaaring bumuo ng isa pang €135.8 milyon. Ang mga potensyal na kita ay hiwalay sa kinumpirmang €21 milyong pagpopondo at nakasalalay sa paggamit ng mga mamumuhunan ng mga warrant.
Gumamit ang Capital B ng katulad na istraktura ng pagpopondo noong Mayo nang nakumpleto nito ang isang €15.2 milyong pribadong paglalagay na kinasasangkutan nina Back, TOBAM at iba pang institusyonal na mamumuhunan. Nag-isyu ang kumpanya ng higit sa 23 milyong shares na may apat na warrant na nakakabit sa bawat isa sa €0.66 bawat yunit.
Ginamit ng Capital B kalaunan ang bahagi ng kapital na nalikom sa panahong iyon sa isang pagkuha ng 192 BTC na nagkakahalaga ng €13 milyon. Pinataas ng pagbili ang hawak nito sa 3,135 BTC sa panahong iyon.
Hawak na ni Back ang 54.3 milyong shares ng Capital B bago ang pinakabagong transaksyon, kumakatawan sa 14.82% ng ordinaryong share capital at 12.31% sa diluted na batayan.
Kapag nailabas na ang mga bagong shares, ang kanyang posisyon ay tataas sa humigit-kumulang 67.49 milyong shares. Ang kanyang ordinaryong pagmamay-ari ay tataas sa 17.77%, habang ang kanyang diluted na stake ay aabot sa 14.76%.
Ang buong paggamit ng mga warrant mula sa paglalagay noong Setyembre 2 ay magpapataas sa posisyon ni Back sa 120.21 milyong shares, katumbas ng 27.80% ng Capital B sa ordinaryong batayan at 23.36% sa diluted na batayan.
Hawak ng Blockstream Capital Partners ang 18.91% pagkatapos ng paunang paglalabas ng shares, habang ang mga pampublikong at institusyonal na mamumuhunan ay bumubuo ng 53.43%. Hawak ng mga ehekutibo ang 5.59%, susundan ng TOBAM sa 3.18% at UTXO Management sa 1.12%.
Inaprubahan ng mga shareholder ng Capital B ang malaking awtoridad sa pagpopondo noong Hunyo, kabilang ang hanggang €5 bilyon sa pagtaas ng kapital at €100 bilyon sa mga instrumento ng kredito. Ang mga resolusyon ay nakakuha ng higit sa 95% suporta mula sa mga boto na ibinigay at naging bahagi ng balangkas ng pagpopondo ng kumpanya para sa istratehiya ng Bitcoin treasury nito.
Ang pagsasara ng pinakabagong pribadong paglalagay ni Back ay inaasahan mula Setyembre 3, bagaman sinabi ng Capital B na maaaring maantala ang pagkumpleto ng ilang araw dahil sa teknikal na pangangailangan. Ang mga shares na inisyu sa pamamagitan ng transaksyon ay magdadala ng parehong karapatan tulad ng mga umiiral nitong ordinaryong shares.
Ang mga bagong shares ay tatanggapin para sa trading sa Euronext Growth Paris pagkatapos ng pagsasara. Ang mga warrant na nakakabit sa shares ay hindi hiwalay na ililista, habang ang ordinaryong shares na nilikha sa pamamagitan ng mga paggamit ng warrant sa hinaharap ay tatanggapin para sa trading habang inisyu ang mga ito.
Hiwalay na naghahanda ang Capital B ng 10-for-1 reverse stock split na naka-iskedyul para sa Setyembre 8. Sampung umiiral na shares ang pagsasamahin sa isang bagong share kapag nagkabisa ang proseso.
Kasunod ng pagsasama, bawat warrant mula sa pinakabagong paglalagay ay magbibigay ng karapatan sa may-ari nito sa isang-ikasampu ng isang bagong share ng Capital B. Ang mga adjusted exercise price ay magiging €7.50 para sa Warrants 2026-06, €9.80 para sa Warrants 2026-07 at €12.70 para sa Warrants 2026-08.
BTC