Inihayag ng Capital B ang isang €21 milyong pribadong paglalagay noong Agosto 28 na kinasasangkutan ng mga institusyonal na mamumuhunan, kabilang ang co-founder ng Blockstream na si Adam Back at ang Paris-based asset manager na TOBAM, upang pondohan ang estratehiya nito sa kayamanan ng Bitcoin.
Ang kumpanyang nakalista sa Euronext Growth Paris ay maglalabas ng 36,219,070 shares na may apat na subscription warrants na nakakabit sa bawat share. Nag-subscribe ang mga mamumuhunan sa €0.58 bawat unit, na nagbunga ng kabuuang kita na €21,007,060.60.
Inaasahan ng Capital B ang humigit-kumulang €19.9 milyon sa netong kita matapos ang mga bayarin sa paglalagay at iba pang gastos sa transaksyon. Sinabi ng kumpanya na ang pagpopondo, kasama ang mga operating resources, “ay maaaring magbigay-daan” dito na makakuha ng isa pang 270 Bitcoin.
Hindi pa nangyari ang pagbili. Kung makumpleto nang buo, tataas nito ang hawak ng Capital B mula 3,145 BTC sa humigit-kumulang 3,415 BTC.
Ang €0.58 na presyo ng subscription ay tumutugma sa average na volume-weighted share price ng Capital B sa loob ng limang araw ng kalakalan bago ang pagpepresyo. Ito ay kumakatawan sa isang 6.45% na diskwento sa presyo ng pagsasara noong Agosto 27, ayon sa release ng kumpanya.
Ang bawat unit ay binubuo ng isang ordinary share at apat na warrants. Dalawang Warrants 2026-06 ang may presyo ng paggamit na €0.75, habang ang isang Warrant 2026-07 ay maaaring gamitin sa €0.98. Ang huling Warrant 2026-08 ay may presyo ng paggamit na €1.27.
Ang lahat ng tatlong klase ng warrant ay may limang taon na pagtatapos ng termino. Hindi sila nakatakda para sa pagpasok sa pampublikong kalakalan, bagaman ang mga ordinary shares na inilabas sa pamamagitan ng kanilang paggamit ay ililista kasama ng mga kasalukuyang shares ng Capital B.
Ang Maxim Group ang gumanap bilang nag-iisang ahente ng paglalagay batay sa pinakamahusay na pagsisikap. Hindi nito ginagarantiyahan ang pag-aayos o paghahatid ng paglalagay.
Maaaring makatanggap ang Capital B ng isa pang €135.8 milyon kung gagamitin ng mga mamumuhunan ang lahat ng 144,876,280 warrants. Ang halagang iyon ay hindi bahagi ng nakumpirmang €21 milyong pagtaas ng pondo at maaaring hindi kailanman makolekta.
Ang paggamit ay nakasalalay sa bahagi sa presyo ng shares ng Capital B sa hinaharap at desisyon ng bawat mamumuhunan. Maaari ring simulan ng kumpanya ang isang pinabilis na panahon ng paggamit kapag ang 20-araw na volume-weighted average price nito ay lumampas sa 130% ng presyo ng paggamit ng nauugnay na warrant.
Ang isang pinabilis na panahon ay mananatiling bukas sa loob ng 20 araw ng kalakalan. Ang mga warrants na hindi nagamit kapag natapos ang panahong iyon ay mag-e-expire, ayon sa mga tuntunin ng paglalagay.
Ang buong paggamit ay lilikha ng isa pang 144.9 milyong shares bago ang pag-aayos ng reverse-split. Dahil dito, ang mga kasalukuyang mamumuhunan ay haharap sa karagdagang dilution kung ang presyo ng shares ay magpapagana sa paggamit ng warrant.
Plano ng Capital B na kumpletuhin ang isang reverse stock split sa Setyembre 8, na ipagpapalit ang sampung kasalukuyang shares para sa isang bagong share. Ang aksyon ng korporasyon ay hindi nagbabago sa batayang halaga ng merkado ng kumpanya sa sarili nito.
Pagkatapos ng split, ang bawat warrant ay kakatawan sa isang-ikasampu ng isang share. Ang epektibong presyo ng paggamit para sa isang post-split share ay magiging €7.50, €9.80 at €12.70 sa tatlong tranches.
Ang isang shareholder na nagmamay-ari ng 1% bago ang pribadong paglalagay ay magkakaroon ng humigit-kumulang 0.90% matapos ang paunang pagpapalabas kung hindi lumahok ang mamumuhunan na iyon. Tinatantya ng Capital B na ang posisyon ay bababa sa 0.65% kung ang bawat bagong warrant ay ginamit.
Inaasahang tataas ang ordinaryong pagmamay-ari ni Adam Back mula 12% hanggang 14.82% matapos ang pagsasara. Ang stake ng TOBAM ay tataas mula 2.87% hanggang 3.29%, habang ang hawak ng Blockstream Capital Partners ay bababa nang proporsyonal mula 21.74% hanggang 19.59%.
Hawak ng Capital B ang 3,145 BTC noong Agosto 17 matapos makakuha ng limang Bitcoin sa halagang €280,000. Kinukumpirma ng mga rekord ng kumpanya ng Euronext ang hawak at ang pinakabagong anunsyo ng paglalagay.
Nakumpleto ng kumpanya ang isang katulad na €15.2 milyong institutional placement noong Mayo. Gaya ng iniulat ng crypto.news, ipinagamit ng Capital B ang bahagi ng kitang iyon sa isang €13 milyong pagbili ng Bitcoin, na nagdagdag ng 192 BTC.
Pinahintulutan din ng mga shareholders ang malawak na awtoridad sa pagpopondo noong Hunyo. Sa kaugnay na coverage, nakakuha ang Capital B ng pinalawak na kapasidad ng utang para sa estratehiya nito sa kayamanan, na nagbibigay sa pamamahala ng karagdagang mga opsyon bukod sa pagpapalabas ng karaniwang shares.
Ang kasalukuyang paglalagay ay inaasahang magsasara sa Agosto 31 sa pinakamaaga, bagaman sinabi ng Capital B na ang mga teknikal na kinakailangan ay maaaring magdulot ng maikling pagkaantala. Anumang pagbili ng Bitcoin ay susunod sa pagsasara at mangangailangan ng hiwalay na kumpirmasyon ng kumpanya.
Inialok ang mga securities sa mga piling U.S. qualified institutional buyers at accredited investors sa ilalim ng registration exemptions. Ang transaksyon ay hindi bumubuo ng pampublikong alok sa U.S., at ang mga securities ay hindi nakarehistro sa Securities and Exchange Commission.
BTC