Ang anim na pinakamalalaking bangko ng Canada ay bumuo ng magkasanib na proyekto upang subukan ang paglilipat ng mga tokenized na deposito sa Canadian dollar sa pagitan ng mga reguladong institusyong pinansyal.
Inanunsyo ng TD Bank na lalahok sa inisyatiba ang Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank at Toronto-Dominion Bank Group. Maaaring sumali ang iba pang mga bangko habang umuunlad ang proyekto.
Plano ng mga nagpapautang na magsimula sa paglilipat ng mga tokenized deposit sa pagitan nila, na lumilikha ng isang karaniwang proseso para sa paggalaw ng mga digital na representasyon ng mga balanse sa bangko sa Canadian dollar. Ayon sa kanilang pinagsamang pahayag, ang unang yugto ay tututok sa episyenteng sirkulasyon sa pagitan ng mga institusyong pinansyal sa Canada bago bumuo ng anumang koneksyon sa iba pang mga digital asset program.
Hindi tulad ng retail stablecoin o cryptocurrency, ang bawat tokenized deposit ay kumakatawan sa perang nakaimbak na sa isang kalahok na komersyal na bangko. Ang halaga nito ay nananatiling nakatala bilang pananagutan ng bangkong iyon, habang ang digital ledger technology ang nagbibigay ng imprastraktura para sa paglilipat o pagpo-program ng deposito.
Sa pamamagitan ng digital na representasyon ng mga konbensyonal na deposito, maaaring pahintulutan ng proyekto ang mga kalahok na bangko na iproseso ang ilang paglilipat sa labas ng operating windows na ginagamit ng mga tradisyonal na payment system. Maaari ring maglabas ng pondo ang mga programmable instruction kapag natugunan ang napagkasunduang mga kondisyon, alinsunod sa compliance at risk controls ng bawat bangko.
Matutugunan ng isang shared network ang isa sa mga limitasyon ng mga produktong pinatatakbo ng iisang institusyon. Kapag ang magkakahiwalay na bangko ay nag-iisyu ng mga token para lamang sa sarili nilang mga kliyente, maaaring hindi direktang mailipat ang mga pondo sa platform ng ibang bangko nang hindi kino-convert o sini-settle sa pamamagitan ng mga umiiral na sistema.
Sa halip, sinusuri ng Big Six ng Canada ang mga paglilipat sa pagitan ng mga kalahok na institusyon mula pa lamang sa unang yugto ng proyekto. Kabilang sa kanilang pangmatagalang plano ang pagkonekta ng Canadian system sa iba pang mga digital asset program, bagama’t wala pang ibinigay na iskedyul ang mga bangko para sa testing, commercial deployment o access ng mga panlabas na partido.
Ang inisyatiba ay kasunod ng isang regulatory clarification na inilabas mas maaga noong Setyembre. Gaya ng naunang iniulat ng crypto.news, sinabi ng Office of the Superintendent of Financial Institutions ng Canada na ang mga tokenized deposit ay hindi legal na naiiba sa mga konbensyonal na deposito dahil lamang gumagamit ang mga bangko ng blockchain o iba pang digital system upang katawanin ang mga ito.
Gumagamit ang OSFI ng technology-neutral na diskarte, ibig sabihin ay sinusuri nito ang produktong pinansyal sa halip na ang teknolohiyang ginamit para ihatid ito. Kailangang patuloy na matugunan ng mga bangko ang mga legal, operational, cybersecurity, at third-party risk requirement na nalalapat sa kanilang kasalukuyang negosyo sa deposito.
Inaasahan din ng regulator na makipag-ugnayan ang mga pederal na reguladong institusyon sa kanilang lead OSFI supervisors bago maglunsad ng mga bagong produktong pinansyal o serbisyo. Itinuturo ng gabay nito ang mga bangko sa B-13 technology and cyber-risk guideline at sa B-10 framework para sa pamamahala ng mga panlabas na service provider.
Kapwa maaaring magbigay ng digital payments at programmable transfers ang tokenized deposits at stablecoins, ngunit magkaiba ang kanilang mga estrukturang pinansyal. Ang tokenized deposit ay nananatiling claim laban sa bangkong nag-isyu nito, tulad ng perang hawak sa isang konbensyonal na account na nananatiling pananagutan sa balance sheet ng bangko.
Karaniwang iniisyu ang mga stablecoin bilang hiwalay na mga token na sinusuportahan ng cash, government securities o iba pang reserve assets. Ang kanilang legal status, redemption rights at regulatory treatment ay nakadepende sa issuer at sa mga patakarang sumasaklaw sa produkto.
Bumubuo ang Canada ng hiwalay na framework para sa fiat-backed stablecoins. Kabilang sa 2025 federal budget ng bansa ang mga hakbang para sa isang regulatory system na bahagyang pamamahalaan ng Bank of Canada, na may C$10 milyon na inilaan sa loob ng dalawang taon simula 2026.
Ang mga planong patakaran ay mag-aamyenda sa Retail Payment Activities Act upang saklawin ang mga payment provider na humahawak ng mga transaksyon sa stablecoin. Nauna nang sinabi ni Bank of Canada Governor Tiff Macklem na dapat panatilihin ng mga stablecoin ang one-to-one na ugnayan sa salapi ng central bank, humawak ng liquid government assets at magbigay sa mga user ng malinaw na impormasyon tungkol sa redemption terms, gastos at timing.
Ang mga stablecoin na naka-denominate sa Canadian dollar ay pumapasok na sa mga reguladong financial channel. Noong Mayo, nagdagdag ang Anchorage Digital ng institutional custody para sa CADD, isang Canadian-dollar token na inisyu ng Tetra Digital Group at sinusuportahan ng one-to-one ng mga Canadian dollar na hawak sa isang lisensyadong trust company.
Iba ang rutang tinatahak ng proyekto ng Big Six dahil itotokenize ng mga kalahok na bangko ang mga deposito na hawak na nila sa halip na lumikha ng hiwalay na reserve-backed asset. Pananatilihin ng bawat institusyon ang responsibilidad para sa deposito at sa mga kontrol na nakapalibot sa paglilipat nito.
Sa kabilang hangganan, ang malalaking American lenders ay gumagawa ng interbank system na may marami sa parehong planong functionality. Noong Hulyo, iniulat na ang JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup at Wells Fargo ay bumubuo ng isang shared deposit network sa pamamagitan ng The Clearing House.
Target ng proyekto sa U.S. ang unang kalahati ng 2027 at planong mag-alok sa mga multinational na kumpanya ng programmable treasury services, real-time liquidity management at cross-border transfers. Mahigit isang dosenang iba pang institusyong pinansyal, kabilang ang TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist at U.S. Bank, ang sumuporta sa inisyatiba.
May sarili nang digital payment systems ang JPMorgan at Citigroup, ngunit pahihintulutan ng isang shared network ang paggalaw ng mga tokenized deposit sa pagitan ng mga kalahok na bangko. Ayon sa naunang ulat, ang platform na Kinexys ng JPMorgan ay nagpo-proseso ng mahigit $7 bilyon sa average na daily volume at nakahawak na ng mahigit $40 trilyon mula nang ilunsad ito.
Inanunsyo rin ng Wells Fargo ang isang hiwalay na produkto para sa corporate at commercial clients. Sa simula, sasaklawin ng planong tokenized deposit service nito ang piling mga transaksyon mula U.S. dollar patungong British pound bago magdagdag ng mga kliyente, bansa at currency sa 2027.
Para sa mga kumpanyang nakabase sa U.S. na nagpapatakbo sa Canada, ang mga compatible na bank-led system ay maaaring kalaunan ay magbigay ng isa pang ruta para sa paglilipat ng pondo sa pagitan ng mga institusyong pinansyal sa Canada at America. Wala pang inanunsyong direktang koneksyon ang alinmang proyekto, at hindi pa tinukoy ng mga bangko sa Canada kung aling mga panlabas na network ang maaari nilang suportahan.
Ang pinakabagong bank-led project ng Canada ay sumusunod din sa pagkumpleto ng Project Samara noong Marso. Sinubukan ng Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services at TD Bank ang issuance, trading at settlement ng isang C$100 milyong tokenized bond gamit ang distributed ledger technology.
Inisyu ng Export Development Canada ang bond na may maturity na wala pang tatlong buwan sa isang saradong grupo ng mga investor. Gumamit ang eksperimento ng Project Samara ng wholesale central bank deposits para sa mga pagbabayad at pinamahalaan ang security sa isang platform na binuo gamit ang Hyperledger Fabric.
Sinusuportahan ng system ang cash at bond issuance, bidding, coupon payments, redemption, secondary trading at settlement sa magkakaugnay na cash at securities ledgers. Ayon sa Bank of Canada, pinahintulutan ng test na direktang ma-settle ang mga transaksyon sa mismong platform.
Nakakita ang Project Samara ng mga pagpapabuti sa operational efficiency, data integrity at transaction workflows, habang natukoy rin ng central bank ang mga gastos sa liquidity, pangangailangan sa governance at mga problema sa integration. Binawasan ng eksperimento ang counterparty at settlement risk ngunit nagpasok ng mga panganib sa teknolohiya, audit at fallback, ayon sa Bank of Canada.
