Pinalawak ng Bitfire Group ang negosyo nito sa real-world asset at inilunsad ang tinatawag nitong unang sumusunod sa regulasyon na istratehiyang kantitatibo ng crypto asset sa Hong Kong matapos lumampas sa HK$2 bilyon ang mga asset nito na nag-aambag ng kita sa ilalim ng pamamahala.
Ayon sa isang press release na ibinahagi sa crypto.news, sinabi ng Bitfire Group na ang bagong istratehiya ay gagamit ng mga real-world asset bilang pangunahing bahagi ng isang market-neutral na pamamaraan na idinisenyo upang makuha ang mga pagkakataon sa arbitrahe sa buong crypto at mga asset na nauugnay sa artificial intelligence.
Ang kumpanya na nakalista sa Hong Kong, na nagtitingi sa ilalim ng stock code 01611, ay nagsabi na ang mga kita na nabuo sa pamamagitan ng istratehiya ay ipo-package sa mga produkto ng pamamahala ng asset para sa mga propesyonal at institusyonal na mamumuhunan. Sinabi ng Bitfire na ang istraktura ay idinisenyo upang bigyan ang mga karapat-dapat na kliyente ng exposure sa mga kita na nauugnay sa crypto at AI asset nang hindi direktang sinasalo ang kanilang market volatility.
Ang paglulunsad ang unang produkto na inihayag sa ilalim ng pinalawak na full-stack RWA operator na negosyo ng Bitfire, na sasaklaw sa pamamahala ng asset, pag-trade at paglikha ng merkado (market-making), at pag-iingat (custody).
Mula nang baguhin ang istratehiya nito sa katapusan ng Agosto 2025, sinabi ng Bitfire na nakapagdagdag ito ng halos 2,000 kliyente, kabilang ang mga nakalistang kumpanya at ang kanilang mga ehekutibo, family offices at mga indibidwal na may ultra-high-net-worth. Sinabi ng kumpanya na ang pagtaas ay higit sa 100 beses ng bilang ng kanilang kliyente bago ang pagbabago.
Ang mga asset sa ilalim ng pamamahala na kasalukuyang nagbibigay ng kita sa grupo, kabilang ang mga serbisyo sa pamamahala ng asset na pinamamahalaan ng BitTrade sa Japan, ay lumampas sa HK$2 bilyon, ayon sa kumpanya. Sinabi ng Bitfire na ang pigura ay tumaas ng 851% mula sa antas nito bago ang pagbabago.
Ang pagpapalawak ay sumusunod sa isang mas naunang pagtulak sa mga stablecoin at pamamahala ng institusyonal na asset. Noong Mayo, iniulat ng crypto.news ang tungkol sa Bitfire matapos balaan ng kumpanya na ang netong pagkalugi nito sa loob ng anim na buwan hanggang Marso ay maaaring umabot sa HK$245 milyon, kumpara sa HK$12.3 milyon isang taon na ang nakalipas. Humigit-kumulang HK$152 milyon ng inaasahang pagkalugi ay iniugnay sa pagbaba ng halaga ng mga crypto asset na hawak ng kumpanya.
Noong panahong iyon, inilarawan ni CEO Livio Weng ang mga stablecoin bilang isang pangunahing bahagi ng imprastraktura ng Web3 ng Hong Kong at sinabi na plano ng kumpanya na isama ang mga sumusunod sa regulasyon na stablecoin ng Hong Kong sa mga clearing at settlement system nito. Sinabi rin ng Bitfire na ang mga institusyonal at high-net-worth na kliyente na dinala sa platform nito pagkatapos ng pagbabago noong Agosto 2025 ay nagpakita ng demand para sa mga serbisyo ng stablecoin.
Sa pinakabagong pagpapalawak, sinabi ng Bitfire na plano nitong gawing mga serbisyong pinansyal ang pagpapalabas ng RWA na maaaring i-invest, i-trade, sukatin at ilaan sa buong portfolios.
Sa ilalim ng istratehiyang kantitatibo na inihayag noong Miyerkules, gagamitin ng Bitfire ang mga istruktura ng RWA upang ikonekta ang mga native crypto asset, na-token na US equities at tradisyonal na alternatibong asset.
Sinabi ng kumpanya na ang custody, quantitative asset management, trading at market-making na imprastraktura ay susuporta sa mga serbisyo na sumasaklaw sa tatlong grupo ng asset na iyon. Ang mga nilalayon nitong kliyente ay mga propesyonal at institusyonal na mamumuhunan na naghahanap ng cross-asset allocation sa pamamagitan ng isang reguladong istraktura.
Sinabi ni Weng na maraming produkto ng RWA ang kasalukuyang kulang sa sapat na frameworks ng pagsunod sa regulasyon, pagsuporta sa asset at pagbubunyag, na aniya ay maaaring lumikha ng mga problema sa liquidity kapag nagiging pabagu-bago ang mga merkado.
“Maraming produkto ng RWA sa merkado ang kulang sa mga sumusunod sa regulasyon na frameworks at tunay na pagsuporta sa asset, na may hindi sapat na pagbubunyag,” sabi ni Weng. “Kapag tumindi ang volatility, nangyayari ang liquidity crises at maging ang pagbagsak.”
Ayon kay Weng, ang pangmatagalang pag-unlad ng mga digital asset ay mangangailangan ng mas maraming atensyon sa pagsunod sa regulasyon, transparency at pamamahala sa panganib. Sinabi niya na ang kompetisyon sa reguladong crypto market ng Hong Kong ay lalong magiging depende sa mga kakayahan na sumasaklaw sa custody, pag-trade at pamamahala ng asset.
Inilarawan ng Bitfire ang full-stack na modelo nito bilang isang pagtatangka na magpatakbo sa buong pagpapalabas at sirkulasyon ng mga na-token na asset. Ang RWA asset management ang magiging isang bahagi ng negosyo, habang ang trading at market-making ay magbibigay ng mga secondary-market function at susuportahan ng custody ang ligtas na pag-iingat ng mga asset.
Ang pagpapalawak ng Bitfire ay sumusunod sa ilang proyektong tokenization na kinasasangkutan ng mga itinatag na institusyong pinansyal sa Hong Kong ngayong taon.
Noong Hulyo 10, natapos ng HSBC ang una nitong na-token na structured product issuance gamit ang mga U.S. dollar-denominated digital note sa isang pribadong paglalagay para sa mga institusyonal na mamumuhunan sa Hong Kong. Pinamahalaan ng Marketnode ang blockchain issuance at digital payment flows sa pagitan ng HSBC at ng mamumuhunan.
Inilagay ng transaksyon ang mga structured note nang direkta sa imprastraktura ng blockchain habang pinananatili ang produkto sa loob ng isang framework ng mga seguridad ng institusyonal. Sinabi ng HSBC na ang pilot ay bahagi ng trabaho nito sa digital issuance at settlement sa mga capital market.
Lumawak din ang aktibidad ng institusyonal sa mga digital bond. Noong Hunyo 12, inpresyuhan ng Hong Kong Mortgage Corporation ang isang HK$12 bilyong transaksyon ng digital bond, na inilarawan nito bilang pinakamalaking tokenized bond issuance sa mundo noong panahong iyon. Umabot sa humigit-kumulang HK$24 bilyon ang katumbas ng mga order at nagmula sa higit sa 100 institusyonal na account sa buong Hong Kong, mainland China at mga merkado sa ibang bansa.
Binawasan ng blockchain-based issuance ang settlement mula limang araw ng negosyo patungong tatlo, habang ang isang tranche ay nagtakda ng bagong maturity record para sa isang Hong Kong dollar-denominated digital bond, ayon sa ulat ng Hunyo.
Ang mga na-token na equities ay umuunlad kasama ng fixed-income market. Sinabi ng Kraken parent na Payward noong Hulyo 22 na dadalhin nito ang platform nitong xStocks sa mga internasyonal na merkado sa pamamagitan ng pagta-target muna ng mga equities ng Hong Kong, nakikipagtulungan sa financial infrastructure provider na GTN.
Ang GTN ay itinakdang magbigay ng imprastraktura para sa execution, custody, ledgering at record-keeping sa higit sa 90 internasyonal na merkado, habang patuloy na papatakbuhin ng Payward ang tokenization layer. Sinabi ng mga kumpanya na ang pagpapalawak lampas sa Hong Kong sa mga merkado kabilang ang UK, Europe at South Korea ay depende sa mga lokal na lisensya at pag-apruba ng regulasyon.
Sa loob ng sarili nitong modelo, sinabi ng Bitfire na ang tokenization ang magsisilbing koneksyon sa pagitan ng mga crypto-native asset, na-token na US stocks at alternatibong pamumuhunan.
Inilalarawan ng kumpanya ang RWA tokenization bilang paglalagay ng mga representasyon ng tradisyonal na asset tulad ng equities at bonds sa mga blockchain network upang maaari silang i-trade, i-settle at i-program on-chain. Ang pinakabagong istratehiya nito ay nagdaragdag ng quantitative asset management sa istrukturang iyon, na may market-neutral arbitrage na naglalayong bumuo ng mga kita na maaaring gawing mga produkto ng pamumuhunan.
Sinabi ng Bitfire na ang modelo ay gagana sa loob ng isang sumusunod sa regulasyon na framework at pagsasamahin ang custody sa propesyonal na trading, market-making at quantitative management. Plano ng kumpanya na magbigay ng mga serbisyo na magreresulta sa mga institusyonal at propesyonal na mamumuhunan sa pamamagitan ng mga negosyo nitong RWA asset management, RWA trading and market-making, at RWA custody.
Sinabi ni Weng na ang pagpapalawak ay kumakatawan sa susunod na yugto ng kumpanya matapos itatag ang base ng kliyente at mga operasyon sa pamamahala ng asset sa nakaraang taon, kung saan ipinoposisyon ng Bitfire ang pagsunod sa regulasyon, custody, trading at pamamahala ng asset bilang pangunahing operating components ng bagong negosyo.
ETH
BTC